Black-Litterman vs Markowitz : un ejercicio de optimización de portafolios de inversión en Colombia

Los administradores de portafolio emplean numerosas herramientas que ofrece la teoría moderna del portafolio para construir sus carteras de inversión teniendo como objetivo la maximización de su rentabilidad y/o minimización del riesgo. Los modelos más utilizados en la práctica para elaborar estrate...

Full description

Autores:
Tipo de recurso:
masterThesis
Fecha de publicación:
2013
Institución:
Pontificia Universidad Javeriana
Repositorio:
Repositorio Universidad Javeriana
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.javeriana.edu.co:10554/12087
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10554/12087
https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.12087
Palabra clave:
Black-Litterman
Markowitz
Inversiones
Portafolio de inversiones
Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas
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description Los administradores de portafolio emplean numerosas herramientas que ofrece la teoría moderna del portafolio para construir sus carteras de inversión teniendo como objetivo la maximización de su rentabilidad y/o minimización del riesgo. Los modelos más utilizados en la práctica para elaborar estrategias de inversión son el Black-Litterman y el Markowitz. El propósito de esta investigación es comparar el desempeño de los portafolios proyectados por el modelo de Markowitz y tres modelos de Black-Litterman utilizando diferentes expectativas de rentabilidad de los activos con datos mensuales de activos financieros del mercado colombiano desde enero de 2010 hasta junio de 2012. Los resultados de esta investigación confirman los beneficios de utilizar el enfoque del modelo Black-Litterman sobre la metodología de Markowitz, sin embargo el desempeño de los portafolios varía de acuerdo a los datos incluidos como expectativas de los activos.
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