Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia

En una bolsa de valores, los principales costos de transacción asociados a la liquidez son el margen entre oferta y demanda, para las transacciones menores, y el impacto en el precio, para las transacciones de mayor volumen. En este artículo se estiman ambos indicadores con datos a nivel intradiario...

Full description

Autores:
Agudelo Rueda, Diego Alonso
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2011
Institución:
Universidad EAFIT
Repositorio:
Repositorio EAFIT
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.eafit.edu.co:10784/7651
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10784/7651
Palabra clave:
Liquidez
bolsa de valores
microestructura de mercados
costos de transacción
Rights
License
openAccess
id REPOEAFIT2_e6e82112f4036614d76613c448415d11
oai_identifier_str oai:repository.eafit.edu.co:10784/7651
network_acronym_str REPOEAFIT2
network_name_str Repositorio EAFIT
repository_id_str
spelling 20112015-11-06T21:16:31Z20112015-11-06T21:16:31Z0120-3592http://hdl.handle.net/10784/7651En una bolsa de valores, los principales costos de transacción asociados a la liquidez son el margen entre oferta y demanda, para las transacciones menores, y el impacto en el precio, para las transacciones de mayor volumen. En este artículo se estiman ambos indicadores con datos a nivel intradiario siguiendo una reconstrucción del libro de órdenes y en Goyenko et al. (2009) y Hasbrouck (2009). Utilizando la base de datos de órdenes de la Bolsa de Valores de Colombia se estiman los costos de transacción para 15 acciones representativas. Con un modelo de panel de datos se comprueba la relación directa entre liquidez y actividad bursátil y rendimientos, y la relación inversa con la volatilidad. Además, se comprueba la reducción de la liquidez después del ingreso de Ecopetrol a la Bolsa en noviembre de 2007, cuyas acciones representaron una alta proporción de las transacciones bursátiles.spaUniversidad Pontificia JaverianaCuadernos de Administración. Vol. 24, (42), 2011, pp.13-37http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1750http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1750openAccessAcceso abiertohttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Cuadernos de Administración. Vol. 24, (42), 2011, pp.13-37Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombiaarticleinfo:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArtículoObra publicadapublishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Liquidezbolsa de valoresmicroestructura de mercadoscostos de transacciónEconomía y FinanzasFinanzasAgudelo Rueda, Diego AlonsoUniversidad EAFIT, Medellín, ColombiaGrupo de Investigación Finanzas y BancaCuadernos de Administración24421337ORIGINAL20520042002.pdf20520042002.pdfapplication/pdf547246https://repository.eafit.edu.co/bitstreams/0ababb0b-29f4-45a4-a7b2-2e5d80768572/downloadee665ec906fd41419a2ceaae1e535c66MD5110784/7651oai:repository.eafit.edu.co:10784/76512023-03-15 08:55:23.761open.accesshttps://repository.eafit.edu.coRepositorio Institucional Universidad EAFITrepositorio@eafit.edu.co
dc.title.spa.fl_str_mv Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
title Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
spellingShingle Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
Liquidez
bolsa de valores
microestructura de mercados
costos de transacción
title_short Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
title_full Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
title_fullStr Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
title_full_unstemmed Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
title_sort Costos de transacción asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia
dc.creator.fl_str_mv Agudelo Rueda, Diego Alonso
dc.contributor.department.spa.fl_str_mv Economía y Finanzas
Finanzas
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Agudelo Rueda, Diego Alonso
dc.contributor.affiliation.spa.fl_str_mv Universidad EAFIT, Medellín, Colombia
dc.contributor.program.spa.fl_str_mv Grupo de Investigación Finanzas y Banca
dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv Liquidez
bolsa de valores
microestructura de mercados
costos de transacción
topic Liquidez
bolsa de valores
microestructura de mercados
costos de transacción
description En una bolsa de valores, los principales costos de transacción asociados a la liquidez son el margen entre oferta y demanda, para las transacciones menores, y el impacto en el precio, para las transacciones de mayor volumen. En este artículo se estiman ambos indicadores con datos a nivel intradiario siguiendo una reconstrucción del libro de órdenes y en Goyenko et al. (2009) y Hasbrouck (2009). Utilizando la base de datos de órdenes de la Bolsa de Valores de Colombia se estiman los costos de transacción para 15 acciones representativas. Con un modelo de panel de datos se comprueba la relación directa entre liquidez y actividad bursátil y rendimientos, y la relación inversa con la volatilidad. Además, se comprueba la reducción de la liquidez después del ingreso de Ecopetrol a la Bolsa en noviembre de 2007, cuyas acciones representaron una alta proporción de las transacciones bursátiles.
publishDate 2011
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2011
dc.date.available.none.fl_str_mv 2015-11-06T21:16:31Z
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2015-11-06T21:16:31Z
dc.date.none.fl_str_mv 2011
dc.type.eng.fl_str_mv article
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coarversion.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.local.spa.fl_str_mv Artículo
dc.type.hasVersion.spa.fl_str_mv Obra publicada
dc.type.hasVersion.eng.fl_str_mv publishedVersion
status_str publishedVersion
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv 0120-3592
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10784/7651
identifier_str_mv 0120-3592
url http://hdl.handle.net/10784/7651
dc.language.iso.eng.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv Cuadernos de Administración. Vol. 24, (42), 2011, pp.13-37
dc.relation.isversionof.none.fl_str_mv http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1750
dc.relation.uri.none.fl_str_mv http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1750
dc.rights.eng.fl_str_mv openAccess
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.local.spa.fl_str_mv Acceso abierto
rights_invalid_str_mv openAccess
Acceso abierto
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.publisher.eng.fl_str_mv Universidad Pontificia Javeriana
dc.source.spa.fl_str_mv Cuadernos de Administración. Vol. 24, (42), 2011, pp.13-37
institution Universidad EAFIT
bitstream.url.fl_str_mv https://repository.eafit.edu.co/bitstreams/0ababb0b-29f4-45a4-a7b2-2e5d80768572/download
bitstream.checksum.fl_str_mv ee665ec906fd41419a2ceaae1e535c66
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad EAFIT
repository.mail.fl_str_mv repositorio@eafit.edu.co
_version_ 1814110511090892800

Publicaciones similares