Financiación de la innovación en Colombia

El objetivo fue obtener una mejor comprensión de las inversiones que las empresas colombianas hacen en innovación, y en investigación y desarrollo, así como de la forma en que estas se financian. A partir de la teoría económica sobre la financiación empresarial se realiza un análisis econométrico de...

Full description

Autores:
Garizado Román, Paula Andrea
Barona Zuluaga, Bernardo
Aguilera Cifuentes, Carlos Iván
Rivera Godoy, Jorge Alberto
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2015
Institución:
Universidad Autónoma de Occidente
Repositorio:
RED: Repositorio Educativo Digital UAO
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:red.uao.edu.co:10614/12093
Acceso en línea:
http://red.uao.edu.co//handle/10614/12093
Palabra clave:
Finanzas emprendedoras
Innovación
Financiación de activos intangibles
Finanzas corporativas
Mezcla de financiación
Entrepreneurship financing
Innovation
Financing of intangible assets
Corporate finance
Mixed financing
Finanças empreendedoras
Inovação
Financiamento de ativos intangíveis
Finanças corporativas
Financiamento misto
Rights
openAccess
License
Derechos Reservados - Universidad Libre - Cali, 2015
id REPOUAO2_686f698efdaad377e1de52d849606a66
oai_identifier_str oai:red.uao.edu.co:10614/12093
network_acronym_str REPOUAO2
network_name_str RED: Repositorio Educativo Digital UAO
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Financiación de la innovación en Colombia
dc.title.alternative.eng.fl_str_mv Funding for innovation in Colombia
dc.title.alternative.por.fl_str_mv Financiamento da inovação na Colômbia
title Financiación de la innovación en Colombia
spellingShingle Financiación de la innovación en Colombia
Finanzas emprendedoras
Innovación
Financiación de activos intangibles
Finanzas corporativas
Mezcla de financiación
Entrepreneurship financing
Innovation
Financing of intangible assets
Corporate finance
Mixed financing
Finanças empreendedoras
Inovação
Financiamento de ativos intangíveis
Finanças corporativas
Financiamento misto
title_short Financiación de la innovación en Colombia
title_full Financiación de la innovación en Colombia
title_fullStr Financiación de la innovación en Colombia
title_full_unstemmed Financiación de la innovación en Colombia
title_sort Financiación de la innovación en Colombia
dc.creator.fl_str_mv Garizado Román, Paula Andrea
Barona Zuluaga, Bernardo
Aguilera Cifuentes, Carlos Iván
Rivera Godoy, Jorge Alberto
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Garizado Román, Paula Andrea
Barona Zuluaga, Bernardo
Aguilera Cifuentes, Carlos Iván
Rivera Godoy, Jorge Alberto
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv Finanzas emprendedoras
Innovación
Financiación de activos intangibles
Finanzas corporativas
Mezcla de financiación
topic Finanzas emprendedoras
Innovación
Financiación de activos intangibles
Finanzas corporativas
Mezcla de financiación
Entrepreneurship financing
Innovation
Financing of intangible assets
Corporate finance
Mixed financing
Finanças empreendedoras
Inovação
Financiamento de ativos intangíveis
Finanças corporativas
Financiamento misto
dc.subject.proposal.eng.fl_str_mv Entrepreneurship financing
Innovation
Financing of intangible assets
Corporate finance
Mixed financing
dc.subject.proposal.por.fl_str_mv Finanças empreendedoras
Inovação
Financiamento de ativos intangíveis
Finanças corporativas
Financiamento misto
description El objetivo fue obtener una mejor comprensión de las inversiones que las empresas colombianas hacen en innovación, y en investigación y desarrollo, así como de la forma en que estas se financian. A partir de la teoría económica sobre la financiación empresarial se realiza un análisis econométrico de la información sobre financiación de la innovación contenida en la Encuesta de Desarrollo e Innovación Tecnológica de la Industria Manufacturera (EDIT IV) elaborada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE. Los principales hallazgos fueron: i. Las inversiones en innovación estuvieron representadas principalmente en maquinaria y equipo: 68.3 % de los recursos en el periodo; ii. Los recursos propios fueron la principal fuente para financiar estas inversiones, cuya importancia relativa fue del 76.3 %, y los préstamos de la banca privada, con un 18.2 %. El relieve de la deuda está acorde con los resultados de investigaciones recientes en países emergentes y en algunos países desarrollados como Alemania. Se evidenció también la muy poca relevancia de los recursos públicos en la financiación de la actividad innovadora. Las recomendaciones comprenden el desarrollo de mecanismos que faciliten el uso de los préstamos bancarios y el accionar de fondos de capital privado, además el aumento de recursos públicos direccionados hacia el estímulo de la actividad innovadora de las empresas
