Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura
En un contexto caracterizado por la competencia global y la volatilidad constante de las tasas de cambio, es fundamental evaluar el impacto de estas fluctuaciones en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre. Dada la presencia dominante de Mercado Libre en diversos mercados latinoamerican...
- Autores:
-
Daza Villaveces, Natalia
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2023
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/66208
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10554/66208
- Palabra clave:
- Fluctuación
Tasas de cambio
Cobertura
Salud Financiera
Riesgo cambiario
Fluctuation
Exchange Rates
Hedging
Financial Health
Currency Risk
Administración de empresas - Tesis y disertaciones académicas
Ciclos económicos
Tasas de cambio
Riesgo (Finanzas)
- Rights
- openAccess
- License
- Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
| id |
JAVERIANA2_15a006d74762240ff65ac83743609407 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.javeriana.edu.co:10554/66208 |
| network_acronym_str |
JAVERIANA2 |
| network_name_str |
Repositorio Universidad Javeriana |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| dc.title.english.spa.fl_str_mv |
Impact of exchange rate fluctuations on the financial health of Mercado Libre subsidiaries: MCO, MLB, and MLA, and presentation of a coverage proposal |
| title |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| spellingShingle |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura Fluctuación Tasas de cambio Cobertura Salud Financiera Riesgo cambiario Fluctuation Exchange Rates Hedging Financial Health Currency Risk Administración de empresas - Tesis y disertaciones académicas Ciclos económicos Tasas de cambio Riesgo (Finanzas) |
| title_short |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| title_full |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| title_fullStr |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| title_full_unstemmed |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| title_sort |
Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de cobertura |
| dc.creator.fl_str_mv |
Daza Villaveces, Natalia |
| dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Rueda Montaño, Jose Ándrés |
| dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Daza Villaveces, Natalia |
| dc.subject.spa.fl_str_mv |
Fluctuación Tasas de cambio Cobertura Salud Financiera Riesgo cambiario |
| topic |
Fluctuación Tasas de cambio Cobertura Salud Financiera Riesgo cambiario Fluctuation Exchange Rates Hedging Financial Health Currency Risk Administración de empresas - Tesis y disertaciones académicas Ciclos económicos Tasas de cambio Riesgo (Finanzas) |
| dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv |
Fluctuation Exchange Rates Hedging Financial Health Currency Risk |
| dc.subject.armarc.spa.fl_str_mv |
Administración de empresas - Tesis y disertaciones académicas Ciclos económicos Tasas de cambio Riesgo (Finanzas) |
| description |
En un contexto caracterizado por la competencia global y la volatilidad constante de las tasas de cambio, es fundamental evaluar el impacto de estas fluctuaciones en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre. Dada la presencia dominante de Mercado Libre en diversos mercados latinoamericanos y su influencia en la economía regional, resulta esencial comprender cómo estas variaciones inciden en su operación y sostenibilidad. Esta investigación se propone analizar de manera integral el impacto de dichas fluctuaciones dentro de la compañía y presentar posibles estrategias de cobertura que podrían ser adoptadas por las filiales de Mercado Libre en MCO, MLA y MLB. Dichas estrategias se desarrollarán a partir de escenarios hipotéticos de tasas de cambio por país, los cuales son pronosticados mediante modelos como ARIMA, Prophet y regresión lineal multivariada. La calidad del modelo predictivo se evalúa según el coeficiente de determinación (R2), el error cuadrático medio (MSE) y la raíz del error cuadrático medio (RMSE). Con base en el análisis financiero y la capacidad de inversión evaluada para cada filial, se propone la implementación de una estrategia de cobertura mediante contratos forward para la casa matriz, esta medida es esencial para mitigar el riesgo cambiario que enfrenta la filial. El objetivo principal es proporcionar una representación visual que aclare la incidencia del riesgo cambiario en los resultados de Mercado Libre en estos mercados y, al mismo tiempo, analizar su influencia en la salud financiera de las operaciones de la empresa. |
| publishDate |
2023 |
| dc.date.created.none.fl_str_mv |
2023-11-16 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2024-01-30T20:54:46Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2024-01-30T20:54:46Z |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Tesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregrado |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10554/66208 |
| dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Pontificia Universidad Javeriana |
| dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javeriana |
| dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv |
repourl:https://repository.javeriana.edu.co |
| url |
http://hdl.handle.net/10554/66208 |
| identifier_str_mv |
instname:Pontificia Universidad Javeriana reponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javeriana repourl:https://repository.javeriana.edu.co |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.rights.licence.*.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional |
| dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
| dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.coar.spa.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.spa.fl_str_mv |
PDF |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Pontificia Universidad Javeriana |
| dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Administración de Empresas |
| dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas |
| institution |
Pontificia Universidad Javeriana |
| bitstream.url.fl_str_mv |
