Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.

Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la expo...

Full description

Autores:
Trespalacios Carrasquilla, Alfredo
Rendón García, Juan Fernando
Pantoja, Javier
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2012
Institución:
Universidad EAFIT
Repositorio:
Repositorio EAFIT
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.eafit.edu.co:10784/7640
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10784/7640
Palabra clave:
mercado eléctrico
cobertura
instrumentos derivados
Rights
License
openAccess
id REPOEAFIT2_62d394cc0e3f6c166af3b1fc4d09cd8c
oai_identifier_str oai:repository.eafit.edu.co:10784/7640
network_acronym_str REPOEAFIT2
network_name_str Repositorio EAFIT
repository_id_str
spelling 20122015-11-06T21:16:30Z20122015-11-06T21:16:30Z1012-8255http://hdl.handle.net/10784/7640Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la exposición al riesgo de volumen son, entre otras, las características que hacen a este mercado diferente y complejo. Nuestro trabajo muestra un esquema de cobertura estática que puede implementar un agente que busca maximizar el valor esperado de su beneficio ajustado por riesgo y enfrenta incertidumbre por volumen. El agente participa en un mercado eléctrico cuyo precio actual de mercado presenta características de estacionalidad y reversión a la media. Se asume como única herramienta de cobertura disponible los contratos a plazo (forward) que incorporan una prima de riesgo. Como caso de estudio se presenta el mercado eléctrico colombiano. Se realiza un desarrollo teórico utilizando cálculo estocástico y simulación de Montecarlo. Encontramos que cuando hay presencia de la prima de riesgo de contratos a plazo (prima de riesgo forward), el precio del contrato tendrá una tendencia (drift), en cuyo caso el nivel de cobertura de un agente dependerá de su nivel de aversión al riesgo, la volatilidad del volumen esperado, la prima de riesgo de largo plazo del mercado y la correlación esperada entre volumen y precio de contrato a plazo.spaUniversidad Autónoma del Estado de MéxicoAcademia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010openAccessCopyright 2012 de Cladea, http://revistaacademia.cladea.orgAcceso abiertohttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Academia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.articleinfo:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArtículoObra publicadapublishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1mercado eléctricocoberturainstrumentos derivadosEconomía y FinanzasFinanzasTrespalacios Carrasquilla, AlfredoRendón García, Juan FernandoPantoja, JavierUniversidad Eafit, Medellín, ColombiaUniversidad Eafit, Medellín, ColombiaUniversidad Eafit, Medellín, ColombiaGrupo de Investigación Finanzas y BancaAcademia, Revista Latinoamericana de Administración50112510784/7640oai:repository.eafit.edu.co:10784/76402015-11-06 16:16:30.04metadata.onlyhttps://repository.eafit.edu.coRepositorio Institucional Universidad EAFITrepositorio@eafit.edu.co
dc.title.spa.fl_str_mv Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
title Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
spellingShingle Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
mercado eléctrico
cobertura
instrumentos derivados
title_short Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
title_full Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
title_fullStr Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
title_full_unstemmed Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
title_sort Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
dc.creator.fl_str_mv Trespalacios Carrasquilla, Alfredo
Rendón García, Juan Fernando
Pantoja, Javier
dc.contributor.department.spa.fl_str_mv Economía y Finanzas
Finanzas
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Trespalacios Carrasquilla, Alfredo
Rendón García, Juan Fernando
Pantoja, Javier
dc.contributor.affiliation.spa.fl_str_mv Universidad Eafit, Medellín, Colombia
Universidad Eafit, Medellín, Colombia
Universidad Eafit, Medellín, Colombia
dc.contributor.program.spa.fl_str_mv Grupo de Investigación Finanzas y Banca
dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv mercado eléctrico
cobertura
instrumentos derivados
topic mercado eléctrico
cobertura
instrumentos derivados
description Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la exposición al riesgo de volumen son, entre otras, las características que hacen a este mercado diferente y complejo. Nuestro trabajo muestra un esquema de cobertura estática que puede implementar un agente que busca maximizar el valor esperado de su beneficio ajustado por riesgo y enfrenta incertidumbre por volumen. El agente participa en un mercado eléctrico cuyo precio actual de mercado presenta características de estacionalidad y reversión a la media. Se asume como única herramienta de cobertura disponible los contratos a plazo (forward) que incorporan una prima de riesgo. Como caso de estudio se presenta el mercado eléctrico colombiano. Se realiza un desarrollo teórico utilizando cálculo estocástico y simulación de Montecarlo. Encontramos que cuando hay presencia de la prima de riesgo de contratos a plazo (prima de riesgo forward), el precio del contrato tendrá una tendencia (drift), en cuyo caso el nivel de cobertura de un agente dependerá de su nivel de aversión al riesgo, la volatilidad del volumen esperado, la prima de riesgo de largo plazo del mercado y la correlación esperada entre volumen y precio de contrato a plazo.
publishDate 2012
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2012
dc.date.available.none.fl_str_mv 2015-11-06T21:16:30Z
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2015-11-06T21:16:30Z
dc.date.none.fl_str_mv 2012
dc.type.eng.fl_str_mv article
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coarversion.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.local.spa.fl_str_mv Artículo
dc.type.hasVersion.spa.fl_str_mv Obra publicada
dc.type.hasVersion.eng.fl_str_mv publishedVersion
status_str publishedVersion
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv 1012-8255
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10784/7640
identifier_str_mv 1012-8255
url http://hdl.handle.net/10784/7640
dc.language.iso.eng.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv Academia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25
dc.relation.isversionof.none.fl_str_mv http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010
dc.relation.uri.none.fl_str_mv http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010
dc.rights.eng.fl_str_mv openAccess
dc.rights.spa.fl_str_mv Copyright 2012 de Cladea, http://revistaacademia.cladea.org
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.local.spa.fl_str_mv Acceso abierto
rights_invalid_str_mv openAccess
Copyright 2012 de Cladea, http://revistaacademia.cladea.org
Acceso abierto
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.publisher.eng.fl_str_mv Universidad Autónoma del Estado de México
dc.source.spa.fl_str_mv Academia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25
institution Universidad EAFIT
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad EAFIT
repository.mail.fl_str_mv repositorio@eafit.edu.co
_version_ 1814110386694127616