Riesgos sistémicos en el mercado interbancario en Venezuela, 2004-2014

Este trabajo muestra la aplicación del modelo núcleo-periferia para medir dos dimensiones del riesgo sistémico en el mercado interbancario venezolano: conectividad y patrones de fondeo entre bancos. El período de estudio es de interés porque contiene un episodio de ajuste financiero en el año 2009....

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Autores:
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2017
Institución:
Universidad de Medellín
Repositorio:
Repositorio UDEM
Idioma:
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OAI Identifier:
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Acceso en línea:
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Palabra clave:
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description Este trabajo muestra la aplicación del modelo núcleo-periferia para medir dos dimensiones del riesgo sistémico en el mercado interbancario venezolano: conectividad y patrones de fondeo entre bancos. El período de estudio es de interés porque contiene un episodio de ajuste financiero en el año 2009. Los resultados muestran que posterior a esta fecha, la conectividad del mercado parece haberse reducido, lo que podría redundar en menor riesgo sistémico de contagio. En contraposición, los patrones de fondeo parecen haberse modificado y sugieren que los bancos con más permanencia en el núcleo tienden a tener necesidades de liquidez crecientes, apuntando a mayor riesgo de iliquidez en dichos bancos. Asimismo, la aplicación del modelo contribuye a identificar bancos donde debe focalizarse la supervisión.
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Asimismo, la aplicación del modelo contribuye a identificar bancos donde debe focalizarse la supervisión.This paper presents a core-periphery model application for measuring two systemic risk dimensions in the Venezuelan inter-bank market: connectivity and funding patterns between banks. The period of study is of special interest given that it includes a financial adjustment during 2009. Results evidence that after this date, market connectivity seems to have dropped, which could lead to a smaller systemic risk spread. In the other hand, funding patterns seem to have been modified and suggest that banks, which belong to the core, tend to present increasing liquidity needs, which increases the liquidity risks of this banks. Likewise, the model application helps to identify which banks should be more closely supervised.Este trabalho mostra a aplicação do modelo núcleo-periferia para medir duas dimensões do risco sistémico no mercado interbancário venezuelano: conectividade e padrões de ancoragem entre bancos. O período de estudo é de interesse porque contém um episódio de ajuste financeiro no ano 2009. Os resultados mostram que posterior a esta data, a conectividade do mercado parece ter reduzido, o que poderia redundar em menor risco sistémico de contágio. Em contraposição, os padrões de ancoragem parecem ter sido modificado e sugerem que os bancos com mais permanência no núcleo tendem a ter necessidades de liquidez crescentes, apontando a maior risco de iliquidez em ditos bancos. Assim mesmo, a aplicação do modelo contribui a identificar bancos onde deve focalizar-se a supervisão.p. 95-126Electrónicoapplication/pdfPDFspaUniversidad de MedellínFacultad de Ciencias Económicas y Administrativashttp://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/2097Semestre Económico Universidad de Medellín; Vol. 20, núm. 42 (2017)Semestre Económico Universidad de Medellín; Vol. 20, núm. 42 - enero-marzo de 2017204295126Aldasoro, Iñaki y Alves, Ivan (2015). Multiplex interbank networks and systemic importance: an application to European data. En: SAFE Working paper, No. 102, 43p.Allen, Franklin y Gale, Douglas (2000). Financial Contagion. En: Journal of Political Economy, Vol. 108, No. 1, p. 1-33Anand, Kartik; Craig, Ben y von Peter, Goetz (2014). Filling in the Blanks: Network Structure and Interbank Contagion. En: Working Paper of the Federal Reserve Bank of Cleveland, No 14-16, p. 1-15Barabási, Albert-László (2014). Network Science. 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Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions, Markets and Instruments: Initial Considerations. En: Financial Stability Board, International Monetary Fund and Bank for International Settlements. Report to G20 Finance Ministers and Governors, October 2009, 27p.Furfine, Craig (2003). Interbank Exposures: Quantifying the Risk of Contagion. En: Journal of Money, Credit, and Banking, Vol. 35, No. 1, p. 111-128.in’t Veld, Daan y van Lelyveld, Iman (2014). Finding the core: Network structure in interbank markets. En: Journal of Banking & Finance, Vol. 49, No. 3, p. 27-40.Hojman, Daniel y Szeidl, Adam (2008). Core and Periphery in Networks. En: Journal of Economic Theory, Vol. 139, No. 1, p. 295-309.Komárková, Zlatuše; Hausenblas, Václav y Frait, J. (2012). How to identify systemically important financial institutions. En: Financial Stability Report 2011/2012, Czech National Bank, p. 100-111.Langfield, Sam; Liu, Zijun. y Ota, Tomohiro (2014). 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San Diego, California, 4 de enero de 2013.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Semestre Económico Universidad de Medellín; Vol. 20, núm. 42 (2017); 95-1262248-43450120-6346Financial systemsCore-periphery modelInterbank marketSystemic riskVenezuelaSistema financieroModelo núcleo-periferiaMercado interbancarioRiesgo sistémicoVenezuelaSistema financeiroModelo núcleo-periferiaMercado interbancárioRisco sistémicoVenezuelaRiesgos sistémicos en el mercado interbancario en Venezuela, 2004-2014Systemic risk in the Venezuelan Interbank Market, 2004-2014Riscos sistémicos no Mercado Interbancário na Venezuela, 2004-2014Articleinfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Comunidad Universidad de MedellínLat: 06 15 00 N  degrees minutes  Lat: 6.2500  decimal degreesLong: 075 36 00 W  degrees minutes  Long: -75.6000  decimal degreesMedellínPagliacci, CarolinaPeña, JenniferPagliacci, Carolina; Banco Central de VenezuelaPeña, Jennifer; Banco Central de VenezuelaTHUMBNAILSemestre_Economico_315.pdf.jpgSemestre_Economico_315.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg7749http://repository.udem.edu.co/bitstream/11407/3559/3/Semestre_Economico_315.pdf.jpg5ebf23f18c90d73cadd2ed51a5db478dMD53ORIGINALArticulo.htmltext/html493http://repository.udem.edu.co/bitstream/11407/3559/1/Articulo.htmlc83f868bee130d994254ea2dfc222d9bMD51Semestre_Economico_315.pdfSemestre_Economico_315.pdfapplication/pdf612998http://repository.udem.edu.co/bitstream/11407/3559/2/Semestre_Economico_315.pdfabd204f5f47f33f8c1c17109027f8d8fMD5211407/3559oai:repository.udem.edu.co:11407/35592020-05-27 15:54:23.819Repositorio Institucional Universidad de Medellinrepositorio@udem.edu.co

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