¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano?
19 páginas incluye diagramas
- Autores:
-
Rojas Hernandez, Andres Camilo
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2014
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/17258
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10818/17258
- Palabra clave:
- Mercado de valores -- Colombia
Bolsa de valores -- Colombia
Capitalistas -- Colombia
- Rights
- License
- Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
| id |
REPOUSABA2_d968350dd7ada5e6bb60141e5eee638c |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/17258 |
| network_acronym_str |
REPOUSABA2 |
| network_name_str |
Repositorio Universidad de la Sabana |
| repository_id_str |
|
| dc.title.es_CO.fl_str_mv |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| title |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| spellingShingle |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? Mercado de valores -- Colombia Bolsa de valores -- Colombia Capitalistas -- Colombia |
| title_short |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| title_full |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| title_fullStr |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| title_full_unstemmed |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| title_sort |
¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano? |
| dc.creator.fl_str_mv |
Rojas Hernandez, Andres Camilo |
| dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Olaya Pardo, Ana María del Carmen Gómez Soler, Diego Alfredo Hernández Salazar, Giovanni Andrés |
| dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Rojas Hernandez, Andres Camilo |
| dc.subject.none.fl_str_mv |
Mercado de valores -- Colombia Bolsa de valores -- Colombia Capitalistas -- Colombia |
| topic |
Mercado de valores -- Colombia Bolsa de valores -- Colombia Capitalistas -- Colombia |
| description |
19 páginas incluye diagramas |
| publishDate |
2014 |
| dc.date.created.none.fl_str_mv |
2014 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2015-07-29T14:47:25Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2015-07-29T14:47:25Z |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2015-07-29 |
| dc.type.es_CO.fl_str_mv |
Thesis |
| dc.type.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis Tesis de Pregrado |
| dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.identifier.citation.none.fl_str_mv |
Allayannis, G., & Ofek, E. (2001 ). Exchange rate exposure, hedging, and the use of foreign currency derivatives. Journal of International Money and Finance, 273-296 Ball, Ray, & Brown. (1968). An econometrics of financial markets. Journal Acc, 159 - 78. Bartram, S., Brown, G., & Minton, B. (2010, Febrero). Resolving the exposure puzzle: The many facets of exchange rate exposure. Journal of Financial Economics, 148-173. Berggrun P., L. (2006). La fusión de Bancolombia, Conavi y Corfinsura: Una aplicación de la metodología de estudio de eventos. Estudios Gerenciales. Universidad ICESI, Vol. 22 No. 100. Bocanegra, N. (2014, Marzo 19). Reuters. Retrieved from http://www.reuters.com/article/2014/03/19/colombia-jpmorgan-debtidUSL2N0MG12I20140319 Colombia, S. F. (2014, September 3). Superfinanciera. Retrieved from file:///C:/Users/cul203ctaf04/AppData/Local/Microsoft/Windows/Temporary%20Internet %20Files/Content.IE5/AUCJUQ4A/cartillamercados.pdf Edwin J. Elton, M. J. (2007, 08). Modern portfolio theory and investment analysis. bogota: WILEY. Fama, E. F. (1998, Septiembre 1). Market effciency, long-term returns, and behavioral. Journal of Financial Economics, pp. 283-206. Fama, E., Fisher, L., Jensen Michael C., & Roll, R. (1969). The adjustment of stock prices to new information. International Economic Review, 1-21. Fromlet, H. (2001, July). Behavioral finance-theory and practical application. Business Economics, p. 63. Hagelin, N., & Pramborg, B. (2004). Hedging