Optimización de portafolios con enfoque Bayesiano : Aplicación a los multifondos de las pensiones obligatorias en Colombia
36 páginas incluye ilustraciones y diagramas
- Autores:
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2013
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/16745
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10818/16745
- Palabra clave:
- Pensiones a la vejez -- Colombia
Seguridad social
Instituciones financieras
- Rights
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- Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
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Optimización de portafolios con enfoque Bayesiano : Aplicación a los multifondos de las pensiones obligatorias en ColombiaPensiones a la vejez -- ColombiaSeguridad socialInstituciones financieras36 páginas incluye ilustraciones y diagramasEste documento se ocupa de revisar la práctica sobre asignación estratégica de activos, aplicada al caso de inversiones de largo plazo como lo son los Fondos de Pensiones Obligatorias. Adicionalmente, el presente documento introduce un enfoque alternativo basado en la optimización del portafolio, el cual pretende aplicar una metodología fundamentada por Black-Litterman cuyo enfoque es calcular los retornos esperados de mercado como una combinación de un conjunto de expectativas específicas de cada inversionista y un punto de referencia neutral. El propósito es hacer un análisis detallado de cada uno de los componentes del modelo Black-Litterman y realizar una aplicación del modelo al caso de los Multifondos de pensiones obligatorias en Colombia, que nos permita analizar cuál debe ser la combinación de largo plazo de activos que deben tener los portafolios que administran las AFP.¿ Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://intellectum.unisabana.edu.co/handle/10818/16746Universidad de la SabanaEconomía y Finanzas InternacionalesEscuela Internacional de Ciencias Económicas y AdministrativasBonza Avila, Javier EduardoArteaga Blanco, Diana Paola2015-07-06T20:30:56Z2015-07-06T20:30:56Z20132015-07-06Tesis/Trabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TPapplication/pdfCastillo, M. 2006. Toma de Decisiones en las Empresas: entre el arte y la técnica, Universidad los Andes, Bogotá.Black, Fischer and Litterman, Robert. 1992. ¿Global portafolio optimitation¿. Financial Analysts Journal; Sep/Oct 1992; 48, 5; ABI/INFORM Global pg. 28.Grinold, R. 1999. MeanVariance And ScenarioBased Approaches To Portfolio SelectionIdzorek, T. 2002. `Portfolio ¿Optimizer Overview¿ disponible en http://faculty.fuqua.duke.edu/~charvey/Teaching/BA453_2006/Portfolio_optim izer_overview.doc, 2002Idzorek, T. 2004. ¿A StepBy-Step Guide to the Black-Litterman Model: Incorporating¿.user specified confidence levels¿, Zephyr Associates.ING; Estados financieros, 2011, Disponibles en: https://www.ing.com.co/w ps/portal/HomeING/!ut/p/ c5/04_SB8K8xLLM9MS SzPy8xBz9CP0os_ggR8f gQG93QwODUGcTA093 _1BzP1cvY0djI30_j_zcV P2CbEdFAFbZ4iE!/dl3/d 3/L2dBISEvZ0FBIS9nQSEh/Markowitz, Harry.1952. Portfolio Selection.Markowitz, H. 2000. Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets: Frank J Fabozzi Associates, PennsylvaniaJara, Diego. 2006. Modelo de regulación de las AFP en Colombia y su Impacto en el Portafolio de los Fondos de Pensiones, Borradores de Economía, Banco de la República, 10 OctubreJara, Gómez & Pardo.2005. Análisis de eficiencia de los portafolios de pensiones obligatorias en Colombia. Banco de la Republica (Septiembre).Moreno Y Olmeda. 2012. Empleo De Medidas De Performance En La Evaluación De Fondos De Inversión.Pagina web: http://www.superfinanciera.gov.co/Pagina web: http://www.crecenegocios.com/perfil-delinversionista/Piraquive., Jiménez., Malaver y Rivera. 2011. ¿Documento de investigación; Análisis estratégico sector fondos de pensiones en Colombia¿. University Rosario Business School Research Paper No. 109, (Septiembre)Trujillo, Mateo. 2009. Tesis de pregrado. Construcción Y Gestión De Portafolios Con El Modelo Black-Litterman: Una Aplicación A Los Fondos De Pensiones Obligatorias En Colombiahttps://hdl.handle.net/10818/16745Intellectum Repositorio Universidad de la SabanaUniversidad de la SabanaAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2spaoai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/167452025-12-15T17:47:45Z |
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Castillo, M. 2006. Toma de Decisiones en las Empresas: entre el arte y la técnica, Universidad los Andes, Bogotá. Black, Fischer and Litterman, Robert. 1992. ¿Global portafolio optimitation¿. Financial Analysts Journal; Sep/Oct 1992; 48, 5; ABI/INFORM Global pg. 28. Grinold, R. 1999. MeanVariance And ScenarioBased Approaches To Portfolio Selection Idzorek, T. 2002. `Portfolio ¿Optimizer Overview¿ disponible en http://faculty.fuqua.duke.edu/~charvey/Teaching/BA453_2006/Portfolio_optim izer_overview.doc, 2002 Idzorek, T. 2004. ¿A StepBy-Step Guide to the Black-Litterman Model: Incorporating¿. user specified confidence levels¿, Zephyr Associates.ING; Estados financieros, 2011, Disponibles en: https://www.ing.com.co/w ps/portal/HomeING/!ut/p/ c5/04_SB8K8xLLM9MS SzPy8xBz9CP0os_ggR8f gQG93QwODUGcTA093 _1BzP1cvY0djI30_j_zcV P2CbEdFAFbZ4iE!/dl3/d 3/L2dBISEvZ0FBIS9nQSEh/ Markowitz, Harry.1952. Portfolio Selection. Markowitz, H. 2000. Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets: Frank J Fabozzi Associates, Pennsylvania Jara, Diego. 2006. Modelo de regulación de las AFP en Colombia y su Impacto en el Portafolio de los Fondos de Pensiones, Borradores de Economía, Banco de la República, 10 Octubre Jara, Gómez & Pardo.2005. Análisis de eficiencia de los portafolios de pensiones obligatorias en Colombia. Banco de la Republica (Septiembre). Moreno Y Olmeda. 2012. Empleo De Medidas De Performance En La Evaluación De Fondos De Inversión. Pagina web: http://www.superfinanciera.gov.co/ Pagina web: http://www.crecenegocios.com/perfil-delinversionista/ Piraquive., Jiménez., Malaver y Rivera. 2011. ¿Documento de investigación; Análisis estratégico sector fondos de pensiones en Colombia¿. University Rosario Business School Research Paper No. 109, (Septiembre) Trujillo, Mateo. 2009. Tesis de pregrado. Construcción Y Gestión De Portafolios Con El Modelo Black-Litterman: Una Aplicación A Los Fondos De Pensiones Obligatorias En Colombia |
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