Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.
Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la expo...
- Autores:
-
Trespalacios Carrasquilla, Alfredo
Rendón García, Juan Fernando
Pantoja, Javier
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2012
- Institución:
- Universidad EAFIT
- Repositorio:
- Repositorio EAFIT
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.eafit.edu.co:10784/7640
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10784/7640
- Palabra clave:
- mercado eléctrico
cobertura
instrumentos derivados
- Rights
- License
- openAccess
id |
REPOEAFIT2_62d394cc0e3f6c166af3b1fc4d09cd8c |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repository.eafit.edu.co:10784/7640 |
network_acronym_str |
REPOEAFIT2 |
network_name_str |
Repositorio EAFIT |
repository_id_str |
|
spelling |
20122015-11-06T21:16:30Z20122015-11-06T21:16:30Z1012-8255http://hdl.handle.net/10784/7640Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la exposición al riesgo de volumen son, entre otras, las características que hacen a este mercado diferente y complejo. Nuestro trabajo muestra un esquema de cobertura estática que puede implementar un agente que busca maximizar el valor esperado de su beneficio ajustado por riesgo y enfrenta incertidumbre por volumen. El agente participa en un mercado eléctrico cuyo precio actual de mercado presenta características de estacionalidad y reversión a la media. Se asume como única herramienta de cobertura disponible los contratos a plazo (forward) que incorporan una prima de riesgo. Como caso de estudio se presenta el mercado eléctrico colombiano. Se realiza un desarrollo teórico utilizando cálculo estocástico y simulación de Montecarlo. Encontramos que cuando hay presencia de la prima de riesgo de contratos a plazo (prima de riesgo forward), el precio del contrato tendrá una tendencia (drift), en cuyo caso el nivel de cobertura de un agente dependerá de su nivel de aversión al riesgo, la volatilidad del volumen esperado, la prima de riesgo de largo plazo del mercado y la correlación esperada entre volumen y precio de contrato a plazo.spaUniversidad Autónoma del Estado de MéxicoAcademia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010openAccessCopyright 2012 de Cladea, http://revistaacademia.cladea.orgAcceso abiertohttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Academia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos.articleinfo:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArtículoObra publicadapublishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1mercado eléctricocoberturainstrumentos derivadosEconomía y FinanzasFinanzasTrespalacios Carrasquilla, AlfredoRendón García, Juan FernandoPantoja, JavierUniversidad Eafit, Medellín, ColombiaUniversidad Eafit, Medellín, ColombiaUniversidad Eafit, Medellín, ColombiaGrupo de Investigación Finanzas y BancaAcademia, Revista Latinoamericana de Administración50112510784/7640oai:repository.eafit.edu.co:10784/76402015-11-06 16:16:30.04metadata.onlyhttps://repository.eafit.edu.coRepositorio Institucional Universidad EAFITrepositorio@eafit.edu.co |
dc.title.spa.fl_str_mv |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
title |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
spellingShingle |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. mercado eléctrico cobertura instrumentos derivados |
title_short |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
title_full |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
title_fullStr |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
title_full_unstemmed |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
title_sort |
Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos. |
dc.creator.fl_str_mv |
Trespalacios Carrasquilla, Alfredo Rendón García, Juan Fernando Pantoja, Javier |
dc.contributor.department.spa.fl_str_mv |
Economía y Finanzas Finanzas |
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Trespalacios Carrasquilla, Alfredo Rendón García, Juan Fernando Pantoja, Javier |
dc.contributor.affiliation.spa.fl_str_mv |
Universidad Eafit, Medellín, Colombia Universidad Eafit, Medellín, Colombia Universidad Eafit, Medellín, Colombia |
dc.contributor.program.spa.fl_str_mv |
Grupo de Investigación Finanzas y Banca |
dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv |
mercado eléctrico cobertura instrumentos derivados |
topic |
mercado eléctrico cobertura instrumentos derivados |
description |
Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidad de completar el mercado cubriendo la exposición al riesgo de volumen son, entre otras, las características que hacen a este mercado diferente y complejo. Nuestro trabajo muestra un esquema de cobertura estática que puede implementar un agente que busca maximizar el valor esperado de su beneficio ajustado por riesgo y enfrenta incertidumbre por volumen. El agente participa en un mercado eléctrico cuyo precio actual de mercado presenta características de estacionalidad y reversión a la media. Se asume como única herramienta de cobertura disponible los contratos a plazo (forward) que incorporan una prima de riesgo. Como caso de estudio se presenta el mercado eléctrico colombiano. Se realiza un desarrollo teórico utilizando cálculo estocástico y simulación de Montecarlo. Encontramos que cuando hay presencia de la prima de riesgo de contratos a plazo (prima de riesgo forward), el precio del contrato tendrá una tendencia (drift), en cuyo caso el nivel de cobertura de un agente dependerá de su nivel de aversión al riesgo, la volatilidad del volumen esperado, la prima de riesgo de largo plazo del mercado y la correlación esperada entre volumen y precio de contrato a plazo. |
publishDate |
2012 |
dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2012 |
dc.date.available.none.fl_str_mv |
2015-11-06T21:16:30Z |
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2015-11-06T21:16:30Z |
dc.date.none.fl_str_mv |
2012 |
dc.type.eng.fl_str_mv |
article info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.coarversion.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Artículo |
dc.type.hasVersion.spa.fl_str_mv |
Obra publicada |
dc.type.hasVersion.eng.fl_str_mv |
publishedVersion |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.issn.none.fl_str_mv |
1012-8255 |
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10784/7640 |
identifier_str_mv |
1012-8255 |
url |
http://hdl.handle.net/10784/7640 |
dc.language.iso.eng.fl_str_mv |
spa |
language |
spa |
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv |
Academia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25 |
dc.relation.isversionof.none.fl_str_mv |
http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010 |
dc.relation.uri.none.fl_str_mv |
http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010 |
dc.rights.eng.fl_str_mv |
openAccess |
dc.rights.spa.fl_str_mv |
Copyright 2012 de Cladea, http://revistaacademia.cladea.org |
dc.rights.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Acceso abierto |
rights_invalid_str_mv |
openAccess Copyright 2012 de Cladea, http://revistaacademia.cladea.org Acceso abierto http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
dc.publisher.eng.fl_str_mv |
Universidad Autónoma del Estado de México |
dc.source.spa.fl_str_mv |
Academia, Revista Latinoamericana de Administración. Num. 50, 2012, pp.11-25 |
institution |
Universidad EAFIT |
repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional Universidad EAFIT |
repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@eafit.edu.co |
_version_ |
1814110386694127616 |