¿Realidad o sofisma? Poniendo a prueba el análisis técnico en las acciones colombianas
Da mesma forma como prediz a hipótese da eficiência débil do mercado, a evidência empírica desta pesquisa apóia o suposto de que não é possível obter benefícios econômicos significativos e estatisticamente robustos ao implementar estratégias de investimento baseadas em dez regras de análise técnica...
- Autores:
-
Agudelo Rueda, Diego Alonso
Uribe Estrada, Jorge Hernán
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2009
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3871
http://hdl.handle.net/10554/23550
- Palabra clave:
- data snooping; technical analysis; Colombian equities market; market efficiency; simulation; bootstrapping
data snooping; análisis técnico; mercado accionario colombiano; eficiencia de mercado; simulación; bootstrapping
data snooping; análise técnica; mercado acionista colombiano; eficiência de mercado; simulação; bootstrapping
- Rights
- openAccess
- License
- Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
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Realidade ou sofisma? Colocando à prova a análise técnica das ações colombianas |
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Da mesma forma como prediz a hipótese da eficiência débil do mercado, a evidência empírica desta pesquisa apóia o suposto de que não é possível obter benefícios econômicos significativos e estatisticamente robustos ao implementar estratégias de investimento baseadas em dez regras de análise técnica (médias móveis, filtros otimizados e oito estratégias de velas japonesas) em 19 ações colombianas. A diferença de outras pesquisas similares, este estudo implementa provas de estratégias de investimento e não de auto-correlações, e incorpora provas out-of-sample para evitar o data snooping, considerações de custos de transação e estimativa da significância estatística da rentabilidade das regras com a utilização da metodologia bootstrapping. Cabe advertir que em alguns casos as regras apresentam rendimentos em excesso sobre a estratégia passiva, mas não de maneira estável e estatisticamente significativa. |
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