Medición del riesgo de crédito mediante modelos estructurales: una aplicación al mercado colombiano
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa sobre a medição do riscode crédito em firmas incluídas no Índice Geral da Bolsa de Valores da Colômbia(igbc) entre 2005 e 2007. As probabilidades de inadimplência e as taxas de recuperação dadas à inadimplência foram estimadas mediante o enfoque es...
- Autores:
-
Caicedo Cerezo, Edinson
Claramunt Bielsa, Mercè
Casanovas Ramón, Monserrat
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/1741
http://hdl.handle.net/10554/23391
- Palabra clave:
- Probability of default; structural models; Merton model; asset volatility
Probabilidades de incumplimiento; modelos estructurales; modelo de Merton; volatilidad de activos
Probabilidades de inadimplência; modelos estruturais; modelo de Merton; volatilidade de ativos
- Rights
- openAccess
- License
- Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
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The measurement of credit risk through structural models: An application to the Colombian market |
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Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa sobre a medição do riscode crédito em firmas incluídas no Índice Geral da Bolsa de Valores da Colômbia(igbc) entre 2005 e 2007. As probabilidades de inadimplência e as taxas de recuperação dadas à inadimplência foram estimadas mediante o enfoque estrutural de Merton e suas extensões. Com os supostos de volatilidade constante e heterocedástica dos ativos das firmas obtêm-se estimativas no âmbito de empresas e setor econômico. Os resultados indicam, com uma significação estatística de 1% e mediante a aplicação de provas não paramétricas, que nesse período não houve diferenças significativas na probabilidade de inadimplência no âmbito de setores e que os padrões de heterocedasticidade considerados na volatilidade dos ativos não têm incidência significativa na estimativa da probabilidadede inadimplência. |
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