Función de reacción del banco central: un análisis de expectativas backward y forward looking
En este trabajo se analizan los cambios en una función de reacción del banco central a partir de dos escenarios: el primero, asumiendo expectativas adaptativas para los agentes de la economía (backward looking), y el segundo, expectativas racionales (forward looking). Para lograr dicho objetivo, se...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- masterThesis
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
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- Banco Central
Función de reacción
Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas
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En este trabajo se analizan los cambios en una función de reacción del banco central a partir de dos escenarios: el primero, asumiendo expectativas adaptativas para los agentes de la economía (backward looking), y el segundo, expectativas racionales (forward looking). Para lograr dicho objetivo, se construyen dos modelos macroeconómicos que parten de una representación semi-estructural para una economía abierta. Para ambos modelos se utilizó un filtro de Kalman con el fin de estimar los parámetros de la economía y las funciones de reacción. Aunque no es el propósito central del trabajo, gracias a la representación estado espacio del modelo forward looking, se recuperó una serie de expectativas de inflación y otra de brecha de producto. Los resultados evidencian que el modelo forward looking es coherente con la teoría y la evidencia empírica. En contraste, el modelo backward looking es poco robusto |
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Función de reacción del banco central: un análisis de expectativas backward y forward lookingGonzález Román, PatriciaMartínez Ossa, Juan SebastiánBanco CentralFunción de reacciónMaestría en economía - Tesis y disertaciones académicasEn este trabajo se analizan los cambios en una función de reacción del banco central a partir de dos escenarios: el primero, asumiendo expectativas adaptativas para los agentes de la economía (backward looking), y el segundo, expectativas racionales (forward looking). Para lograr dicho objetivo, se construyen dos modelos macroeconómicos que parten de una representación semi-estructural para una economía abierta. Para ambos modelos se utilizó un filtro de Kalman con el fin de estimar los parámetros de la economía y las funciones de reacción. Aunque no es el propósito central del trabajo, gracias a la representación estado espacio del modelo forward looking, se recuperó una serie de expectativas de inflación y otra de brecha de producto. Los resultados evidencian que el modelo forward looking es coherente con la teoría y la evidencia empírica. En contraste, el modelo backward looking es poco robustoThis paper analyzed the changes in the Monetary Policy Reaction Function (MPRF) when it incorporates the assumption of rationality (forward looking) against a scenario of adaptive expectations (backward looking). Two macroeconomic scenarios are based on a model semi-structural representation. For both models was used a Kalman filter to estimate the parameters of the economy and the reaction functions. Although is not the central purpose of the paper, thanks to state - space representation, we recovered a series of inflation expectations and the economic gap. The results showed that the reaction function under a forward looking fulfills the Taylor principle. In contrast, under backward looking expectations, the result is weak.Magíster en EconomíaMaestríaPontificia Universidad JaverianaMaestría en EconomíaFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasMisas, Martha2015-11-16T01:41:38Z2016-03-29T14:41:46Z2020-04-16T19:38:13Z2015-11-16T01:41:38Z2016-03-29T14:41:46Z2020-04-16T19:38:13Z2011http://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestríahttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10554/16726https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.16726instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.cospaAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, “Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores”, los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2022-04-29T18:11:05Z |