La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015

Páginas 95-135.

Autores:: Castillo Paredes, Laura Daniela
Ramoni Perazzi, Josefa
Universidad de los Andes (Venezuela)

Tipo de recurso:: Article of journal

Fecha de publicación:: 2017

Institución:: Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia

Repositorio:: RiUPTC: Repositorio Institucional UPTC

Idioma:: spa

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El modelo que mejor ajusta el comportamiento de la variable es un EGARCH (1,1), que captura el efecto asimétrico de las perturbaciones estocásticas sobre la serie. Ante choques negativos (depreciación del tipo de cambio paralelo), la volatilidad asociada se incrementa, pero para choques positivos (apreciación del tipo de cambio paralelo), se mantiene constante.ABSTRACT: The parallel exchange rate is one of the most important economic variables for decision making in Venezuela. With the purpose of analyzing the exchange rate considering its inherent characteristics, excess kurtosis, persistence and asymmetry, a theoretical synthesis of the main stochastic volatility models is made and a set of models is estimated. The results show that the model that best explains its behavior is an EGARCH (1.1); it captures the asymmetric effect of stochastic perturbations on the series. Negative shocks (depreciation of the parallel exchange rate) increase the volatility while positive shocks (appreciation of the parallel exchange rate) seem not to exert any effect.Artículo revisado por pares.application/pdfspaUniversidad Pedagógica y Tecnológica de ColombiaCopyright (c) 2017 Apuntes del CENEShttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial 4.0 Internacional (CC BY-NC 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2http://revistas.uptc.edu.co/index.php/cenes/article/view/5312/4733Modelos económicos - VenezuelaAnálisis de series de tiempoCambio exterior - InvestigacionesConvertibilidad de la monedaProcesos estocásticosMercado de capitalesMétodo de momentos (Estadística)Modelos econométricosTeoría económicaLa volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionTexthttps://purl.org/redcol/resource_type/ARThttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Akaike, H. 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La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015

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