Correlación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidense
Este artículo explora la relación entre múltiplos basados en el mercado y múltiplos basados en transacciones. Utilizamos múltiplos reportados por el profesor Damodaran (EV/Sales, EV/EBITDA y EV/EBIT) y múltiplos transaccionales extraídos de Bloomberg derivados de fusiones y adquisiciones en el merca...
- Autores:
-
Rodríguez López, Valentina
Gubbay Páez, Alejandro
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2024
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/67784
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10554/67784
- Palabra clave:
- Fusiones y adquisiciones
Valoración relativa
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Damodaran
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EBIT
Ventas
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Relative valuation
Multiples
Damodaran
EBITDA
EBIT
Sales
Finanzas - Tesis y disertaciones académicas
Investigación de mercados
Valoración de empresas
Damodaran, Aswath - 1957-
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Correlación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidense Fusiones y adquisiciones Valoración relativa Múltiplos Damodaran EBITDA EBIT Ventas Mergers and acquisitions Relative valuation Multiples Damodaran EBITDA EBIT Sales Finanzas - Tesis y disertaciones académicas Investigación de mercados Valoración de empresas Damodaran, Aswath - 1957- |
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Fusiones y adquisiciones Valoración relativa Múltiplos Damodaran EBITDA EBIT Ventas Mergers and acquisitions Relative valuation Multiples Damodaran EBITDA EBIT Sales Finanzas - Tesis y disertaciones académicas Investigación de mercados Valoración de empresas Damodaran, Aswath - 1957- |
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Este artículo explora la relación entre múltiplos basados en el mercado y múltiplos basados en transacciones. Utilizamos múltiplos reportados por el profesor Damodaran (EV/Sales, EV/EBITDA y EV/EBIT) y múltiplos transaccionales extraídos de Bloomberg derivados de fusiones y adquisiciones en el mercado estadounidense. Nuestros resultados sugieren una correlación significativa entre los múltiplos derivados de los datos de Bloomberg y Damodaran. Sin embargo, es importante señalar que los dos conjuntos de datos no son directamente comparables porque no son iguales. Esta observación sugiere que una porción significativa de la variación observada en los datos de Bloomberg proviene de factores que no se tienen en cuenta explícitamente en el enfoque de Damodaran. Además, se ve que las medias de los tres múltiplos y entre ambos (Damodaran vs Bloomberg) son significativamente diferentes. Por tanto, aunque sí presentan una correlación estadísticamente significativa, este resultado no necesariamente sugiere que los múltiplos propuestos por Damodaran sirvan como herramienta predictiva. |
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Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Sarmiento Sabogal, Julio AlejandroRodríguez López, ValentinaGubbay Páez, AlejandroLondoño Bedoya, David AndrésEstados Unidos2005-20232024-07-03T13:32:24Z2024-07-03T13:32:24Z2024-06-21http://hdl.handle.net/10554/67784instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.coEste artículo explora la relación entre múltiplos basados en el mercado y múltiplos basados en transacciones. Utilizamos múltiplos reportados por el profesor Damodaran (EV/Sales, EV/EBITDA y EV/EBIT) y múltiplos transaccionales extraídos de Bloomberg derivados de fusiones y adquisiciones en el mercado estadounidense. Nuestros resultados sugieren una correlación significativa entre los múltiplos derivados de los datos de Bloomberg y Damodaran. Sin embargo, es importante señalar que los dos conjuntos de datos no son directamente comparables porque no son iguales. Esta observación sugiere que una porción significativa de la variación observada en los datos de Bloomberg proviene de factores que no se tienen en cuenta explícitamente en el enfoque de Damodaran. Además, se ve que las medias de los tres múltiplos y entre ambos (Damodaran vs Bloomberg) son significativamente diferentes. Por tanto, aunque sí presentan una correlación estadísticamente significativa, este resultado no necesariamente sugiere que los múltiplos propuestos por Damodaran sirvan como herramienta predictiva.This paper explores the relationship between market-based multiples and transaction-based multiples. We use multiples reported by Professor Damodaran (EV/Sales, EV/EBITDA and EV/EBIT) and transactional multiples extracted from Bloomberg derived from mergers and acquisitions in the US market. Our results suggest a significant correlation between the multiples derived from Bloomberg and Damodaran data. However, it is important to note that the two data sets are not directly comparable because they are not the same. This observation suggests that a significant portion of the variation observed in Bloomberg's data stems from factors not explicitly accounted for in Damodaran's approach. Additionally, it is seen that the means of the three multiples and between both (Damodaran vs Bloomberg) are significantly different. Therefore, although they do present a statistically significant correlation, this result does not necessarily suggest that the multiples proposed by Damodaran serve as a predictive tool.Profesional en FinanzasPregradoPDFapplication/pdfspaPontificia Universidad JaverianaFinanzasFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasFusiones y adquisicionesValoración relativaMúltiplosDamodaranEBITDAEBITVentasMergers and acquisitionsRelative valuationMultiplesDamodaranEBITDAEBITSalesFinanzas - Tesis y disertaciones académicasInvestigación de mercadosValoración de empresasDamodaran, Aswath - 1957-Correlación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidenseCorrelation between market and transactional multiples in M&A within the US marketTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-82603http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/67784/3/license.txt2070d280cc89439d983d9eee1b17df53MD53open accessORIGINALCorrelación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidense.pdfCorrelación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidense.pdfDocumentoapplication/pdf2393293http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/67784/1/Correlaci%c3%b3n%20entre%20m%c3%baltiplos%20de%20mercado%20y%20transaccionales%20en%20M%26A%20dentro%20del%20mercado%20estadounidense.pdf2ad436a484ffc316b9c5ff1c419d90cdMD51open accessCarta_de_autorizacion.pdfCarta_de_autorizacion.pdfCarta de aprobación director(es)application/pdf161959http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/67784/2/Carta_de_autorizacion.pdf64daf69951e54a702d21eec4a3cd704aMD52metadata only accessTHUMBNAILCorrelación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidense.pdf.jpgCorrelación entre múltiplos de mercado y transaccionales en M&A dentro del mercado estadounidense.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9166http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/67784/4/Correlaci%c3%b3n%20entre%20m%c3%baltiplos%20de%20mercado%20y%20transaccionales%20en%20M%26A%20dentro%20del%20mercado%20estadounidense.pdf.jpg69eb7cd31aa4bb79d8ba059570697f43MD54open access10554/67784oai:repository.javeriana.edu.co:10554/677842024-07-04 03:03:29.724Repositorio Institucional - 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