publishDate 2015
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2015
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2020-03-11T22:06:50Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2020-03-11T22:06:50Z
dc.type.spa.fl_str_mv Artículo de revista
dc.type.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.coarversion.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.coar.eng.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
dc.type.content.eng.fl_str_mv Text
dc.type.driver.eng.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.type.redcol.eng.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/ARTREF
dc.type.version.eng.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://red.uao.edu.co//handle/10614/12093
url http://red.uao.edu.co//handle/10614/12093
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.none.fl_str_mv Entramado. 11(1), (enero-junio 2015); p.p. 80-93
dc.relation.citationendpage.none.fl_str_mv 93
dc.relation.citationissue.none.fl_str_mv 1
dc.relation.citationstartpage.none.fl_str_mv 80
dc.relation.citationvolume.none.fl_str_mv 11
dc.relation.cites.spa.fl_str_mv Garizado Román, P. A., Barona Zuluaga, B., Aguilera Cifuentes, C. I., Rivera Godoy, J. A. (2015). Financiación de la innovación en Colombia. Entramado. 11(1), 80-93. http://red.uao.edu.co//handle/10614/12093
dc.relation.ispartofjournal.spa.fl_str_mv Entramado
dc.relation.references.none.fl_str_mv ANDERSON, David, SWEENEY, Dennis y WILLIAMS, Thomas. Essentials of Statistics for Business and Economics (5 Ed.). South western: Thomson, 2009
ARBELÁEZ, María y PARRA, Mónica. Innovation, R&D Investment and Productivity in Colombian Firms (2011) IDB. Working Paper. No. 251, 2011
ARROW, Kenneth. Economic Welfare and the Allocation of Recourses for Invention. En: Richard NELSON (ed.). The Rate and Direction of Inventive Activity: Economic and Social Factors (pp. 609-626). Princeton: Princeton University Press, 1962
BARONA, Bernardo y RIVERA, Jorge. Finanzas Emprendedoras en Colombia. Conceptos y resultados de algunos estudios. Cali: Facultad de Ciencias de la Administración, Universidad del Valle, 2012
BERGER, Allen y UDELL, Gregory. The Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle. En: Journal of Banking and Finance, 22, 1-69, 1998
CARPENTER, Robert y PETERSEN, Bruce. Capital market imperfections, high-tech investment, and new equity financing. En: The Economic Journal, 112, F54-F72, 2002
CORNAGGIA, Jess, MAO, Yifei, TIAN, Xuan y WOLFE, Brian. Does Banking Competition Affect Innovation? August, 2013. Disponible en: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2017928
Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE. Encuesta de desarrollo e innovación tecnológica en la industria manufacturera. EDIT IV 2007-2008. Boletín de prensa, 13 de mayo, 2011b
DITTMER, Janke; MCCAHERY, Joseph y VERMEULEN, Erik. The ‘New’ Venture Capital Cycle and the Role of Governments: The Emergence of Collaborative Funding Models and Platforms. En: Tilburg Law School Legal Studies Research Paper Series No. 021, 2013
GARCÍA, Domingo, BARONA, Bernardo y MADRID, Antonia. Financiación de la Innovación en las Mipymes Iberoamericanas. En: Estudios Gerenciales, 29, (126), 12-16, 2013
HALL, Bronwyn & LERNER, Josh. The financing of R&D and innovation. En: Bronwyn HALL y Nathan ROSENBERG (eds.). Handbook of the Economics of Innovation. (vol. 1, pp. 611-639). Amsterdam: Elsevier / N.H., 2010
HERNÁNDEZ, Iván. Empresa Innovación & Desarrollo. Bogotá: Universidad Nacional de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas, 2008.
JIMÉNEZ, Luis. Capital de riesgo e Innovación en América Latina. En: Revista CEPAL (96), 173-187, 2008.
LERNER, Josh. Boulevard of Broken Dreams: Why Public Efforts to Boost Entrepreneurship and Venture Capital Have Failed. - and What to do about it. Princeton, NJ: Princeton University Press, 2009
MELO, Luiz y SIQUEIRA, Marcia. Innovation, Finance and Funding in the National System of Innovation: The Brazilian Case. En: Michael KAHN, Luiz MELO y Marcelo MATOS (eds.), Financing Innovation (pp. 21-78). New Delhi: Routledge, 2014
RACHEV, Svetlozar, MITTNIK, Stefan, FABOZZI, Frank, FOCARDI, Sergio y JASIC, Teo. Financial Econometrics. From Basics to Advanced Modeling Techniques. Hoboken: Wiley, 2007
SCHUMPETER, Joseph. Capitalism, Socialism and Democracy. Harper Pernnial, 2008. (Primera edición publicada en 1942).
