Evaluación del impacto de la posición propia de contado en el mercado de forwards de tipo de cambio en Colombia
Esta investigación evalúa el impacto cuantitativo de la Posición Propia de Contado (PPC) en el Mercado de Forwards de Tipo de Cambio en Colombia, centrándose específicamente en su relación con las tasas de devaluación. El análisis profundiza en las complejidades del mercado, destacando la importanci...
- Autores:
-
Riveros Angulo, Ricardo Felipe
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2024
- Institución:
- Pontificia Universidad Javeriana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad Javeriana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.javeriana.edu.co:10554/67917
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10554/67917
- Palabra clave:
- Mercado de capitales
Posición propia de contado (PPC)
Mercado de forwards
Tasas de devaluación
Intermediarios del mercado cambiario (IMCs)
Regulación financiera
Derivados financieros
Impacto cuantitativo
Análisis exploratorio
Riesgo cambiario
Capital markets
Own spot position (OSP)
Forward market
Devaluation rates
Foreign exchange market intermediaries (FEMIs)
Financial regulation
Financial derivatives
Quantitative impact
Exploratory analysis
Exchange rate risk
Administración de empresas - Tesis y disertaciones académicas
Forwards
Inversiones de capital
Mercado financiero
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Esta investigación evalúa el impacto cuantitativo de la Posición Propia de Contado (PPC) en el Mercado de Forwards de Tipo de Cambio en Colombia, centrándose específicamente en su relación con las tasas de devaluación. El análisis profundiza en las complejidades del mercado, destacando la importancia de los mercados de capitales y cómo los instrumentos derivados, como los forwards, desempeñan un papel fundamental en las actividades de los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMCs). El estudio se desarrolla en el contexto de cambios regulatorios, en particular, la posibilidad de que la PPC sea negativa, lo que influye en la dinámica del mercado de forwards. Se encontró, que, en promedio, un aumento de mil millones de dólares en la PPC genera un incremento de 54 puntos básicos en las devaluaciones de 30 días. Adicionalmente, las devaluaciones muestran mayor volatilidad y dispersión con niveles de PPC superiores a USD 4.1 mil millones y niveles de IBR iguales o superiores a 12.121%, especialmente durante el periodo de abril a julio de 2023. Finalmente, el impacto de la PPC disminuye con respecto al plazo de devaluación, con una variación promedio de 25 puntos básicos para un aumento de mil millones de dólares en la PPC en períodos de 150 a 1095 días. |
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Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessDe acuerdo con la naturaleza del uso concedido, la presente licencia parcial se otorga a título gratuito por el máximo tiempo legal colombiano, con el propósito de que en dicho lapso mi (nuestra) obra sea explotada en las condiciones aquí estipuladas y para los fines indicados, respetando siempre la titularidad de los derechos patrimoniales y morales correspondientes, de acuerdo con los usos honrados, de manera proporcional y justificada a la finalidad perseguida, sin ánimo de lucro ni de comercialización. De manera complementaria, garantizo (garantizamos) en mi (nuestra) calidad de estudiante (s) y por ende autor (es) exclusivo (s), que la Tesis o Trabajo de Grado en cuestión, es producto de mi (nuestra) plena autoría, de mi (nuestro) esfuerzo personal intelectual, como consecuencia de mi (nuestra) creación original particular y, por tanto, soy (somos) el (los) único (s) titular (es) de la misma. Además, aseguro (aseguramos) que no contiene citas, ni transcripciones de otras obras protegidas, por fuera de los límites autorizados por la ley, según los usos honrados, y en proporción a los fines previstos; ni tampoco contempla declaraciones difamatorias contra terceros; respetando el derecho a la imagen, intimidad, buen nombre y demás derechos constitucionales. Adicionalmente, manifiesto (manifestamos) que no se incluyeron expresiones contrarias al orden público ni a las buenas costumbres. En consecuencia, la responsabilidad directa en la elaboración, presentación, investigación y, en general, contenidos de la Tesis o Trabajo de Grado es de mí (nuestro) competencia exclusiva, eximiendo de toda responsabilidad a la Pontifica Universidad Javeriana por tales aspectos. Sin perjuicio de los usos y atribuciones otorgadas en virtud de este documento, continuaré (continuaremos) conservando los correspondientes derechos patrimoniales sin modificación o restricción alguna, puesto