Una aproximación a la estimación de rendimientos de conveniencia y precios teóricos de futuros para commodities agropecuarios en Colombia
Até o momento, na Colômbia não há um mercado de derivados suficientemente estruturado que permita calcular preços futuros de commodities agropecuários. Porém, é possível calcular faixas dentro das que se moveriam esses preços, caso se cumpram certas condições de não arbitragem. O trabalho amplia o m...
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- Fecha de publicación:
- 2012
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- Pontificia Universidad Javeriana
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- Repositorio Universidad Javeriana
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http://hdl.handle.net/10554/23494
- Palabra clave:
- Commodities agropecuarios; arbitraje; contrato de futuros; rendimiento de conveniencia
Agricultural commodity; arbitrage; future contracts; convenience yield
Commodities agropecuários; arbitragem; contrato de futuros; rendimento de conveniência
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Una aproximación a la estimación de rendimientos de conveniencia y precios teóricos de futuros para commodities agropecuarios en ColombiaUma aproximação à estimação de rendimentos de conveniência e preços teóricos futuros para commodities agropecuários na ColômbiaAn approach to the estimation of convenience yields and prices of agricultural commodity futures in ColombiaCárcamo Cárcamo, Ulises; EAFITFranco Ceballos, Luis Eduardo; Instituto Tecnológico MetropolitanoCommodities agropecuarios; arbitraje; contrato de futuros; rendimiento de convenienciaAgricultural commodity; arbitrage; future contracts; convenience yieldCommodities agropecuários; arbitragem; contrato de futuros; rendimento de conveniênciaAté o momento, na Colômbia não há um mercado de derivados suficientemente estruturado que permita calcular preços futuros de commodities agropecuários. Porém, é possível calcular faixas dentro das que se moveriam esses preços, caso se cumpram certas condições de não arbitragem. O trabalho amplia o modelo de Díaz e Venegas, incorporando rendimentos de conveniência. Isto permite examinar os efeitos de possíveis políticas agrícolas do governo colombiano, assim como os efeitos de outras variáveis do mercado sobre os preços dos contratos a futuro. A aplicabilidade do modelo se ilustra com o exemplo do óleo de palma, porém pode-se replicar em qualquer mercado semelhante ao colombiano.Hasta el momento, en Colombia no hay un mercado de derivados suficientemente estructurado que permita estimar precios de futuros de commoditiesagropecuarios. Sin embargo, es posible estimar bandas dentro de las que se moverían esos precios si se cumplen ciertas condiciones de no arbitraje. El trabajo amplía el modelo de Díaz y Venegas, incorporando rendimientos de conveniencia. Esto permite examinar los efectos de posibles políticas agrícolas del gobierno colombiano así como los efectos de otras variables del mercado sobre los precios de los contratos a futuro. La aplicabilidad del modelo se ilustra con el ejemplo del aceite de palma, pero se puede replicar en cualquier mercado semejante al colombiano.To date, Colombia lacks a sufficiently developed commodity market that allows estimating prices of agricultural commodity futures. Nonetheless, it is possible to estimate price bands within which they are likely to oscillate if certain no-arbitrage conditions are fulfilled. Based on the work of Díaz and Venegas, convenience yields are further incorporated, thus allowing the evaluation of eventual government policies and other market factors on the price of future contracts. The applicability of this new model is shown with an example regarding palm oil. This methodology can be applied to any other similar market.Pontificia Universidad Javeriananullnullnull2018-02-24T14:48:04Z2020-04-15T18:02:22Z2018-02-24T14:48:04Z2020-04-15T18:02:22Z2012-06-01http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501info:eu-repo/semantics/articleArtículo revisado por paresinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfhttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/35991900-72050120-3592http://hdl.handle.net/10554/23494spahttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3599/2707Cuadernos de Administración; Vol. 25, Núm. 44 (2012)Cuadernos de Administración; Vol. 25, Núm. 44 (2012)Cuadernos de Administración; Vol. 25, Núm. 44 (2012)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2023-03-29T17:48:26Z |
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Até o momento, na Colômbia não há um mercado de derivados suficientemente estruturado que permita calcular preços futuros de commodities agropecuários. Porém, é possível calcular faixas dentro das que se moveriam esses preços, caso se cumpram certas condições de não arbitragem. O trabalho amplia o modelo de Díaz e Venegas, incorporando rendimentos de conveniência. Isto permite examinar os efeitos de possíveis políticas agrícolas do governo colombiano, assim como os efeitos de outras variáveis do mercado sobre os preços dos contratos a futuro. A aplicabilidade do modelo se ilustra com o exemplo do óleo de palma, porém pode-se replicar em qualquer mercado semelhante ao colombiano. |
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