SOETE, Luc, VERSPAGEN, Bart y WEEL, Bas. Systems of Innovation. En: Bronwyn HALL y Nathan ROSENBERG (eds.), Handbooks in Economics. Economics of Innovation. (vol. 2, pp. 1161-1180). Amsterdam: Elsevier / N.H., 2010.
SPIELKAMP, Alfred y RAMMER, Christian. Financing of innovation-thresholds and options. En: Management & Marketing, Vol. 4 No. 2, pp. 3-18, 2009
WILLIAMSON, Oliver. The Economic Institutions of Capitalism. New York. The Free Press, 1985.
WILLIAMSON, Oliver. The Mechanisms of Governance. Oxford: Oxford University Press, 1996
dc.rights.spa.fl_str_mv Derechos Reservados - Universidad Libre - Cali, 2015
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.uri.eng.fl_str_mv https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.accessrights.eng.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.creativecommons.spa.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
rights_invalid_str_mv Derechos Reservados - Universidad Libre - Cali, 2015
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.eng.fl_str_mv application/pdf
dc.format.extent.spa.fl_str_mv 14 páginas
dc.coverage.spatial.none.fl_str_mv Universidad Autónoma de Occidente. Calle 25 115-85. Km 2 vía Cali-Jamundí
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Libre
institution Universidad Autónoma de Occidente
bitstream.url.fl_str_mv https://red.uao.edu.co/bitstreams/94dd4916-36e6-4332-8b27-314425292d92/download
https://red.uao.edu.co/bitstreams/cc32c282-d934-4f9e-9843-3bcbf635ceca/download
https://red.uao.edu.co/bitstreams/fd23218a-8e8a-47f3-8bd9-7c72d6463402/download
https://red.uao.edu.co/bitstreams/004d22e7-c471-4697-8c7c-e21ca6cebd37/download
https://red.uao.edu.co/bitstreams/4b7f8749-1ffa-4a88-93be-9a3b91d3a75a/download
bitstream.checksum.fl_str_mv 4460e5956bc1d1639be9ae6146a50347
20b5ba22b1117f71589c7318baa2c560
cc3855b40ee216a6163ced44b38c3a01
426aae8ab74652aadf865e3221496e43
032001458e47ffe0dbbe95dde05dc2df
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Digital Universidad Autonoma de Occidente
repository.mail.fl_str_mv repositorio@uao.edu.co
_version_ 1814259902361632768
spelling Garizado Román, Paula Andreavirtual::1910-1Barona Zuluaga, BernardoAguilera Cifuentes, Carlos Iván73ee1fa7426b42b94a513d3c4312256eRivera Godoy, Jorge Alberto5a3ef689449298c166c864964a0dafe1Universidad Autónoma de Occidente. Calle 25 115-85. Km 2 vía Cali-Jamundí2020-03-11T22:06:50Z2020-03-11T22:06:50Z2015http://red.uao.edu.co//handle/10614/12093El objetivo fue obtener una mejor comprensión de las inversiones que las empresas colombianas hacen en innovación, y en investigación y desarrollo, así como de la forma en que estas se financian. A partir de la teoría económica sobre la financiación empresarial se realiza un análisis econométrico de la información sobre financiación de la innovación contenida en la Encuesta de Desarrollo e Innovación Tecnológica de la Industria Manufacturera (EDIT IV) elaborada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE. Los principales hallazgos fueron: i. Las inversiones en innovación estuvieron representadas principalmente en maquinaria y equipo: 68.3 % de los recursos en el periodo; ii. Los recursos propios fueron la principal fuente para financiar estas inversiones, cuya importancia relativa fue del 76.3 %, y los préstamos de la banca privada, con un 18.2 %. El relieve de la deuda está acorde con los resultados de investigaciones recientes en países emergentes y en algunos países desarrollados como Alemania. Se evidenció también la muy poca relevancia de los recursos públicos en la financiación de la actividad innovadora. Las recomendaciones comprenden el desarrollo de mecanismos que faciliten el uso de los préstamos bancarios y el accionar de fondos de capital privado, además el aumento de recursos públicos direccionados hacia el estímulo de la actividad innovadora de las empresasThe objective was to obtain a better understanding of the investments made by Colombian businesses in innovation, research and development, as well as the manner in which they are financed. Based on the economic theory of business financing, an econometric analysis was performed of the information about funding for innovation contained in the Survey of Development and Technological Innovation in the Manufacturing Industry (Spanish acronym: EDIT