¿Crean valor los Fondos de Inversión Colectiva colombianos enfocados en acciones?
Esta investigación evalúa el desempeño de 73 fondos de inversión colectiva (FIC) colombianos enfocados en acciones de 2005 a 2015 -- Para cuantificar el valor generado por estos fondos en comparación con sus respectivos activos de referencia (“benchmarks”), se calcula el alfa de Jensen mediante dos...
- Autores:
-
Monsalve Arboleda, Juan David
Arango Toro, Nicolás
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2016
- Institución:
- Universidad EAFIT
- Repositorio:
- Repositorio EAFIT
- Idioma:
- OAI Identifier:
- oai:repository.eafit.edu.co:10784/12185
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10784/12185
- Palabra clave:
- Alpha de Jensen
Benchmark
Fondos de inversión colectiva
Alfa de Jensen
Regresión con cuantiles
Market timing
FONDOS MUTUOS
ACCIONES (BOLSA)
MÍNIMOS CUADRADOS
ANÁLISIS DE REGRESIÓN
ANÁLISIS DE INVERSIONES
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
Mutual funds
Stocks
Least squares
Regression analysis
Investment analysis
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Agudelo Rueda, Diego AlonsoMonsalve Arboleda, Juan DavidArango Toro, NicolásEconomistajmonsa15@eafit.edu.conarango6@eafit.edu.coMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degrees2018-04-30T22:22:15Z20162018-04-30T22:22:15Zhttp://hdl.handle.net/10784/12185332.6CD M754Esta investigación evalúa el desempeño de 73 fondos de inversión colectiva (FIC) colombianos enfocados en acciones de 2005 a 2015 -- Para cuantificar el valor generado por estos fondos en comparación con sus respectivos activos de referencia (“benchmarks”), se calcula el alfa de Jensen mediante dos metodologías de regresión: Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) y Regresión por Cuantiles -- También se analiza si estos fondos muestran evidencia de “market timing” o no, utilizando dos modelos: efecto cuadrático y variable binaria interactiva -- De igual manera, nuestro estudio propone la creación de una empresa privada en Colombia que provea a los inversores de información precisa sobre las características y desempeño histórico de estos fondos de inversión colectiva, como lo hace Morningstar Inc. en Estados Unidos -- Esto permitiría a los inversores seleccionar los fondos con mejores perspectivas y, como como es de esperarse, haría este mercado más eficiente y atractivo para nuevos inversores potencialesIn this research we evaluate the performance of 73 Colombian stock mutual funds from 2005 to 2015 -- To quantify the value added by these funds compared to their respective benchmarks, Jensen’s alpha is calculated using two regression methodologies: Ordinary Least Squares (OLS) and Quantile Regression -- We also analyze whether these funds show any evidence of market timing -- We recommend the creation of a private firm in Colombia that would provide investors with accurate information about the features and historical performance of Colombian mutual funds, as Morningstar Inc. does in the USA -- This would enable investors to choose the best fund options andmake the mutural fund market more efficient and appealing to new potential investorsUniversidad EAFITEconomíaEscuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía.Alpha de JensenBenchmarkFondos de inversión colectivaAlfa de JensenRegresión con cuantilesMarket timingFONDOS MUTUOSACCIONES (BOLSA)MÍNIMOS CUADRADOSANÁLISIS DE REGRESIÓNANÁLISIS DE INVERSIONESPORTAFOLIO DE INVERSIONESMutual fundsStocksLeast squaresRegression analysisInvestment analysisInvestments Portfolio¿Crean valor los Fondos de Inversión Colectiva colombianos enfocados en acciones?bachelorThesisinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de gradoacceptedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fAcceso abiertohttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748https://repository.eafit.edu.co/bitstreams/aff618c5-4b73-4e41-9dbf-4d662bfa20a6/download8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD51ORIGINALMonsalve_JuanDavid_ArangoToro_Nicolas_2016.pdfMonsalve_JuanDavid_ArangoToro_Nicolas_2016.pdfTexto completoapplication/pdf269162https://repository.eafit.edu.co/bitstreams/19005d92-e852-4926-9559-0b84c3f6c660/downloadad367b738e07d3bcd05681a118de46ccMD5210784/12185oai:repository.eafit.edu.co:10784/121852018-04-30 17:22:15.602open.accesshttps://repository.eafit.edu.coRepositorio Institucional Universidad EAFITrepositorio@eafit.edu.co |
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