Application of a real abandon option with Monte Carlo simulation and conditional volatility GARC: A case study for a mining investment project [Aplicación de una opción real de abandono con simulación Monte Carlo y Volatilidad condicional GARCH: Un caso de estudio para un proyecto de inversión minera]

In the present work, a study is carried out to determine the financial viability of an investment project in the mining sector, which aims at the extraction of underground gold. In this, the volatility of the gold price is analyzed as a fundamental input, for which the Box Jenkins methodology is use...

Full description

Autores:

Tipo de recurso:

Fecha de publicación:: 2017

Institución:: Universidad de Medellín

Repositorio:: Repositorio UDEM

Idioma:: eng

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Additionally, the results obtained are contrasted with Monte Carlo simulation. © 2017.engRevista EspaciosFacultad de Ingenieríashttps://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-85033679635&partnerID=40&md5=e05a90b4254915e97d1b83de8a88c286EspaciosArango, A., Arroyave, O., Analisis de combustibles fósiles en el mercado de generación de energía eléctrica en Colombia: un contraste entre modelos de volatilidad (2016) Revista Metodos Cuantitativos Para La Economia Y La Empresa, (22); Arango, M.A., Modelo de proyectos de evaluación de riesgo en generación de energía térmica (2016) Revista Espacios, 37 (9), p. 26. , http://www.revistaespacios.com/a16v37n09/16370926.html#uno; Arg, J., Bat, L., Lara, E.G., Peralta, S.M., Pant, H., (2014) Un paseo por el modelo GARCH y sus variantes Introduccíon, p. 10; Gold Spot $/OZ Curncy, en linea, disponible, acceso el 10 septiembre del 2015, datos tomados del 8 de septiembre del 2005 al 8 septiembre del 2015; Box, G.E.G.M.J., Time Series Analysis: Forecasting and Control Holden-Day (1976) Revised Edition, 35, p. 25; Chuan, X.U., C., Xiao-Wei, G.U., Wang, Q., Jian-Ping Liu, J.W.-P., Ultimate pit optimization with ecological cost for open pit metal mines (2014) Transactions of Nonferrous Metals Society of China, 24 (5), pp. 1531-1537; Cirjevskis, A., Baduns, E., Transformation of Scenario Planning into a Real Options Valuation in Time of Economic Transition: Latvian Case (2013) Procedia Economics and Finance, 5, pp. 172-181. , http://doi.org/http://dx.doi.org/10.1016/S2212-5671(13)00023-3; Cox, J., Ross, S., Rubinstein, M., Option Pricing: A simplified approach (1979) Journal of Financial Economics, 7 (3), pp. 229-263. , http://doi.org/10.1016/0304-405X(79)90015-1; Cuervo, F., Botero, S., Aplicación de las opciones reales en la toma de decisiones en los mercados de electricidad (2014) Estudios Gerenciales, 30 (30), pp. 397-407; Fama, E., Efficient capital markets: a review of theory and empirical work (1970) The Journal of Finance, 25 (2), pp. 383-417; Fama, E.F., French, K.R., The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence (2004) Journal of Economic Perspectives, 18 (3), pp. 25-46; Fija, R., (2017) Banrep en línea con el mercado; González, G., Mora, A., Solano, G., empleando diferentes métodos de estimación de la volatilidad (2015) Estudios Gerenciales, 31 (136), pp. 287-298. , http://doi.org/10.1016/j.estger.2015.03.004; Gueorguiev, T., Dyer, M., Lindholm, W., Schlitt, T.E., Amended NI 43-101 Technical report feasibility syudy of Santa Rosa gold project (2014) Prepared for Red Eagle Mining Corporation, 1, pp. 1-467; Haque, M.A., Topal, E., Lilford, E., A numerical study for a mining project using real options valuation under commodity price uncertainty (2014) Resources Policy, 39 (1), pp. 115-123. , http://doi.org/10.1016/j.resourpol.2013.12.004; Milanesi, G., Valoración probabilística versus borrosa, opciones reales y el modelo binomial (2014) Aplicación para proyectos de inversión en condiciones de ambigüedad, 30; Nadarajah, S., Margot, F., Secomandi, N., Comparison of least squares Monte Carlo methods with applications to energy real options (2016) European Journal of Operational Research, 256 (256), pp. 196-204; Rubinstein, M., Edgeworth binomial trees (1998) The Journal of Derivatives, 5 (3), pp. 20-27. , http://www.iijournals.com/doi/abs/10.3905/jod.1998.407994; Bollerslev, T., Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (1986) University of California at San Diego, pp. 307-327. , La Jolla, CA 92093 USA, 31; Tanaka, Á.T., Marilia, C., Montero, C., Valorización de opciones reales: modelo Ornstein-Uhlenbeck (2016) Journal of Economics, Finance and Administrative Science, pp. 1-7. , http://doi.org/10.1016/j.jefas.2016.07.001; Trading Economics 2016 Julio, , Government bond yield United-States; Vasseur, J.P., Pérez, C.C., Valoración de patentes farmacéuticas a través de opciones reales: equivalentes de certeza y función de utilidad (2016) Contaduría Y Administración, 61 (4), pp. 794-814. , http://doi.org/10.1016/j.cya.2016.06.004; Precio accion RD.V y S & P 500, en linea, disponible, datos tomados del 02/01/2013 a 31/12/2015, 2016 eneroScopusApplication of a real abandon option with Monte Carlo simulation and conditional volatility GARC: A case study for a mining investment project [Aplicación de una opción real de abandono con simulación Monte Carlo y Volatilidad condicional GARCH: Un caso de estudio para un proyecto de inversión minera]Articleinfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Universidad de Antioquia, Medellín, Colombia; Programa de Ingeniería Financiera, Universidad de Medellín, Medellín, Colombia; Universidad Nacional de Colombia, Colombia; Universidad Camilo José Cela y Bureau Veritas Business School, Madrid, SpainArango M.A., Montes L.F., Arboleda D.C.Arango, M.A., Universidad de Antioquia, Medellín, Colombia, Programa de Ingeniería Financiera, Universidad de Medellín, Medellín, Colombia, Universidad Nacional de Colombia, Colombia; Montes, L.F., Universidad de Antioquia, Medellín, Colombia, Programa de Ingeniería Financiera, Universidad de Medellín, Medellín, Colombia; Arboleda, D.C., Universidad Camilo José Cela y Bureau Veritas Business School, Madrid, SpainEconometric Model (GARCH); Monte Carlo simulation; Price of gold; RiskIn the present work, a study is carried out to determine the financial viability of an investment project in the mining sector, which aims at the extraction of underground gold. 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