IV) prepared by the National Administrative Department of Statistics, whose Spanish acronym is DANE. The main findings were the following: i. Investments in innovation were mainly represented by machinery and equipment: 68.3% of the resources in the period; and ii. The businesses’ own resources were the main source of funding for these investments, a mounting to 76.3%, while private bank loans made up another 18.2%. The importance of debt correlates with the results of recent research in developing countries and in some developed countries, such as Germany. Evidence was also found of the very low relevance of public resources in the funding for innovative activity. The recommendations include the development of mechanisms that would facilitate the use of bank loans and the leverage of private capital funds, as well as the increase of public resources directed towards stimulating the innovative activity of businessesO objetivo foi obter uma melhor compreensão dos investimentos que as empresas colombianas fazem em inovação, pesquisa e desenvolvimento, bem como a forma como estes são financiados. A partir da teoria econômica sobre o financiamento empresarial é realizada uma análise econométrica da informação sobre financiamento da inovação contida no Inquérito sobre Desenvolvimento e Inovação Tecnológica da Indústria Transformadora (EDIT IV) elaborada pelo Departamento Administrativo Nacional de Estatística (DANE). As principais descobertas foram: i. Os investimentos em inovação foram representados principalmente em maquinaria e equipamento: 68,3 % dos recursos do período; ii. Os recursos próprios foram a principal fonte para financiar esses investimentos, cuja importância relativa foi de 76,3 %, e os empréstimos de bancos privados, com 18,2 %. A redução da dívida é consistente com os resultados de pesquisas recentes em países emergentes e em alguns países desenvolvidos como a Alemanha. Foi também evidente a pequena relevância dos recursos públicos no financiamento da atividade inovadora. As recomendações incluem o desenvolvimento de mecanismos que facilitem a utilização dos empréstimos bancários e o acionamento de fundos do capital privado, bem como o aumento de recursos públicos direcionados para o incentivo de atividades inovadoras nas empresasapplication/pdf14 páginasspaUniversidad LibreEntramado. 11(1), (enero-junio 2015); p.p. 80-939318011Garizado Román, P. A., Barona Zuluaga, B., Aguilera Cifuentes, C. I., Rivera Godoy, J. A. (2015). Financiación de la innovación en Colombia. Entramado. 11(1), 80-93. http://red.uao.edu.co//handle/10614/12093EntramadoANDERSON, David, SWEENEY, Dennis y WILLIAMS, Thomas. Essentials of Statistics for Business and Economics (5 Ed.). South western: Thomson, 2009ARBELÁEZ, María y PARRA, Mónica. Innovation, R&D Investment and Productivity in Colombian Firms (2011) IDB. Working Paper. No. 251, 2011ARROW, Kenneth. Economic Welfare and the Allocation of Recourses for Invention. En: Richard NELSON (ed.). The Rate and Direction of Inventive Activity: Economic and Social Factors (pp. 609-626). Princeton: Princeton University Press, 1962BARONA, Bernardo y RIVERA, Jorge. Finanzas Emprendedoras en Colombia. Conceptos y resultados de algunos estudios. Cali: Facultad de Ciencias de la Administración, Universidad del Valle, 2012BERGER, Allen y UDELL, Gregory. The Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle. En: Journal of Banking and Finance, 22, 1-69, 1998CARPENTER, Robert y PETERSEN, Bruce. Capital market imperfections, high-tech investment, and new equity financing. En: The Economic Journal, 112, F54-F72, 2002CORNAGGIA, Jess, MAO, Yifei, TIAN, Xuan y WOLFE, Brian. Does Banking Competition Affect Innovation? August, 2013. Disponible en: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2017928Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE. Encuesta de desarrollo e innovación tecnológica en la industria manufacturera. EDIT IV 2007-2008. Boletín de prensa, 13 de mayo, 2011bDITTMER, Janke; MCCAHERY, Joseph y VERMEULEN, Erik. The ‘New’ Venture Capital Cycle and the Role of Governments: The Emergence of Collaborative Funding Models and Platforms. En: Tilburg Law School Legal Studies Research Paper Series No. 021, 2013GARCÍA, Domingo, BARONA, Bernardo y MADRID, Antonia. Financiación de la