foreign exchange exposure: risk reduction from transaction and translation hedging. Journal of International Financial Management and Accounting , 1-20. Hentschel, L. (1995). All in the family nesting symmetric and asymmetric GARCH models. Journal of Financial Economics, 71-104. Hentschel, L., & Kothari, S. (2001). Are corporations reducing or taking risks with derivatives? The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 93-93. Higgins, R., Dewenter, K., & Simin, T. (2005, March). Can event study methods solve the currency exposure puzzle? Pacific-Basin Finance Journal, pp. 119-144. Madrid, B. d. (2014, Septiembre 2). Bolsa de Madrid. Retrieved from www.bolsamadrid.es/esp/Inversores/Formacion/Glosario/T.aspx Republica, B. d. (2014, Agosto 26). BANCO DE LA REPUBLICA . Retrieved from http://www.banrep.gov.co/es/trm Velandia, J. É. (2013). Efectos de "Angeles caìdos" en el mercado accionario colombiano: Estudio de eventos del caso Interbolsa. BOGOTA: BANCO DE LA REPUBLICA. Wong, F. (2000). The association between SFAS no. 119 derivatives disclosures and foreign exchange risk exposure of manufacturing firms. Journal of Accounting Research , 387-417. |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10818/17258 |
| dc.identifier.local.none.fl_str_mv |
260992 TE07626 |
| identifier_str_mv |
Allayannis, G., & Ofek, E. (2001 ). Exchange rate exposure, hedging, and the use of foreign currency derivatives. Journal of International Money and Finance, 273-296 Ball, Ray, & Brown. (1968). An econometrics of financial markets. Journal Acc, 159 - 78. Bartram, S., Brown, G., & Minton, B. (2010, Febrero). Resolving the exposure puzzle: The many facets of exchange rate exposure. Journal of Financial Economics, 148-173. Berggrun P., L. (2006). La fusión de Bancolombia, Conavi y Corfinsura: Una aplicación de la metodología de estudio de eventos. Estudios Gerenciales. Universidad ICESI, Vol. 22 No. 100. Bocanegra, N. (2014, Marzo 19). Reuters. Retrieved from http://www.reuters.com/article/2014/03/19/colombia-jpmorgan-debtidUSL2N0MG12I20140319 Colombia, S. F. (2014, September 3). Superfinanciera. Retrieved from file:///C:/Users/cul203ctaf04/AppData/Local/Microsoft/Windows/Temporary%20Internet %20Files/Content.IE5/AUCJUQ4A/cartillamercados.pdf Edwin J. Elton, M. J. (2007, 08). Modern portfolio theory and investment analysis. bogota: WILEY. Fama, E. F. (1998, Septiembre 1). Market effciency, long-term returns, and behavioral. Journal of Financial Economics, pp. 283-206. Fama, E., Fisher, L., Jensen Michael C., & Roll, R. (1969). The adjustment of stock prices to new information. International Economic Review, 1-21. Fromlet, H. (2001, July). Behavioral finance-theory and practical application. Business Economics, p. 63. Hagelin, N., & Pramborg, B. (2004). Hedging foreign exchange exposure: risk reduction from transaction and translation hedging. Journal of International Financial Management and Accounting , 1-20. Hentschel, L. (1995). All in the family nesting symmetric and asymmetric GARCH models. Journal of Financial Economics, 71-104. Hentschel, L., & Kothari, S. (2001). Are corporations reducing or taking risks with derivatives? The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 93-93. Higgins, R., Dewenter, K., & Simin, T. (2005, March). Can event study methods solve the currency exposure puzzle? Pacific-Basin Finance Journal, pp. 119-144. Madrid, B. d. (2014, Septiembre 2). Bolsa de Madrid. Retrieved from www.bolsamadrid.es/esp/Inversores/Formacion/Glosario/T.aspx Republica, B. d. (2014, Agosto 26). BANCO DE LA REPUBLICA . Retrieved from http://www.banrep.gov.co/es/trm Velandia, J. É. (2013). Efectos de "Angeles caìdos" en el mercado accionario colombiano: Estudio de eventos del caso Interbolsa. BOGOTA: BANCO DE LA REPUBLICA. Wong, F. (2000). The association between SFAS no. 119 derivatives disclosures and foreign exchange risk exposure of manufacturing firms. Journal of Accounting Research , 387-417. 260992 TE07626 |
| url |
http://hdl.handle.net/10818/17258 |
| dc.language.iso.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.rights.*.fl_str_mv |
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International |
| dc.rights.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
| rights_invalid_str_mv |
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.publisher.none.fl_str_mv |
Universidad de La Sabana |
| dc.publisher.program.none.fl_str_mv |
Economía y Finanzas Internacionales |
| dc.publisher.department.none.fl_str_mv |
Escuela Internacional de Ciencias Económicas y Administrativas |
| publisher.none.fl_str_mv |
Universidad de La Sabana |
| dc.source.none.fl_str_mv |
Intellectum Repositorio Universidad de la Sabana Universidad de la Sabana |
| institution |
Universidad de la Sabana |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/1/Andres%20Camilo%20Rojas%20Hernandez%20%28tesis%29.pdf https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/2/license_rdf https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/4/Andres%20Camilo%20Rojas%20Hernandez%20%28tesis%29.pdf.txt https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/3/license.txt |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
d7a9b28f60ad02ec4ff60ffe101342f7 7c9ab7f006165862d8ce9ac5eac01552 34707007dbafe633bdf2db42a0e898d5 f52a2cfd4df262e08e9b300d62c85cab |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Intellectum Universidad de la Sabana |
| repository.mail.fl_str_mv |
contactointellectum@unisabana.edu.co |
| _version_ |
1811952245839757312 |
| spelling |
Olaya Pardo, Ana María del CarmenGómez Soler, Diego AlfredoHernández Salazar, Giovanni AndrésRojas Hernandez, Andres Camilo2015-07-29T14:47:25Z2015-07-29T14:47:25Z20142015-07-29Allayannis, G., & Ofek, E. (2001 ). Exchange rate exposure, hedging, and the use of foreign currency derivatives. Journal of International Money and Finance, 273-296Ball, Ray, & Brown. (1968). An econometrics of financial markets. Journal Acc, 159 - 78.Bartram, S., Brown, G., & Minton, B. (2010, Febrero). Resolving the exposure puzzle: The many facets of exchange rate exposure. Journal of Financial Economics, 148-173.Berggrun P., L. (2006). La fusión de Bancolombia, Conavi y Corfinsura: Una aplicación de la metodología de estudio de eventos. Estudios Gerenciales. Universidad ICESI, Vol. 22 No. 100.Bocanegra, N. (2014, Marzo 19). Reuters. Retrieved from http://www.reuters.com/article/2014/03/19/colombia-jpmorgan-debtidUSL2N0MG12I20140319Colombia, S. F. (2014, September 3). Superfinanciera. Retrieved from file:///C:/Users/cul203ctaf04/AppData/Local/Microsoft/Windows/Temporary%20Internet %20Files/Content.IE5/AUCJUQ4A/cartillamercados.pdfEdwin J. Elton, M. J. (2007, 08). Modern portfolio theory and investment analysis. bogota: WILEY.Fama, E. F. (1998, Septiembre 1). Market effciency, long-term returns, and behavioral. Journal of Financial Economics, pp. 283-206.Fama, E., Fisher, L., Jensen Michael C., & Roll, R. (1969). The adjustment of stock prices to new information. International Economic Review, 1-21.Fromlet, H. (2001, July). Behavioral finance-theory and practical application. Business Economics, p. 63.Hagelin, N., & Pramborg, B. (2004). Hedging foreign exchange exposure: risk reduction from transaction and translation hedging. Journal of International Financial Management and Accounting , 1-20.Hentschel, L. (1995). All in the family nesting symmetric and asymmetric GARCH models. Journal of Financial Economics, 71-104.Hentschel, L., & Kothari, S. (2001). Are corporations reducing or taking risks with derivatives? The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 93-93.Higgins, R., Dewenter, K., & Simin, T. (2005, March). Can event study methods solve the currency exposure puzzle? Pacific-Basin Finance Journal, pp. 119-144.Madrid, B. d. (2014, Septiembre 