Persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas en Colombia : caso renta variable
En este trabajo se desarrolla un análisis empírico de la persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas en acciones que cotizan en la bolsa de valores de Colombia (BVC) para periodos trimestrales comprendidos entre el 2006 y el 2012. Como medidas de desempeño se utilizan el ín...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- masterThesis
- Fecha de publicación:
- 2013
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
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- OAI Identifier:
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- Palabra clave:
- Carteras colectivas de renta variable
Rentabilidad-riesgo
Teorías clásicas
De persistencia
Análisis econométrico
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Hipótesis de eficiencia del mercado
Tablas de contingencia
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Profitability-risk
Theory of classical performance
Econometric finance analysis
Efficient-market hypothesis
Contingency table
Time series analysisa
Inversiones - Modelos matemáticos - Colombia
Bolsa de valores - Colombia
Mercado de valores - Colombia
Rentabilidad - Administración
Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas
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Persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas en Colombia : caso renta variable Navia Cardona, Julián David Carteras colectivas de renta variable Rentabilidad-riesgo Teorías clásicas De persistencia Análisis econométrico Financiero Hipótesis de eficiencia del mercado Tablas de contingencia Análisis de series de tiempo Variable income fund of investment Profitability-risk Theory of classical performance Econometric finance analysis Efficient-market hypothesis Contingency table Time series analysisa Inversiones - Modelos matemáticos - Colombia Bolsa de valores - Colombia Mercado de valores - Colombia Rentabilidad - Administración Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas |
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Carteras colectivas de renta variable Rentabilidad-riesgo Teorías clásicas De persistencia Análisis econométrico Financiero Hipótesis de eficiencia del mercado Tablas de contingencia Análisis de series de tiempo Variable income fund of investment Profitability-risk Theory of classical performance Econometric finance analysis Efficient-market hypothesis Contingency table Time series analysisa Inversiones - Modelos matemáticos - Colombia Bolsa de valores - Colombia Mercado de valores - Colombia Rentabilidad - Administración Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas |
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Carteras colectivas de renta variable Rentabilidad-riesgo Teorías clásicas De persistencia Análisis econométrico Financiero Hipótesis de eficiencia del mercado Tablas de contingencia Análisis de series de tiempo Variable income fund of investment Profitability-risk Theory of classical performance Econometric finance analysis Efficient-market hypothesis Contingency table Time series analysisa Inversiones - Modelos matemáticos - Colombia Bolsa de valores - Colombia Mercado de valores - Colombia Rentabilidad - Administración Maestría en economía - Tesis y disertaciones académicas |
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En este trabajo se desarrolla un análisis empírico de la persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas en acciones que cotizan en la bolsa de valores de Colombia (BVC) para periodos trimestrales comprendidos entre el 2006 y el 2012. Como medidas de desempeño se utilizan el índice de Sharpe, la razón de Treynor, el alpha de Jensen y un índice novedoso desarrollado por Ferruz y Sarto (2004) perteneciente a la familia del índice de Sharpe. Como técnicas de análisis de persistencia se utiliza una metodología paramétrica como el análisis de las regresiones en las series de tiempo y una metodología no paramétrica como lo es las tablas de contingencia y estadísticos de contraste. Los resultados muestran que para el periodo muestral en estudio, no existe evidencia de persistencia en la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas por lo menos en un 60% en acciones colombianas. |
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Persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas en Colombia : caso renta variableNavia Cardona, Julián DavidCarteras colectivas de renta variableRentabilidad-riesgoTeorías clásicasDe persistenciaAnálisis econométricoFinancieroHipótesis de eficiencia del mercadoTablas de contingenciaAnálisis de series de tiempoVariable income fund of investmentProfitability-riskTheory of classical performanceEconometric finance analysisEfficient-market hypothesisContingency tableTime series analysisaInversiones - Modelos matemáticos - ColombiaBolsa de valores - ColombiaMercado de valores - ColombiaRentabilidad - AdministraciónMaestría en economía - Tesis y disertaciones académicasEn este trabajo se desarrolla un análisis empírico de la persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas en acciones que cotizan en la bolsa de valores de Colombia (BVC) para periodos trimestrales comprendidos entre el 2006 y el 2012. Como medidas de desempeño se utilizan el índice de Sharpe, la razón de Treynor, el alpha de Jensen y un índice novedoso desarrollado por Ferruz y Sarto (2004) perteneciente a la familia del índice de Sharpe. Como técnicas de análisis de persistencia se utiliza una metodología paramétrica como el análisis de las regresiones en las series de tiempo y una metodología no paramétrica como lo es las tablas de contingencia y estadísticos de contraste. Los resultados muestran que para el periodo muestral en estudio, no existe evidencia de persistencia en la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas por lo menos en un 60% en acciones colombianas.This paper develops an empirical analysis of performance of portfolio invested in stocks traded on the Colombia Stock Exchange, for quarterly periods between 2006 and 2012. As performance measures are used the Sharpe ratio, Treynor's ratio, Jensen's alpha and a new index developed by Ferruz and Sarto (2004) belongs to the family of the Sharpe ratio. As persistence analysis techniques using a parametric methodology as the time series analysis and nonparametric methods such as contingency tables and statistics tests. The results show that for the sample period under study, there is no evidence of persistence in the profitability of collective portfolio invested at least 60% in Colombian stocks.Magíster en EconomíaMaestríaPontificia Universidad JaverianaMaestría en EconomíaFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasBruckner Borrero, Clara Eugenia2014-05-16T15:31:52Z2014-10-09T02:59:03Z2016-03-29T14:41:53Z2020-04-16T19:35:45Z2014-05-16T15:31:52Z2014-10-09T02:59:03Z2016-03-29T14:41:53Z2020-04-16T19:35:45Z2013http://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestríahttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPDFapplication/pdfapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10554/9016https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.9016instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.cospaAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, “Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores”, los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Repositorio Universidad Javerianainstname:Pontificia Universidad Javerianainstacron:Pontificia Universidad Javeriana2022-04-29T16:51:19Z |