Relevancia de los inversionistas institucionales en el mercado accionario colombiano

El objetivo en este artículo es estudiar e identificar la relevancia de los inversioni­stas institucionales en el mercado de acciones colombiano, usando, para ello, la metodología de las redes, la teoría de los grafos y las matrices de propiedad con información de 108 empresas en el año 2012. Los re...

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Autores:
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2017
Institución:
Universidad de Medellín
Repositorio:
Repositorio UDEM
Idioma:
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Acceso en línea:
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Palabra clave:
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description El objetivo en este artículo es estudiar e identificar la relevancia de los inversioni­stas institucionales en el mercado de acciones colombiano, usando, para ello, la metodología de las redes, la teoría de los grafos y las matrices de propiedad con información de 108 empresas en el año 2012. Los resultados evidencian un alto grado de concentración de los inversionistas en el mercado accionario; en particular, los fondos de pensiones juegan un papel predominante en el mercado de valores colom­biano. Lo anterior es especialmente relevante para un mercado accionario pequeño y poco líquido como el de Colombia, en el cual los inversionistas institucionales juegan como proveedores de liquidez o como instituciones de impacto sistémico, durante períodos de estrés financiero.
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Lo anterior es especialmente relevante para un mercado accionario pequeño y poco líquido como el de Colombia, en el cual los inversionistas institucionales juegan como proveedores de liquidez o como instituciones de impacto sistémico, durante períodos de estrés financiero.The objective of this article is to study and identify the relevance of institutional investors in the Colombian stock market by using the network methodology, the graph theory on property with information of 108 companies in year 2012. The results show a high degree of concentration of investors on the stock market; specifically, the pension funds play a significant role in the Colombian Stock Market. This is especially relevant for a small and not very liquid stock market as that in Colombia, where institutional investors play like liquidity provides or like systemic impact institutions during financial stress periods.O objetivo deste artigo é estudar e identificar a relevância dos investidores institucionais no mercado acionista colombiano. Para isso, utilizou-se a metodologia das redes, a teoria dos grafos e as matrizes de propriedade com informação de 108 empresas no ano 2012. Os resultados demonstram alto grau de concentração dos investidores no mercado de ações; em particular, os fundos de pensão desempenham um papel predominante no mercado de valores colombiano. Isso é especialmente relevante para um mercado acionista pequeno e pouco líquido como o da Colômbia, no qual os investidores institucionais atuam como os que fornecem liquidez ou como instituições de impacto sistêmico, durante períodos de estresse financeiro.p. 45-65Electrónicoapplication/pdfPDFspaUniversidad de MedellínFacultad de Ciencias Económicas y Administrativashttp://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/236110.22395/seec.v20n44a3Semestre Económico; Universidad de Medellín; Vol. 20, Núm. 44 (2017)Semestre Económico; Vol. 20, Núm. 44. Julio-Septiembre 201720444565Semestre EconómicoAcharya, Viral; Pedersen, Lasse; Philippon, Thomas y Richardson, Matthew (2010). Measuring systemic risk. En: Working paper, New York University, 46p.Adrian, Tobias y Brunnermeier, Markus (2014). CoVar. En: Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports, No. 348, 53p.Basak, Suleyman y Pavlova, Anna (2013). Asset prices and institutional investors. 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En: Working Paper, ESMT, 43p.Pérez, Jhonatan; León, Carlos y Mariño, Ricardo (2015). Aproximación a la estructura del mercado cambiario colombiano desde el análisis de redes. En: Revista Ciencias Estratégicas, Vol. 22, No. 32, p. 261-278.Schmidt-Hebbel, Klauss (1999). Does Pension Reform Really Spur Productivity, Saving, and Growth? En: Documentos de trabajo del Banco Central de Chile, No. 33, 45p.Shleifer, Andrei (1986). Do demand curves for stocks slope down? En:The Journal of Finance, Vol. 41, No. 3, p. 579-590.Sias, R.ichard (1996). Volatility and the Institutional Investor. En: Financial Analysts Journal, Vol. 52, No. 2, p. 13-20.Thomas, Ashok; Spataro, Luca y Mathew, Nandhita (2014). Pension funds and stock market volatility: An empirical analysis of OECD countries. En: Journal of Financial Stability, Vol. 11, No. 1, p. 92-103.Uribe, Jorge y Fernández, Julián (2014). Riesgo sistémico en el mercado de acciones Colombiano: alternativas de diversificación bajo eventos extremos. 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