(In)Eficiencias en los Fondos Cotizados en Bolsa –ETFs– latinoamericanos

Este estudo avalia empiricamente a eficiência na valoração de váriosETFs (exchange traded funds) latino-americanos expressa em desviosde seus preços de mercado em comparação aos valores liquidativossubjacentes. Quantificam-se essas ineficiências e implementa-se umaestratégia de negociação verificada por regressões baseadas no CAPMe no Modelo Fama-French. Os resultados divergem com a hipótesedos mercados eficientes e são mais bem explicados por aspectos dasfinanças comportamentais. Finalmente, examina-se como os desviosinfluenciam na decisão de criação ou retenção de ETFs, mediante umaanálise de regressão logística. Os resultados evidenciam que os participantesautorizados reagem ante as ineficiências realizando transaçõesno mercado primário.

• Autores: Kreis, Yvonne; Johannes Gutenberg Universitat Mainz; Licht, Johannes W.; Johannes Gutenberg Universitat Mainz; Useche Arévalo, Alejandro José; Universidad del Rosario
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2017
• Institución: Pontificia Universidad Javeriana
• Repositorio: Repositorio Universidad Javeriana
• Idioma: eng
• OAI Identifier: oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23428
• Acceso en línea: http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17807; http://hdl.handle.net/10554/23428
• Palabra clave: Exchange-traded funds, inefficiency, price/ NAV ratio, creation & redemption, investments.; fondos cotizados en bolsa, ineficiencia, coeficiente precio/valor liquidativo, creación y redención, inversiones.; fundos de índice, ineficiência, coeficiente preçovalor liquidativo, criação e retenção, investimento.
• Rights: openAccess
• License: Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional