Spillovers de volatilidad: relación entre activos refugio e índices globales
22 páginas
- Autores:
-
Ramírez Buitrago, Javier Esteban
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2020
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
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- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/43356
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10818/43356
- Palabra clave:
- Mercado de valores
Economía -- Modelos matemáticos
Crisis financiera
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Ramírez Buitrago, Javier Esteban2020-09-28T15:18:22Z2020-09-28T15:18:22Z2020-08-13http://hdl.handle.net/10818/43356278431TE1084822 páginasEn este trabajo calculamos y estudiamos el comportamiento de los spillovers de volatilidad con respecto a un grupo de activos refugio e índices globales, además medimos la significancia estadística del cambio de los spillovers durante periodos de alta volatilidad en el mercado financiero. Los índices de spillovers de volatilidad se calcularon siguiendo la metodología propuesta por Diebold & Yilmaz (2009), la evaluación de la significancia estadística del cambio en los spillovers se hizo con base a la propuesta de Chiang, Jeon & Li (2007), Syllingnakis & Kouretas (2011), y Gomez-Gonzalez, Gamba-Santamaria, Hurtado-Guarin & Melo-Velandia (2017). En este documento trabajamos con un histórico de precios diarios tomados desde enero del 2001 a abril del 2020, periodo en el cual los activos refugio tienen el perfil de receptores de volatilidad de acuerdo con la estimación de los spillovers. Los cambios en los spillovers durante los periodos de mayor estrés fueron estadísticamente significativos y los coeficientes de cambio con mayor magnitud durante la crisis del 2008 y 2020 han sido el del oro y el de los bonos de 2 años, los otros activos refugio no mostraron significancia estadística de contagio frente a todos los índices globales o durante una de las dos crisis. El ratio del cambio diario del spillover total muestra que la crisis del 2020 tuvo mayor aumento de volatilidad por día respecto a la crisis del 2008.application/pdfspaUniversidad de La SabanaAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2instname:Universidad de La Sabanareponame:Intellectum Repositorio Universidad de La SabanaSpillovers de volatilidad: relación entre activos refugio e índices globalesmasterThesispublishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_bdccMercado de valoresEconomía -- Modelos matemáticosCrisis financieraCaccioli, F., Shrestha, M., Moore, C., & Farmer, J. D. (2012). Stability Analysis of Financial Contagion Due to Overlapping Portfolios, 1–25David, A. C., El Harrak, M., Mills, M., & Ocampos, L. (2014). Oil Spillovers: Linkages in Petroleum Product Pricing Policies in West African Countries, 48(2).Demetrio, E. 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Journal of Risk and Financial Management, (1989).Escuela Internacional de Ciencias Económicas y AdministrativasMaestría en Gerencia de InversiónMagíster en Gerencia de InversiónORIGINALSpillovers de volatilidad_Relación entre activos refugio e índices globales.pdfSpillovers de volatilidad_Relación entre activos refugio e índices globales.pdfVer documento en PDFapplication/pdf1458199https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/43356/1/Spillovers%20de%20volatilidad_Relaci%c3%b3n%20entre%20activos%20refugio%20e%20%c3%adndices%20globales.pdf9d054aa7f4918c61718c9c745b2b3913MD51CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8805https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/43356/2/license_rdf4460e5956bc1d1639be9ae6146a50347MD52LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8498https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstream/10818/43356/3/license.txtf52a2cfd4df262e08e9b300d62c85cabMD5310818/43356oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/433562020-11-04 11:03:27.516Intellectum Universidad de la Sabanacontactointellectum@unisabana.edu.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 |