2). Bolsa de Madrid. Retrieved from www.bolsamadrid.es/esp/Inversores/Formacion/Glosario/T.aspxRepublica, B. d. (2014, Agosto 26). BANCO DE LA REPUBLICA . Retrieved from http://www.banrep.gov.co/es/trmVelandia, J. É. (2013). Efectos de "Angeles caìdos" en el mercado accionario colombiano: Estudio de eventos del caso Interbolsa. BOGOTA: BANCO DE LA REPUBLICA.Wong, F. (2000). The association between SFAS no. 119 derivatives disclosures and foreign exchange risk exposure of manufacturing firms. Journal of Accounting Research , 387-417.http://hdl.handle.net/10818/17258260992TE0762619 páginas incluye diagramasEl 19 de Marzo de 2014 JP Morgan anunció la modificación de las ponderaciones de sus índices de mercados soberanos de deuda local conocidos como GBI-EM Global Diversified index y GBI-EM Global (entendidos como Goverment Bond-Emerging Market Index). Aumentando los pesos desde 3,2% hasta 8% y de 1,8% a 5,6% respectivamente para Colombia, proceso que se dio entre el 30 de Mayo y el 30 de Septiembre de 2014; Según Bocanegra (2014), el aumento de la calificación se debió a la mejora de la transparencia y la accesibilidad para los inversores internacionales en el mercado local de TES1 , evento que causó fuertes movimientos en los activos financieros locales, tales como en la tasa de cambio, títulos de renta fija, renta variable y deuda privada2 . Un claro ejemplo de esto, es que teniendo en cuenta una ventana de tiempo de 20 días después del evento, los TES reportaron una valorización de 6.15% en precio, y el Peso Colombiano se revaluó un 3.27% con relación Dólar Estadounidense en el mismo periodo de tiempo (Anexo 1). Estos grandes cambios sucedieron a razón de la re-calibración de los portafolios emergentes de inversionistas institucionales que utilizan este índice como medida de rendimiento. Debido a este comportamiento, surge el interés de analizar si las comisionistas de bolsa colombianas se pudieron anticipar a tal evento, realizando dicho análisis, por medio de los volúmenes de inversión realizados en posiciones de futuros de TRM3 por parte de las comisionistas de bolsa colombianas entre 2011 y 2014. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://intellectum.unisabana.edu.co/handle/10818/17259Universidad de La SabanaEconomía y Finanzas InternacionalesEscuela Internacional de Ciencias Económicas y AdministrativasAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Intellectum Repositorio Universidad de la SabanaUniversidad de la SabanaMercado de valores -- ColombiaBolsa de valores -- ColombiaCapitalistas -- Colombia¿Qué nos dice la re-calibración de JP Morgan en cuanto a la eficiencia de la información en el mercado Colombiano?Thesisinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTesis de Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fspaORIGINALAndres Camilo Rojas Hernandez (tesis).pdfAndres Camilo Rojas Hernandez (tesis).pdfVer documento en PDFapplication/pdf1097110https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/1/Andres%20Camilo%20Rojas%20Hernandez%20%28tesis%29.pdfd7a9b28f60ad02ec4ff60ffe101342f7MD51CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-81223https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/2/license_rdf7c9ab7f006165862d8ce9ac5eac01552MD52TEXTAndres Camilo Rojas Hernandez (tesis).pdf.txtAndres Camilo Rojas Hernandez (tesis).pdf.txtExtracted Texttext/plain19https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/4/Andres%20Camilo%20Rojas%20Hernandez%20%28tesis%29.pdf.txt34707007dbafe633bdf2db42a0e898d5MD54LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8498https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/17258/3/license.txtf52a2cfd4df262e08e9b300d62c85cabMD5310818/17258oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/172582021-02-28 20:56:28.878Intellectum Universidad de la Sabanacontactointellectum@unisabana.edu.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 |