Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media
Se examina cómo es la relación entre la predictibilidad del signo del retorno y los momentos condicionales. Para este propósito se utiliza un modelo no lineal de series de tiempo que luego se restringe a una expansión de Taylor de orden uno en las innovaciones. Como resultado se muestra por qué la p...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- article
- Fecha de publicación:
- 2008
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23419
- Acceso en línea:
- http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3936
http://hdl.handle.net/10554/23419
- Palabra clave:
- predictability; nonlinear econometrics; nonlinearity in the mean; BDS test; White Neural Network Test for Nonlinearity
signo del retorno
- Rights
- openAccess
- License
- Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
id |
JAVERIANA_183f36c5b8a93316be061556c52e1976 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23419 |
network_acronym_str |
JAVERIANA |
network_name_str |
Repositorio Universidad Javeriana |
repository_id_str |
|
spelling |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en mediaA Stochastic Model for Return Sign Predictability and How it Relates to Mean NonlinearityOspina Holguín, Javier Humberto; Universidad del ValleCaicedo Cerezo, Edinson; Universidad del Vallepredictability; nonlinear econometrics; nonlinearity in the mean; BDS test; White Neural Network Test for Nonlinearitysigno del retornoSe examina cómo es la relación entre la predictibilidad del signo del retorno y los momentos condicionales. Para este propósito se utiliza un modelo no lineal de series de tiempo que luego se restringe a una expansión de Taylor de orden uno en las innovaciones. Como resultado se muestra por qué la predictibilidad del signo, cuando existe, depende sólo de los momentos condicionales de orden impar (de la media condicional en el modelo restringido), lo que hace interesante evaluar la linealidad o no linealidad en media antes de intentar una predicción direccional. A modo de aplicación, se explora la existencia de no linealidad en media en el índice de la bolsa de Colombia IGBC mediante el test BDS bajo un filtro ARMA-GARCH y el test de White basado en redes neuronales bajo un filtro AR. Ambos tests muestran que la serie del IGBC exhibe no linealidad en media.This work examines the relationship between redictability of return sign and conditional moments. A nonlinear time series model, la ter restricted to a first-order Taylor expansion in the innovations, is used for this purpose. As a result, it is shown why sign predictability depends only on odd-numbered order conditional moments (on the conditional mean in the restricted model), which makes testing for linearity or non linearity in the mean interesting before attempting directional forecasting. As an application, the presence of nonlinearity in the mean in the Colombian stock exchange index IGBC is examined applying the BDS test to the residuals of an ARMA-GARCH filter and the White Neural Network Test for Nonlinearity to the residuals of an AR filter. Both tests show that the IGBC exhibits nonlinearity in the mean.Pontificia Universidad Javeriananullnull2018-02-24T14:47:46Z2020-04-15T18:01:59Z2018-02-24T14:47:46Z2020-04-15T18:01:59Z2008-07-01http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501info:eu-repo/semantics/articleArtículo revisado por paresinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfhttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/39361900-72050120-3592http://hdl.handle.net/10554/23419spahttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3936/2907Cuadernos de Administración; Vol. 21, Núm. 36 (2008): Especial FinanzasCuadernos de Administración; Vol. 21, Núm. 36 (2008): Especial FinanzasCuadernos de Administración; Vol. 21, Núm. 36 (2008): Especial FinanzasAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2023-03-29T17:48:22Z |
dc.title.none.fl_str_mv |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media A Stochastic Model for Return Sign Predictability and How it Relates to Mean Nonlinearity |
title |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media |
spellingShingle |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media Ospina Holguín, Javier Humberto; Universidad del Valle predictability; nonlinear econometrics; nonlinearity in the mean; BDS test; White Neural Network Test for Nonlinearity signo del retorno |
title_short |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media |
title_full |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media |
title_fullStr |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media |
title_full_unstemmed |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media |
title_sort |
Un modelo estocástico sobre la predictibilidad del signo del retorno y su relación con la no linealidad en media |
dc.creator.none.fl_str_mv |
Ospina Holguín, Javier Humberto; Universidad del Valle Caicedo Cerezo, Edinson; Universidad del Valle |
author |
Ospina Holguín, Javier Humberto; Universidad del Valle |
author_facet |
Ospina Holguín, Javier Humberto; Universidad del Valle Caicedo Cerezo, Edinson; Universidad del Valle |
author_role |
author |
author2 |
Caicedo Cerezo, Edinson; Universidad del Valle |
author2_role |
author |
dc.contributor.none.fl_str_mv |
null null |
dc.subject.none.fl_str_mv |
predictability; nonlinear econometrics; nonlinearity in the mean; BDS test; White Neural Network Test for Nonlinearity signo del retorno |
topic |
predictability; nonlinear econometrics; nonlinearity in the mean; BDS test; White Neural Network Test for Nonlinearity signo del retorno |
description |
Se examina cómo es la relación entre la predictibilidad del signo del retorno y los momentos condicionales. Para este propósito se utiliza un modelo no lineal de series de tiempo que luego se restringe a una expansión de Taylor de orden uno en las innovaciones. Como resultado se muestra por qué la predictibilidad del signo, cuando existe, depende sólo de los momentos condicionales de orden impar (de la media condicional en el modelo restringido), lo que hace interesante evaluar la linealidad o no linealidad en media antes de intentar una predicción direccional. A modo de aplicación, se explora la existencia de no linealidad en media en el índice de la bolsa de Colombia IGBC mediante el test BDS bajo un filtro ARMA-GARCH y el test de White basado en redes neuronales bajo un filtro AR. Ambos tests muestran que la serie del IGBC exhibe no linealidad en media. |
publishDate |
2008 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2008-07-01 2018-02-24T14:47:46Z 2018-02-24T14:47:46Z 2020-04-15T18:01:59Z 2020-04-15T18:01:59Z |
dc.type.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 Artículo de revista http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 info:eu-repo/semantics/article Artículo revisado por pares info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
format |
article |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.none.fl_str_mv |
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3936 1900-7205 0120-3592 http://hdl.handle.net/10554/23419 |
url |
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3936 http://hdl.handle.net/10554/23419 |
identifier_str_mv |
1900-7205 0120-3592 |
dc.language.none.fl_str_mv |
spa |
language |
spa |
dc.relation.none.fl_str_mv |
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3936/2907 Cuadernos de Administración; Vol. 21, Núm. 36 (2008): Especial Finanzas Cuadernos de Administración; Vol. 21, Núm. 36 (2008): Especial Finanzas Cuadernos de Administración; Vol. 21, Núm. 36 (2008): Especial Finanzas |
dc.rights.none.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional info:eu-repo/semantics/openAccess http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
rights_invalid_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
PDF application/pdf |
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Pontificia Universidad Javeriana |
publisher.none.fl_str_mv |
Pontificia Universidad Javeriana |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Universidad Javeriana instname:Pontificia Universidad Javeriana instacron:Pontificia Universidad Javeriana |
instname_str |
Pontificia Universidad Javeriana |
instacron_str |
Pontificia Universidad Javeriana |
institution |
Pontificia Universidad Javeriana |
reponame_str |
Repositorio Universidad Javeriana |
collection |
Repositorio Universidad Javeriana |
_version_ |
1803712804119642112 |