El uso de derivados financieros como herramientas de cobertura y su efecto sobre el valor de mercado de las empresas colombianas
50 páginas incluye ilustraciones y diagramas
- Autores:
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2014
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/15218
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10818/15218
- Palabra clave:
- Finanzas -- Investigaciones
Derivados financieros -- Investigaciones -- Colombia
Mercado de valores -- Investigaciones
- Rights
- License
- Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
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Naranjo Ramos, Alberto Jose |
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Allayannis, G. and Weston J.P. (2001) ¿The use of foreign currency derivatives and firm market value¿, The Review of Financial Studies, Vol.14, No.1, pp.243-276. Nguyen, H. and Faff, R. (2007) ¿Are financial derivatives really value enhancing? Australian evidence¿, Working Paper, University of South Australia, Adelaide. Hendrik Bessembinder. Forward contracts and firm value: Investment incentive and contracting effects. Journal of Financial and quantitative Analysis, 26(04):519 532,1991 Bartram, S.M., Brown, G.W. and Conrad, J. (2009) ¿The effects of derivatives on firm risk and value¿, Working Paper, Lancaster University, Lancaster and University of North Carolina at Chapel Hill. Carter, D.A, Rogers, D. and Simkins, B. 2006, `Does fuel hedging make economic sense? The case of the U.S. airline industry¿, Financial Management, 35, 53-86. Gómez-Gonzalez, J.E; León. C and Leiton Rodriguez, K.J. Does the use of foreign currency derivatives affect firms¿ market value? Borradores de economía, Banco de la República de Colombia, 2009. Jin Y. and Jorion P. (2006) ¿Firm value and hedging: evidence from US oil and gas producers¿, Journal of Finance, Vol.61, No.2, pp.893-919. Smith, C. W. and Stulz, R. M. 1985, 'The determinants of firms' hedging policies', Journal of Financial and Quantitative Analysis, 20, 391-140 Lookman, A. 2004, `Does hedging increase firm value? Evidence from oil and gas producing firms¿, working paper, University of South Florida. Baum, F Christopher. 2001, ¿Residual diagnostics for cross-section time series regression models¿, The Stata Journal, pp 101 ¿ 104. Blackwell, J. Lloyd. 2005, ¿Estimation and testing of fixed-effect panel-data systems¿, The Stata Journal, pp 202 ¿ 207 Sosa-Escudero, W. & Bera, K. Anil 2008, ¿Tests for unbalanced error-components models under local misspecification¿, The Stata Journal, pp 150¿ 154. Dukker, M. David 2008, ¿Testing for serial correlation in linear panel-data models¿, The Stata Journal, pp 168¿ 177. Sarafidis, V. M. De Hoyos, R. 2006, ¿Testing for cross-sectional dependence in panel-data models¿, The Stata Journal, pp 482¿ 496. https://hdl.handle.net/10818/15218 |
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Allayannis, G. and Weston J.P. (2001) ¿The use of foreign currency derivatives and firm market value¿, The Review of Financial Studies, Vol.14, No.1, pp.243-276. Nguyen, H. and Faff, R. (2007) ¿Are financial derivatives really value enhancing? Australian evidence¿, Working Paper, University of South Australia, Adelaide. Hendrik Bessembinder. Forward contracts and firm value: Investment incentive and contracting effects. Journal of Financial and quantitative Analysis, 26(04):519 532,1991 Bartram, S.M., Brown, G.W. and Conrad, J. (2009) ¿The effects of derivatives on firm risk and value¿, Working Paper, Lancaster University, Lancaster and University of North Carolina at Chapel Hill. Carter, D.A, Rogers, D. and Simkins, B. 2006, `Does fuel hedging make economic sense? The case of the U.S. airline industry¿, Financial Management, 35, 53-86. Gómez-Gonzalez, J.E; León. C and Leiton Rodriguez, K.J. Does the use of foreign currency derivatives affect firms¿ market value? Borradores de economía, Banco de la República de Colombia, 2009. Jin Y. and Jorion P. (2006) ¿Firm value and hedging: evidence from US oil and gas producers¿, Journal of Finance, Vol.61, No.2, pp.893-919. Smith, C. W. and Stulz, R. M. 1985, 'The determinants of firms' hedging policies', Journal of Financial and Quantitative Analysis, 20, 391-140 Lookman, A. 2004, `Does hedging increase firm value? Evidence from oil and gas producing firms¿, working paper, University of South Florida. Baum, F Christopher. 2001, ¿Residual diagnostics for cross-section time series regression models¿, The Stata Journal, pp 101 ¿ 104. Blackwell, J. Lloyd. 2005, ¿Estimation and testing of fixed-effect panel-data systems¿, The Stata Journal, pp 202 ¿ 207 Sosa-Escudero, W. & Bera, K. Anil 2008, ¿Tests for unbalanced error-components models under local misspecification¿, The Stata Journal, pp 150¿ 154. Dukker, M. David 2008, ¿Testing for serial correlation in linear panel-data models¿, The Stata Journal, pp 168¿ 177. Sarafidis, V. M. De Hoyos, R. 2006, ¿Testing for cross-sectional dependence in panel-data models¿, The Stata Journal, pp 482¿ 496. |
