Pass-through de la tasa de cambio nominal sobre la inflación básica para Colombia del año 2000 a 2020 : un enfoque de parámetros cambiantes en el tiempo (TVP-VAR-SV)

El propósito de esta tesis es estimar el grado de traspaso de choques de la tasa de cambio nominal del peso sobre la inflación básica de Colombia, también conocido como pass-through, para cuatro momentos críticos en el tiempo: crisis internacional de las dot.com (2002:II), profundización de la crisi...

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Autores:

Tipo de recurso:: masterThesis

Fecha de publicación:: 2021

Institución:: Pontificia Universidad Javeriana

Repositorio:: Repositorio Universidad Javeriana

Idioma:: spa

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description	El propósito de esta tesis es estimar el grado de traspaso de choques de la tasa de cambio nominal del peso sobre la inflación básica de Colombia, también conocido como pass-through, para cuatro momentos críticos en el tiempo: crisis internacional de las dot.com (2002:II), profundización de la crisis financiera internacional con la quiebra de Lehman-Brothers (2008:IV), colapso del precio internacional del petróleo (2014:IV) y explosión mundial de la pandemia de la Covid-19 (2020:I). Para lograr el objetivo se utiliza información trimestral del período 2000-I a 2020-III y una metodología econométrica bayesiana basada en vectores autorregresivos con parámetros cambiantes. La metodología incorpora la relación dinámica entre la tasa de cambio y la inflación y controla por la brecha del producto y una medida del cambio de la postura de política monetaria; así, captura simultáneamente los cambios a lo largo del tiempo de la volatilidad de las variables y del pass-through. Los resultados indican que el grado de traspaso sobre la inflación básica de un choque de la tasa de cambio de 1% fue bien diferente en cada episodio analizado: 0,05% en el choque petrolero negativo de 2014, 0,03% en la crisis de las dot.com, 0,02% en choque de Lehman-Brothers y 0,01% en choque de la COVID-19.
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Para lograr el objetivo se utiliza información trimestral del período 2000-I a 2020-III y una metodología econométrica bayesiana basada en vectores autorregresivos con parámetros cambiantes. La metodología incorpora la relación dinámica entre la tasa de cambio y la inflación y controla por la brecha del producto y una medida del cambio de la postura de política monetaria; así, captura simultáneamente los cambios a lo largo del tiempo de la volatilidad de las variables y del pass-through. Los resultados indican que el grado de traspaso sobre la inflación básica de un choque de la tasa de cambio de 1% fue bien diferente en cada episodio analizado: 0,05% en el choque petrolero negativo de 2014, 0,03% en la crisis de las dot.com, 0,02% en choque de Lehman-Brothers y 0,01% en choque de la COVID-19.The purpose of this thesis is to estimate the degree of pass-through of shocks of the nominal exchange rate of the Colombian peso over Colombia's core inflation, for four critical moments in time: international dot-com crisis (2002: II), deepening of the international financial crisis with the bankruptcy of Lehman-Brothers (2008: IV), collapse of the international price of oil (2014: IV) and worldwide explosion of the Covid-19 pandemic (2020: I). To achieve the objective, quarterly information is used for the period 2000-I to 2020-III and a Bayesian econometric methodology based on autoregressive vectors with varing parameters. The methodology incorporates the dynamic relationship between the exchange rate and inflation and controls for the output gap and a measure of the change in the monetary policy stance; thus, it simultaneously captures the changes over time of the volatility of the variables and of the pass-through. The results indicate that the degree of pass-through on core inflation of a 1% exchange rate shock was quite different in each episode analyzed: 0.05% in the negative oil shock of 2014, 0.03% in the crisis from dot-com, 0.02% in Lehman-Brothers shock and 0.01% in COVID-19 shock.Magíster en EconomíaMaestríaPontificia Universidad JaverianaMaestría en EconomíaFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasRincón Castro, HernánGiraldo Palomino, Andrés Felipe2021-08-25T12:06:58Z2021-08-25T12:06:58Z2021-08-19http://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestríahttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfapplication/pdfapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10554/56613https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.56613instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.cospaColombia2000-2020Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/embargoedAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2022-10-31T05:00:00Z

Pass-through de la tasa de cambio nominal sobre la inflación básica para Colombia del año 2000 a 2020 : un enfoque de parámetros cambiantes en el tiempo (TVP-VAR-SV)

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