Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa sobre a medição do riscode crédito em firmas incluídas no Índice Geral da Bolsa de Valores da Colômbia(igbc) entre 2005 e 2007. As probabilidades de inadimplência e as taxas de recuperação dadas à inadimplência foram estimadas mediante o enfoque es...
- Autores:
-
Caicedo Cerezo, Edinson
Claramunt Bielsa, Mercè
Casanovas Ramón, Monserrat
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23391
- Acceso en línea:
- http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741
http://hdl.handle.net/10554/23391
- Palabra clave:
- Probability of default; structural models; Merton model; asset volatility
Probabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activos
Probabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativos
- Rights
- openAccess
- License
- Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
| id |
JAVERIANA2_685aff5382d50b1e14db397578985559 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23391 |
| network_acronym_str |
JAVERIANA2 |
| network_name_str |
Repositorio Universidad Javeriana |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| dc.title.por.fl_str_mv |
Medição do risco de crédito mediante modelos estruturais: uma aplicação ao mercado colombiano |
| dc.title.english.eng.fl_str_mv |
The measurement of credit risk through structural models: An application to the Colombian market |
| title |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| spellingShingle |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano Probability of default; structural models; Merton model; asset volatility Probabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activos Probabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativos |
| title_short |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| title_full |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| title_fullStr |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| title_full_unstemmed |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| title_sort |
Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano |
| dc.creator.fl_str_mv |
Caicedo Cerezo, Edinson Claramunt Bielsa, Mercè Casanovas Ramón, Monserrat |
| dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Caicedo Cerezo, Edinson Claramunt Bielsa, Mercè Casanovas Ramón, Monserrat |
| dc.contributor.none.fl_str_mv |
null null null |
| dc.subject.eng.fl_str_mv |
Probability of default; structural models; Merton model; asset volatility |
| topic |
Probability of default; structural models; Merton model; asset volatility Probabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activos Probabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativos |
| dc.subject.spa.fl_str_mv |
Probabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activos |
| dc.subject.por.fl_str_mv |
Probabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativos |
| description |
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa sobre a medição do riscode crédito em firmas incluídas no Índice Geral da Bolsa de Valores da Colômbia(igbc) entre 2005 e 2007. As probabilidades de inadimplência e as taxas de recuperação dadas à inadimplência foram estimadas mediante o enfoque estrutural de Merton e suas extensões. Com os supostos de volatilidade constante e heterocedástica dos ativos das firmas obtêm-se estimativas no âmbito de empresas e setor econômico. Os resultados indicam, com uma significação estatística de 1% e mediante a aplicação de provas não paramétricas, que nesse período não houve diferenças significativas na probabilidade de inadimplência no âmbito de setores e que os padrões de heterocedasticidade considerados na volatilidade dos ativos não têm incidência significativa na estimativa da probabilidadede inadimplência. |
| publishDate |
2011 |
| dc.date.created.none.fl_str_mv |
2011-11-25 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2018-02-24T14:47:42Z 2020-04-15T18:01:50Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2018-02-24T14:47:42Z 2020-04-15T18:01:50Z |
| dc.type.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| dc.type.hasversion.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Artículo de revista |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
| dc.type.other.none.fl_str_mv |
Artículo revisado por pares |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 |
| dc.identifier.none.fl_str_mv |
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741 |
| dc.identifier.issn.none.fl_str_mv |
1900-7205 0120-3592 |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10554/23391 |
| url |
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741 http://hdl.handle.net/10554/23391 |
| identifier_str_mv |
1900-7205 0120-3592 |
| dc.language.iso.none.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.uri.none.fl_str_mv |
http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741/1109 |
| dc.relation.citationissue.eng.fl_str_mv |
