Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano

Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa sobre a medição do riscode crédito em firmas incluídas no Índice Geral da Bolsa de Valores da Colômbia(igbc) entre 2005 e 2007. As probabilidades de inadimplência e as taxas de recuperação dadas à inadimplência foram estimadas mediante o enfoque estrutural de Merton e suas extensões. Com os supostos de volatilidade constante e heterocedástica dos ativos das firmas obtêm-se estimativas no âmbito de empresas e setor econômico. Os resultados indicam, com uma significação estatística de 1% e mediante a aplicação de provas não paramétricas, que nesse período não houve diferenças significativas na probabilidade de inadimplência no âmbito de setores e que os padrões de heterocedasticidade considerados na volatilidade dos ativos não têm incidência significativa na estimativa da probabilidadede inadimplência.

• Tipo de recurso: article
• Fecha de publicación: 2011
• Institución: Pontificia Universidad Javeriana
• Repositorio: Repositorio Universidad Javeriana
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23391
• Acceso en línea: http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741; http://hdl.handle.net/10554/23391
• Palabra clave: Probability of default; structural models; Merton model; asset volatility; Probabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activos; Probabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativos
• Rights: openAccess
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