Innovación en las Mipymes Iberoamericanas. En: Estudios Gerenciales, 29, (126), 12-16, 2013HALL, Bronwyn & LERNER, Josh. The financing of R&D and innovation. En: Bronwyn HALL y Nathan ROSENBERG (eds.). Handbook of the Economics of Innovation. (vol. 1, pp. 611-639). Amsterdam: Elsevier / N.H., 2010HERNÁNDEZ, Iván. Empresa Innovación & Desarrollo. Bogotá: Universidad Nacional de Colombia. Facultad de Ciencias Económicas, 2008.JIMÉNEZ, Luis. Capital de riesgo e Innovación en América Latina. En: Revista CEPAL (96), 173-187, 2008.LERNER, Josh. Boulevard of Broken Dreams: Why Public Efforts to Boost Entrepreneurship and Venture Capital Have Failed. - and What to do about it. Princeton, NJ: Princeton University Press, 2009MELO, Luiz y SIQUEIRA, Marcia. Innovation, Finance and Funding in the National System of Innovation: The Brazilian Case. En: Michael KAHN, Luiz MELO y Marcelo MATOS (eds.), Financing Innovation (pp. 21-78). New Delhi: Routledge, 2014RACHEV, Svetlozar, MITTNIK, Stefan, FABOZZI, Frank, FOCARDI, Sergio y JASIC, Teo. Financial Econometrics. From Basics to Advanced Modeling Techniques. Hoboken: Wiley, 2007SCHUMPETER, Joseph. Capitalism, Socialism and Democracy. Harper Pernnial, 2008. (Primera edición publicada en 1942).SOETE, Luc, VERSPAGEN, Bart y WEEL, Bas. Systems of Innovation. En: Bronwyn HALL y Nathan ROSENBERG (eds.), Handbooks in Economics. Economics of Innovation. (vol. 2, pp. 1161-1180). Amsterdam: Elsevier / N.H., 2010.SPIELKAMP, Alfred y RAMMER, Christian. Financing of innovation-thresholds and options. En: Management & Marketing, Vol. 4 No. 2, pp. 3-18, 2009WILLIAMSON, Oliver. The Economic Institutions of Capitalism. New York. The Free Press, 1985.WILLIAMSON, Oliver. The Mechanisms of Governance. Oxford: Oxford University Press, 1996Derechos Reservados - Universidad Libre - Cali, 2015https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Financiación de la innovación en ColombiaFunding for innovation in ColombiaFinanciamento da inovação na ColômbiaArtículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Textinfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTREFinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Finanzas emprendedorasInnovaciónFinanciación de activos intangiblesFinanzas corporativasMezcla de financiaciónEntrepreneurship financingInnovationFinancing of intangible assetsCorporate financeMixed financingFinanças empreendedorasInovaçãoFinanciamento de ativos intangíveisFinanças corporativasFinanciamento mistoPublication7120359d-db9e-4428-90d5-07a5fe5d4baevirtual::1910-17120359d-db9e-4428-90d5-07a5fe5d4baevirtual::1910-1https://scholar.google.com/citations?user=Va9pxyAAAAAJ&hl=esvirtual::1910-10000-0001-6420-262Xvirtual::1910-1https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001383677virtual::1910-1CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8805https://red.uao.edu.co/bitstreams/94dd4916-36e6-4332-8b27-314425292d92/download4460e5956bc1d1639be9ae6146a50347MD52LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81665https://red.uao.edu.co/bitstreams/cc32c282-d934-4f9e-9843-3bcbf635ceca/download20b5ba22b1117f71589c7318baa2c560MD53ORIGINALFinanciación de la innovación en Colombia.pdfFinanciación de la innovación en Colombia.pdfTexto archivo completo del artículo de revista pdfapplication/pdf419010https://red.uao.edu.co/bitstreams/fd23218a-8e8a-47f3-8bd9-7c72d6463402/downloadcc3855b40ee216a6163ced44b38c3a01MD54TEXTFinanciación de la innovación en Colombia.pdf.txtFinanciación de la innovación en Colombia.pdf.txtExtracted texttext/plain68815https://red.uao.edu.co/bitstreams/004d22e7-c471-4697-8c7c-e21ca6cebd37/download426aae8ab74652aadf865e3221496e43MD55THUMBNAILFinanciación de la innovación en Colombia.pdf.jpgFinanciación de la innovación en Colombia.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg12918https://red.uao.edu.co/bitstreams/4b7f8749-1ffa-4a88-93be-9a3b91d3a75a/download032001458e47ffe0dbbe95dde05dc2dfMD5610614/12093oai:red.uao.edu.co:10614/120932024-03-05 13:36:59.616https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Derechos Reservados - Universidad Libre - Cali, 2015open.accesshttps://red.uao.edu.coRepositorio Digital Universidad Autonoma de Occidenterepositorio@uao.edu.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

Publicaciones similares