http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/2/Proyecto%20Lider%20Deposito%20en%20Biblioteca%202023-30.pdf http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/1/Carta_de_autorizacion.pdf http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/3/license.txt http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/4/Proyecto%20Lider%20Deposito%20en%20Biblioteca%202023-30.pdf.jpg http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/5/Carta_de_autorizacion.pdf.jpg |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
33056f65e7eb27f710f0f1b419bb2210 95dc60a414014b53d16d9f5bc7e601e6 2070d280cc89439d983d9eee1b17df53 070dd30d2cb86b344d0ba1dc43f0a499 1e2611812e0e8b36e7443c0f3ee717df |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javeriana |
| repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@javeriana.edu.co |
| _version_ |
1808389847605313536 |
| spelling |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Rueda Montaño, Jose ÁndrésDaza Villaveces, Natalia2024-01-30T20:54:46Z2024-01-30T20:54:46Z2023-11-16http://hdl.handle.net/10554/66208instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.coEn un contexto caracterizado por la competencia global y la volatilidad constante de las tasas de cambio, es fundamental evaluar el impacto de estas fluctuaciones en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre. Dada la presencia dominante de Mercado Libre en diversos mercados latinoamericanos y su influencia en la economía regional, resulta esencial comprender cómo estas variaciones inciden en su operación y sostenibilidad. Esta investigación se propone analizar de manera integral el impacto de dichas fluctuaciones dentro de la compañía y presentar posibles estrategias de cobertura que podrían ser adoptadas por las filiales de Mercado Libre en MCO, MLA y MLB. Dichas estrategias se desarrollarán a partir de escenarios hipotéticos de tasas de cambio por país, los cuales son pronosticados mediante modelos como ARIMA, Prophet y regresión lineal multivariada. La calidad del modelo predictivo se evalúa según el coeficiente de determinación (R2), el error cuadrático medio (MSE) y la raíz del error cuadrático medio (RMSE). Con base en el análisis financiero y la capacidad de inversión evaluada para cada filial, se propone la implementación de una estrategia de cobertura mediante contratos forward para la casa matriz, esta medida es esencial para mitigar el riesgo cambiario que enfrenta la filial. El objetivo principal es proporcionar una representación visual que aclare la incidencia del riesgo cambiario en los resultados de Mercado Libre en estos mercados y, al mismo tiempo, analizar su influencia en la salud financiera de las operaciones de la empresa.In a context characterized by global competition and constant exchange rate volatility, it is essential to assess the impact of these fluctuations on the financial health of Mercado Libre's subsidiaries. Given Mercado Libre's dominant presence in various Latin American markets and its influence on the regional economy, it is crucial to understand how these variations can affect its operations and sustainability. This research aims to comprehensively analyze the impact of these fluctuations within the company and propose potential hedging strategies that could be adopted by Mercado Libre's subsidiaries in MCO, MLA, and MLB. These strategies will be developed based on hypothetical scenarios of exchange rates per country, forecasted using models such as ARIMA, Prophet, and multivariate linear regression. The predictive model's quality will be evaluated using metrics such as the coefficient of determination (R2), mean squared error (MSE), and root mean squared error (RMSE). Building upon the financial analysis and assessed investment capacity for each subsidiary, the suggestion is to implement a coverage strategy using forward contracts for the parent company. This measure is pivotal to mitigate the exchange rate risk faced by the subsidiary. The primary objective is to provide a visual representation that elucidates the impact of exchange rate risk on Mercado Libre's outcomes in these markets. Simultaneously, the aim is to analyze how this strategy influences the financial health of the company's operations.Administrador (a) de EmpresasPregradoPDFapplication/pdfspaPontificia Universidad JaverianaAdministración de EmpresasFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasFluctuaciónTasas de cambioCoberturaSalud FinancieraRiesgo cambiarioFluctuationExchange RatesHedgingFinancial HealthCurrency RiskAdministración de empresas - Tesis y disertaciones académicasCiclos económicosTasas de cambioRiesgo (Finanzas)Impacto de las fluctuaciones de las tasas de cambio en la salud financiera de las filiales de Mercado Libre: MCO,MLB y MLA, y propuesta de coberturaImpact of exchange rate fluctuations on the financial health of Mercado Libre subsidiaries: MCO, MLB, and MLA, and presentation of a coverage proposalTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisORIGINALProyecto Lider Deposito en Biblioteca 2023-30.pdfProyecto Lider Deposito en Biblioteca 2023-30.pdfDocumentoapplication/pdf2877499http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/2/Proyecto%20Lider%20Deposito%20en%20Biblioteca%202023-30.pdf33056f65e7eb27f710f0f1b419bb2210MD52open accessCarta_de_autorizacion.pdfCarta_de_autorizacion.pdfLicencia de usoapplication/pdf269167http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/1/Carta_de_autorizacion.pdf95dc60a414014b53d16d9f5bc7e601e6MD51restricted accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-82603http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/3/license.txt2070d280cc89439d983d9eee1b17df53MD53open accessTHUMBNAILProyecto Lider Deposito en Biblioteca 2023-30.pdf.jpgProyecto Lider Deposito en Biblioteca 2023-30.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9739http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/4/Proyecto%20Lider%20Deposito%20en%20Biblioteca%202023-30.pdf.jpg070dd30d2cb86b344d0ba1dc43f0a499MD54open accessCarta_de_autorizacion.pdf.jpgCarta_de_autorizacion.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg6957http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/66208/5/Carta_de_autorizacion.pdf.jpg1e2611812e0e8b36e7443c0f3ee717dfMD55open access10554/66208oai:repository.javeriana.edu.co:10554/662082024-02-13 03:14:56.17Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepositorio@javeriana.edu.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 |