¿Realidad o sofisma? Poniendo a prueba el análisis técnico en las acciones colombianas

Da mesma forma como prediz a hipótese da eficiência débil do mercado, a evidência empírica desta pesquisa apóia o suposto de que não é possível obter benefícios econômicos significativos e estatisticamente robustos ao implementar estratégias de investimento baseadas em dez regras de análise técnica (médias móveis, filtros otimizados e oito estratégias de velas japonesas) em 19 ações colombianas. A diferença de outras pesquisas similares, este estudo implementa provas de estratégias de investimento e não de auto-correlações, e incorpora provas out-of-sample para evitar o data snooping, considerações de custos de transação e estimativa da significância estatística da rentabilidade das regras com a utilização da metodologia bootstrapping. Cabe advertir que em alguns casos as regras apresentam rendimentos em excesso sobre a estratégia passiva, mas não de maneira estável e estatisticamente significativa.

• Autores: Agudelo Rueda, Diego Alonso; Uribe Estrada, Jorge Hernán
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2009
• Institución: Pontificia Universidad Javeriana
• Repositorio: Repositorio Universidad Javeriana
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23550
• Acceso en línea: http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/3871; http://hdl.handle.net/10554/23550
• Palabra clave: data snooping; technical analysis; Colombian equities market; market efficiency; simulation; bootstrapping; data snooping; análisis técnico; mercado accionario colombiano; eficiencia de mercado; simulación; bootstrapping; data snooping; análise técnica; mercado acionista colombiano; eficiência de mercado; simulação; bootstrapping
• Rights: openAccess
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