Mercado de derivados: Un análisis del forward en la economía colombiana
Dentro del mercado de derivados en Colombia, la utilización del instrumento forward peso-dólar ha ganado reconocimiento y se ha extendido su utilización como estrategia de mitigación del riesgo que propende por la estabilidad. Este artículoo tiene un enfoque mixto en tanto se toma teórica y estadíst...
- Autores:
-
Ortiz Mejía, Sofia
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2024
- Institución:
- Universidad Libre
- Repositorio:
- RIU - Repositorio Institucional UniLibre
- Idioma:
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- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10901/29191
- Palabra clave:
- Agentes
Análisis
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Dentro del mercado de derivados en Colombia, la utilización del instrumento forward peso-dólar ha ganado reconocimiento y se ha extendido su utilización como estrategia de mitigación del riesgo que propende por la estabilidad. Este artículoo tiene un enfoque mixto en tanto se toma teórica y estadísticamente el uso del instrumento derivado forward peso-dólar para un análisis de alcance descriptivo. En un primer momento se definirá la política monetaria, posteriormente el objetivo por la estabilidad financiera y por último, la teoría básica de los derivados financieros, específicamente los forwards, para realizar un análisis de su comportamiento en el sector financiero del país a partir de estadísticas diarias aportadas por el Banco de la República. Se toman 3 agentes fondos pensiones, Intragrupo-Offshore y Resto para dar cuenta del saldo neto en un periodo estimado de 2013 a 2023 desagregado según el promedio anual relacionado a los IMC. Finalmente, se encuentra en el carácter económico, un comportamiento contrario entre los agentes, pues mientras unos, según los contratos forwards en las ventas y las compras, se muestran con valores positivos, los otros agentes se muestran con valores negativos.Y se observa, debido a la restricción de los datos y estadísticas de los instrumentos financieros, que se genera un limitante en la ciudadanía al no acceder a cuestiones de interés económico. En este sentido, el presente estudio es una apuesta a la democratización de la información financiera, específicamente de la teoría y las estadísticas del uso forward en el mercado colombiano, para vislumbrar la estructura jerárquica donde un reducido grupo de Intermediarios del Mercado Cambiario centrales (periféricas) poseen una gran (pequeña) porción tanto del número de transacciones como de la información para hacer uso de ellas. |
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Morales Cortés, Angélica VivianaOrtiz Mejía, SofiaPereira2024-05-24T20:50:40Z2024-05-24T20:50:40Z2024-05-24https://hdl.handle.net/10901/29191Dentro del mercado de derivados en Colombia, la utilización del instrumento forward peso-dólar ha ganado reconocimiento y se ha extendido su utilización como estrategia de mitigación del riesgo que propende por la estabilidad. Este artículoo tiene un enfoque mixto en tanto se toma teórica y estadísticamente el uso del instrumento derivado forward peso-dólar para un análisis de alcance descriptivo. En un primer momento se definirá la política monetaria, posteriormente el objetivo por la estabilidad financiera y por último, la teoría básica de los derivados financieros, específicamente los forwards, para realizar un análisis de su comportamiento en el sector financiero del país a partir de estadísticas diarias aportadas por el Banco de la República. Se toman 3 agentes fondos pensiones, Intragrupo-Offshore y Resto para dar cuenta del saldo neto en un periodo estimado de 2013 a 2023 desagregado según el promedio anual relacionado a los IMC. Finalmente, se encuentra en el carácter económico, un comportamiento contrario entre los agentes, pues mientras unos, según los contratos forwards en las ventas y las compras, se muestran con valores positivos, los otros agentes se muestran con valores negativos.Y se observa, debido a la restricción de los datos y estadísticas de los instrumentos financieros, que se genera un limitante en la ciudadanía al no acceder a cuestiones de interés económico. En este sentido, el presente estudio es una apuesta a la democratización de la información financiera, específicamente de la teoría y las estadísticas del uso forward en el mercado colombiano, para vislumbrar la estructura jerárquica donde un reducido grupo de Intermediarios del Mercado Cambiario centrales (periféricas) poseen una gran (pequeña) porción tanto del número de transacciones como de la información para hacer uso de ellas.Universidad Libre -- Ciencias económicas administrativas y contables -- Contaduría PúblicaWithin the derivatives market in Colombia, the use of the peso-dollar forward instrument has gained recognition and its utilization has extended as a risk mitigation strategy aimed at stability. This work takes a mixed approach as it theoretically and statistically analyzes the use of the peso-dollar forward derivative instrument for a descriptive scope analysis. Initially, monetary policy will be defined, followed by the objective of financial stability, and finally, the basic theory of financial derivatives, specifically forwards, will be addressed to conduct an analysis of their behavior in the country's financial sector using daily statistics provided by the Banco de la República. Three agents (pension funds, Intragroup-Offshore, and Others) are considered to account for the net balance over an estimated period from 2013 to 2023, disaggregated according to the annual average related to the IMC (Colombian Market Indicator). Ultimately, an economic behavior contrary to one another is observed among the agents, as while some, based on forward contracts in sales and purchases, show positive values, other agents exhibit negative values. It's noted that due to the restriction of data and statistics on financial instruments, there's a limitation on citizens' access to matters of economic interest. In this sense, this study represents an attempt to democratize financial information, specifically concerning the theory and statistics of forward use in the Colombian market, aiming to discern the hierarchical structure where a small group of central (peripheral) Foreign Exchange Market Intermediaries holds a large (small) portion of both the number of transactions and the information to make use of them.PDFhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiainfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2AgentesAnálisisForwardMercado de DerivadosSector FinancieroAgentsAnalysisForwardDerivatives MarketFinancial SectorMercado de derivados: Un análisis del forward en la economía colombianaTesis de Pregradoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fAlfonso Corredor, V. A. (2018). El uso de forwards peso dólar en las empresas colombianas del sector real. Borradores de Economía(1058). Obtenido de Banco de la República: https://www.banrep.gov.co/es/borrador-1058Álvarez, R. R. (06 de 09 de 2012). Un paseo por los derivados financieros. Obtenido de Biblioteca Universidad de León: https://buleria.unileon.es/handle/10612/1902Banco de la República. (05 de 05 de 2000). Resolución externa No. 8 de 2000. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/sites/default/files/reglamentacion/archivos/re_8_2000_compendio.pdfBanco de la República. (2003). Cobertura Cambiaria: Riesgo y Cobertura. Obtenido de https://www.bing.com/search?q=Desde+octubre+de+1999+Colombia+tiene+un+r%C3%A9gimen+cambiario+de+libre+flotaci%C3%B3n%2C+lo+que+significa+que+el+precio+de+las+divisas+y+en+particular+de+los+d%C3%B3lares+en+Estados+Unidos+est%C3%A1&cvid=3b82518f0293480095d8Banco de la República. (2009). Cobertura cambiaria, Riesgo y Cobertura. Obtenido de https://www.banrep.gov.coBanco de la República. (2024). Índice de precios al consumidor (IPC). 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