Modelación discreta de la estructura de tasas de interés nominales, el caso de colombia 2004 – 2013 / A discrete modeling of the structure of nominal interest rates, colombia´s case 2004 – 2013

El estudio de las estructuras de tasas, desde una perspectiva teórica y empírica, siempre ha sido abordado con modelos en tiempos continuos. Esto puede ser explicado porque las primeras investigaciones al respecto, se dieron en mercados de capitales desarrollados. La funcionalidad de estas estructur...

Full description

Autores:: Hernández Caballero, Francisco Javier

Tipo de recurso:: Article of journal

Fecha de publicación:: 2015

Institución:: Corporación Universidad de la Costa

Repositorio:: REDICUC - Repositorio CUC

Idioma:: spa

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En este trabajo se estimó para Colombia una estructura de tasas nominales en tiempo discreto, cuyo objetivo principal es encontrar bajo este contexto, la interacción teórica de las estructuras de tasas sobre ciertas expectativas económicas y financieras. Metodológicamente, la modelación se abordó con los típicos modelos afines que ofrece la literatura al respecto, en la versión dinámica y discreta propuesta por Alfaro (2011). Los resultados de la estimación permiten concluir que la modelación discreta con cotizaciones de tasas nominales de Títulos de Tesorería de Clase B, ajustan bastante bien y son un buen referente estadístico para contrastar las expectativas de inflación. &nbsp; &nbsp; &nbsp; http://dx.doi.org/10.17981/econcuc.36.1.2015.27The study of the rate structures, from a theoretical and empirical perspective, has always been addresed with models in a continuoustime limit. This situation can be explained because the first researches were conducted in developed capital markets. The funcionality of these rate structures derivate from the economic and financial expectations that reflect its own dynamic; which is verifiable with the interaction of variables such as the inflation or the financial activity of a country. Nevertheless, the last ones are presented with a discrete dynamic. In this paper, it was estimated a structure of nominal interest rate in a discretetime for Colombia whose main goal is to find, in this context, the theoretical interaction of the rate structure regarding certain expectations in the field of economy and finances. Methodologically, the modeling was dealt with the typical models offered by the related literature, in the dynamic version as well as the discrete one proposed by Alfaro (2011). The results obtained lead to the conclusion that the discrete modeling with the contribution of nominal rates of Treasury Bonds, Class B, are well suited and stand as a good estadistical reference to contrast the outlooks of inflation. &nbsp; http://dx.doi.org/10.17981/econcuc.36.1.2015.27application/pdfspaUniversidad de la Costahttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2https://revistascientificas.cuc.edu.co/economicascuc/article/view/670Yield CurvesModels of AdjustmentExpectations of Inflation and Treasury Bonds –TB.Curvas de rendimientoModelos de ajustesExpectativas de Inflación y Títulos de TesoreríaModelación discreta de la estructura de tasas de interés nominales, el caso de colombia 2004 – 2013 / A discrete modeling of the structure of nominal interest rates, colombia´s case 2004 – 2013Modelación discreta de la estructura de tasas de interés nominales, el caso de colombia 2004 – 2013 / A discrete modeling of the structure of nominal interest rates, colombia´s case 2004 – 2013Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Textinfo:eu-repo/semantics/articleJournal articlehttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Económicas CUCAlfaro, R. 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