Una estrategía metodológica para la valoración de bonos con privilegio de redención anticipada en los mercados emergentes: el caso de la Transportadora de Gas del Interior Internacional
O propósito do artigo é esclarecer alguns dos problemas que os profissionais da bolsa encontram ao implementar o modelo binomial na valoração de bônus corporativos com opções de exercício múltiplo por parte do Banco Central. Para isso propõe-se uma metodologia que valoriza este tipo de instrumentos,...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- article
- Fecha de publicación:
- 2010
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
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- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/22893
- Acceso en línea:
- http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3819
http://hdl.handle.net/10554/22893
- Palabra clave:
- valuation; callable bonds; OAS; emerging markets
Valoración; bonos redimibles, OAS, mercados emergentes
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Una estrategía metodológica para la valoración de bonos con privilegio de redención anticipada en los mercados emergentes: el caso de la Transportadora de Gas del Interior InternacionalUma aproximação metodológica para valoração de bônus corporativos em mercados emergentes: O exemplo da TGIA Methodological Approach for the Valuation of Callable Bonds in Emerging Markets: The TGI ExampleCayón Fallón, EduardoSarmiento Sabogal, Juliovaluation; callable bonds; OAS; emerging marketsValoración; bonos redimibles, OAS, mercados emergentesValoração;bônus corporativos; OAS; mercados emergentesO propósito do artigo é esclarecer alguns dos problemas que os profissionais da bolsa encontram ao implementar o modelo binomial na valoração de bônus corporativos com opções de exercício múltiplo por parte do Banco Central. Para isso propõe-se uma metodologia que valoriza este tipo de instrumentos, utilizando os bônus da Transportadora de Gás do Interior Internacional Ltda. (TGI). No caso específico da TGI encontrou-se que empregando o modelo binomial é possível descobrir o valor dos pontos de spread atribuíveis à opção, e com esta medida obter também uma medida do risco único atribuível a uma atividade corporativa específica.El proposito del artculo es clarificar algunos de los problemas que los profesionales de la bolsa encuentran al implementar el modelo binomial en la valoración de bonos corporativos con opciones de ejercicio múltible por parte del emiso. Para ello se propone una metodología que valora este tipo de instrumentos, utilizando los bonos de la Transportadora de Gas del Interior internacional Ltda. (TGI). En caso especifico de la TGI se encontró que empleando el modelo binomial es posible hallar el valor de los puntos de spread atribuibles a la opción, y con esta medida también obtener una medida de riesgo único atribuible a una actividad corporativa específica.This article aims to shed light on the issues that stock brokers face upon implementing the binomial model when valuating corporate bonds with a multiple exercise option for the issuer. To that end, the proposed methodology is used to valuate this type of instrument in the company Transportadora de Gas del Interior Internacional Ltda. (TGI). In the specific case of TGI, it was found that the binomial model enables finding the value of the spread points that can be attributed to the option and that, employing that measure, the sole risk measure attributable to a specific corporate activity can be obtained.Pontificia Universidad Javeriananullnullnull2018-02-24T14:47:16Z2020-04-15T18:03:05Z2018-02-24T14:47:16Z2020-04-15T18:03:05Z2010-06-01http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501info:eu-repo/semantics/articleArtículo revisado por paresinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfhttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/38191900-72050120-3592http://hdl.handle.net/10554/22893spahttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3819/2813Cuadernos de Administración; Vol. 23, Núm. 40 (2010)Cuadernos de Administración; Vol. 23, Núm. 40 (2010)Cuadernos de Administración; Vol. 23, Núm. 40 (2010)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2023-03-29T17:48:44Z |
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