Cuadernos de Administración; Vol. 24, Núm. 42 (2011): Especial de Investigación de Empresas Familiares |
| dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv |
Cuadernos de Administración; Vol. 24, Núm. 42 (2011): Especial de Investigación de Empresas Familiares |
| dc.relation.citationissue.por.fl_str_mv |
Cuadernos de Administración; Vol. 24, Núm. 42 (2011): Especial de Investigación de Empresas Familiares |
| dc.rights.licence.*.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional |
| dc.rights.accessrights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.spa.fl_str_mv |
PDF |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Pontificia Universidad Javeriana |
| institution |
Pontificia Universidad Javeriana |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javeriana |
| repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@javeriana.edu.co |
| _version_ |
1808389299459063808 |
| spelling |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2nullnullnullCaicedo Cerezo, EdinsonClaramunt Bielsa, MercèCasanovas Ramón, Monserrat2018-02-24T14:47:42Z2020-04-15T18:01:50Z2018-02-24T14:47:42Z2020-04-15T18:01:50Z2011-11-25http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17411900-72050120-3592http://hdl.handle.net/10554/23391Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa sobre a medição do riscode crédito em firmas incluídas no Índice Geral da Bolsa de Valores da Colômbia(igbc) entre 2005 e 2007. As probabilidades de inadimplência e as taxas de recuperação dadas à inadimplência foram estimadas mediante o enfoque estrutural de Merton e suas extensões. Com os supostos de volatilidade constante e heterocedástica dos ativos das firmas obtêm-se estimativas no âmbito de empresas e setor econômico. Os resultados indicam, com uma significação estatística de 1% e mediante a aplicação de provas não paramétricas, que nesse período não houve diferenças significativas na probabilidade de inadimplência no âmbito de setores e que os padrões de heterocedasticidade considerados na volatilidade dos ativos não têm incidência significativa na estimativa da probabilidadede inadimplência.Este artículo presenta los resultados del estudio sobre medición del riesgo decrédito en firmas incluidas en el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (igbc) entre 2005 y 2007. Las probabilidades de incumplimiento y lastasas de recuperación dado el incumplimiento se estiman mediante el enfoqueestructural de Merton y sus extensiones. Con los supuestos de volatilidad constante y heterocedástica de los activos de las firmas se obtienen estimaciones a nivel de empresas y sector económico. Los resultados indican, con una significación estadística del 1% y mediante la aplicación de pruebas no paramétricas, que en ese periodo no hubo diferencias significativas en la probabilidad de incumplimiento a nivel de sectores y que los patrones de heterocedasticidad considerados en la volatilidad de los activos no tienen incidencia significativa en la estimación de la probabilidad de incumplimiento.This article presents the results of the study on credit risk management in shares included in the Colombian stock exchange index (IGBC), between 2005 and 2007. The probability of default and rates of recovery given default are estimated using the Merton structural approach, and its extensions. The assumptions of constant volatility and heteroskedacity of the companies´ assets are used to provide estimates by individual company and by economic sector. The results indicate, with a statistical significance of 1%, and using non-parametric tests, that in that period there were significant differences in the probability of default at the level of the sector, and that the patterns of heteroskedacity considered in the volatility of assets have no significant influence on the estimates of the probability of default.PDFapplication/pdfspaPontificia Universidad Javerianahttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741/1109Cuadernos de Administración; Vol. 24, Núm. 42 (2011): Especial de Investigación de Empresas FamiliaresCuadernos de Administración; Vol. 24, Núm. 42 (2011): Especial de Investigación de Empresas FamiliaresCuadernos de Administración; Vol. 24, Núm. 42 (2011): Especial de Investigación de Empresas FamiliaresProbability of default; structural models; Merton model; asset volatilityProbabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activosProbabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativosMedición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombianoMedição do risco de crédito mediante modelos estruturais: uma aplicação ao mercado colombianoThe measurement of credit risk through structural models: An application to the Colombian markethttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/articleArtículo revisado por pares10554/23391oai:repository.javeriana.edu.co:10554/233912023-03-29 12:48:41.194Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepositorio@javeriana.edu.co |