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El uso de derivados financieros como herramientas de cobertura y su efecto sobre el valor de mercado de las empresas colombianasFinanzas -- InvestigacionesDerivados financieros -- Investigaciones -- ColombiaMercado de valores -- Investigaciones50 páginas incluye ilustraciones y diagramasEn la economi¿a mundial se evidencia como de manera progresiva, las economi¿as emergentes adquieren mayor protagonismo, y con este aumento de protagonismo, se traduce en un incremento paralelo de los riesgos a los cuales los agentes protagonistas de estas economi¿as tienen que lidiar. Teniendo en cuenta los atributos positivos de los derivados financieros respecto del cubrimiento de riesgos en un mercado global, no es un hecho fortuito el crecimiento en la u¿ltima de¿cada del mercado de capitales, y es claro que este mercado no funciona con absoluta perfeccio¿n. Existen fricciones que hacen que las decisiones sobre la administracio¿n de los riesgos tengan repercusiones directas sobre el valor de las firmas. Y por otro lado, el mercado de derivados juega un rol importante dentro de las finanzas corporativas como una herramienta primordial para las decisiones de cobertura de riesgos. Desafortunadamente, la literatura contempora¿nea que estudia este dilema para mercados en desarrollo es muy poca, y se concentra en su mayori¿a en el mercado corporativo de EE.UU. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://intellectum.unisabana.edu.co/handle/10818/15219Universidad de la SabanaEconomía y Finanzas InternacionalesEscuela Internacional de Ciencias Económicas y AdministrativasNaranjo Ramos, Alberto JoseOlarte Manzanera, Juan Jose2015-02-23T18:18:58Z2015-02-23T18:18:58Z20142015-02-23Tesis/Trabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TPapplication/pdfAllayannis, G. and Weston J.P. (2001) ¿The use of foreign currency derivatives and firm market value¿, The Review of Financial Studies, Vol.14, No.1, pp.243-276.Nguyen, H. and Faff, R. (2007) ¿Are financial derivatives really value enhancing? Australian evidence¿, Working Paper, University of South Australia, Adelaide.Hendrik Bessembinder. Forward contracts and firm value: Investment incentive and contracting effects. Journal of Financial and quantitative Analysis, 26(04):519 532,1991Bartram, S.M., Brown, G.W. and Conrad, J. (2009) ¿The effects of derivatives on firm risk and value¿, Working Paper, Lancaster University, Lancaster and University of North Carolina at Chapel Hill.Carter, D.A, Rogers, D. and Simkins, B. 2006, `Does fuel hedging make economic sense? The case of the U.S. airline industry¿, Financial Management, 35, 53-86.Gómez-Gonzalez, J.E; León. C and Leiton Rodriguez, K.J. Does the use of foreign currency derivatives affect firms¿ market value? Borradores de economía, Banco de la República de Colombia, 2009.Jin Y. and Jorion P. (2006) ¿Firm value and hedging: evidence from US oil and gas producers¿, Journal of Finance, Vol.61, No.2, pp.893-919.Smith, C. W. and Stulz, R. M. 1985, 'The determinants of firms' hedging policies', Journal of Financial and Quantitative Analysis, 20, 391-140Lookman, A. 2004, `Does hedging increase firm value? Evidence from oil and gas producing firms¿, working paper, University of South Florida.Baum, F Christopher. 2001, ¿Residual diagnostics for cross-section time series regression models¿, The Stata Journal, pp 101 ¿ 104.Blackwell, J. Lloyd. 2005, ¿Estimation and testing of fixed-effect panel-data systems¿, The Stata Journal, pp 202 ¿ 207Sosa-Escudero, W. & Bera, K. Anil 2008, ¿Tests for unbalanced error-components models under local misspecification¿, The Stata Journal, pp 150¿ 154.Dukker, M. David 2008, ¿Testing for serial correlation in linear panel-data models¿, The Stata Journal, pp 168¿ 177.Sarafidis, V. M. De Hoyos, R. 2006, ¿Testing for cross-sectional dependence in panel-data models¿, The Stata Journal, pp 482¿ 496.https://hdl.handle.net/10818/15218Intellectum Repositorio Universidad de la SabanaUniversidad de la SabanaAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2spaoai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/152182025-12-15T17:11:46Z |