¿La liberación de los límites de inversión en el extranjero mejora el desempeño de los fondos de pensiones?

Este artigo avalia a proposta do regulador para aumentar os limites de investimento no exterior dos fundos de pensão peruanos. O tema é analisado de duas perspectivas: a primeira determina se maiores níveis de investimento nos mercados externos melhora a diversificação da carteira de investimento; p...

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Autores:
Chirinos Grados, Miguel Víctor; Universidad Nacional de Colombia
Cadillo Vásquez, Fernando José; Universidad del Pacífico
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2015
Institución:
Pontificia Universidad Javeriana
Repositorio:
Repositorio Universidad Javeriana
Idioma:
spa
OAI Identifier:
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Acceso en línea:
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Palabra clave:
Contagion, copula, extreme value theory, foreign investment bounds, portfolio.
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description Este artigo avalia a proposta do regulador para aumentar os limites de investimento no exterior dos fundos de pensão peruanos. O tema é analisado de duas perspectivas: a primeira determina se maiores níveis de investimento nos mercados externos melhora a diversificação da carteira de investimento; para determinar o grau de correlação, usa-se o modelo de cópulas; a segunda analisa os efeitos dos choques gerados nos mercados externos mediante a Teoria dos Valores Extremos. Os resultados sugerem, como recomendação de política, reduzir os níveis de investimento em ações e investimento no exterior na carteira de investimentos dos fundos de pensão.
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spelling Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 InternacionalCopyright (c) 2015 Cuadernos de Administracióninfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2nullnullfinanciamiento de los autoresChirinos Grados, Miguel Víctor; Universidad Nacional de ColombiaCadillo Vásquez, Fernando José; Universidad del Pacífico2018-02-24T14:47:32Z2020-04-15T18:03:24Z2018-02-24T14:47:32Z2020-04-15T18:03:24Z2015-11-26http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1012410.11144/Javeriana.cao28-50.drfi1900-72050120-3592http://hdl.handle.net/10554/23344Este artigo avalia a proposta do regulador para aumentar os limites de investimento no exterior dos fundos de pensão peruanos. O tema é analisado de duas perspectivas: a primeira determina se maiores níveis de investimento nos mercados externos melhora a diversificação da carteira de investimento; para determinar o grau de correlação, usa-se o modelo de cópulas; a segunda analisa os efeitos dos choques gerados nos mercados externos mediante a Teoria dos Valores Extremos. Os resultados sugerem, como recomendação de política, reduzir os níveis de investimento em ações e investimento no exterior na carteira de investimentos dos fundos de pensão.Este artículo evalúa la propuesta del regulador para incrementar los límites de inversión en el extranjero de los fondos de pensiones peruanos. El tema es analizado desde dos perspectivas: La primera determina si mayores niveles de inversión en los mercados externos mejora la diversificación de la cartera de inversión; para precisar el grado de correlación hacemos uso de las cópulas, las cuales proveen flexibilidad en la elección de las series univariadas. La segunda aproximación analiza los efectos de los choques generados en los mercados externos; para este objetivo utilizamos la teoría de valores extremos. Los resultados sugieren, como recomendación de política, reducir los niveles de inversión en acciones y en inversión en el exterior en la cartera de inversiones de los fondos de pensiones.This paper evaluates the regulator's proposal to raise the bounds on foreign investment of Peruvians Pension Funds, this elevation improve the PPF´s performance? The issue is analyzed from two perspectives: The first one determines if higher levels of investment in foreign markets improve portfolio diversification; to pin down the degree of correlation we make use of copulas, which provide flexibility in the choice of the univariate series. The second approach analyzes the effect of the shocks generated in foreign markets; for this objective we employ the extreme value theory. Our results suggest, as a policy recommendation, to reduce the levels of both equities and foreign investment in the PF portfolios.PDFapplication/pdfspaPontificia Universidad Javerianahttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/10124/12373http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/downloadSuppFile/10124/3494http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/downloadSuppFile/10124/3495http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/downloadSuppFile/10124/3496http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/downloadSuppFile/10124/3497Cuadernos de Administración; Vol. 28, Núm. 50 (2015); 61-89Cuadernos de Administración; Vol. 28, Núm. 50 (2015); 61-89Cuadernos de Administración; Vol. 28, Núm. 50 (2015); 61-89Contagion, copula, extreme value theory, foreign investment bounds, portfolio.Contagio, cópulas, teoría de valores extremos, límites de inversión en el extranjero, cartera de inversión.copula, teoria de valores extremos, limites para investimento do exterior¿La liberación de los límites de inversión en el extranjero mejora el desempeño de los fondos de pensiones?A liberação dos limites para investimento no exterior melhora o desempenho dos fundos de pensão?Does releasing foreign investment bounds improve the performance of pension funds?http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/articleArtículo revisado por pares10554/23344oai:repository.javeriana.edu.co:10554/233442023-03-29 12:48:21.288Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepositorio@javeriana.edu.co