que, de acuerdo con la legislación colombiana aplicable, el presente es un acuerdo jurídico que en ningún caso conlleva la enajenación de los derechos patrimoniales derivados del régimen del Derecho de Autor. De conformidad con lo establecido en el artículo 30 de la Ley 23 de 1982 y el artículo 11 de la Decisión Andina 351 de 1993, "Los derechos morales sobre el trabajo son propiedad de los autores", los cuales son irrenunciables, imprescriptibles, inembargables e inalienables. En consecuencia, la Pontificia Universidad Javeriana está en la obligación de RESPETARLOS Y HACERLOS RESPETAR, para lo cual tomará las medidas correspondientes para garantizar su observancia.http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Sánchez Hernández, Paola AndreaRiveros Angulo, Ricardo FelipeGotthard Real, Alexander2024-07-08T20:10:24Z2024-07-08T20:10:24Z2024-05-31http://hdl.handle.net/10554/67917instname:Pontificia Universidad Javerianareponame:Repositorio Institucional - Pontificia Universidad Javerianarepourl:https://repository.javeriana.edu.coEsta investigación evalúa el impacto cuantitativo de la Posición Propia de Contado (PPC) en el Mercado de Forwards de Tipo de Cambio en Colombia, centrándose específicamente en su relación con las tasas de devaluación. El análisis profundiza en las complejidades del mercado, destacando la importancia de los mercados de capitales y cómo los instrumentos derivados, como los forwards, desempeñan un papel fundamental en las actividades de los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMCs). El estudio se desarrolla en el contexto de cambios regulatorios, en particular, la posibilidad de que la PPC sea negativa, lo que influye en la dinámica del mercado de forwards. Se encontró, que, en promedio, un aumento de mil millones de dólares en la PPC genera un incremento de 54 puntos básicos en las devaluaciones de 30 días. Adicionalmente, las devaluaciones muestran mayor volatilidad y dispersión con niveles de PPC superiores a USD 4.1 mil millones y niveles de IBR iguales o superiores a 12.121%, especialmente durante el periodo de abril a julio de 2023. Finalmente, el impacto de la PPC disminuye con respecto al plazo de devaluación, con una variación promedio de 25 puntos básicos para un aumento de mil millones de dólares en la PPC en períodos de 150 a 1095 días.This research assesses the quantitative impact of the Own Spot Position (OSP) in the Foreign Exchange Forwards Market in Colombia, specifically focusing on its relationship with devaluation rates. The analysis delves into the intricacies of the market, emphasizing the significance of capital markets and how derivative instruments, such as forwards, play a fundamental role in the activities of Foreign Exchange Market Intermediaries (FEMIs). The study unfolds in the context of regulatory changes, particularly the possibility of a negative OSP, influencing the dynamics of the forward market. It was found that, on average, a one-billion-dollar increase in OSP results in a 54 basis points rise in 30-day devaluations. Additionally, devaluations exhibit increased volatility and dispersion with OSP levels exceeding USD 4.1 billion and IBR levels equal to or surpassing 12.121%, especially during the period from April to July 2023. Finally, the impact of OSP decreases concerning the devaluation period, with an average variation of 25 basis points for a one-billion-dollar increase in OSP over periods of 150 to 1095 days.Administrador (a) de EmpresasPregradoPDFapplication/pdfspaPontificia Universidad JaverianaAdministración de EmpresasFacultad de Ciencias Económicas y AdministrativasMercado de capitalesPosición propia de contado (PPC)Mercado de forwardsTasas de devaluaciónIntermediarios del mercado cambiario (IMCs)Regulación financieraDerivados financierosImpacto cuantitativoAnálisis exploratorioRiesgo cambiarioCapital marketsOwn spot position (OSP)Forward marketDevaluation ratesForeign exchange market intermediaries (FEMIs)Financial regulationFinancial derivativesQuantitative impactExploratory analysisExchange rate riskAdministración de empresas - Tesis y disertaciones académicasForwardsInversiones de capitalMercado financieroEvaluación del impacto de la posición propia de contado en el mercado de forwards de tipo de cambio en ColombiaEvaluation of the impact of the own spot position in the foreign exchange forwards market in ColombiaTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisORIGINALTGII-P3 Plantilla Entrega Final 2024-10.pdfTGII-P3 Plantilla Entrega Final 2024-10.pdfDocumentoapplication/pdf891285http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/67917/1/TGII-P3%20Plantilla%20Entrega%20Final%202024-10.pdf4c1b23abf0f4f507515cafb2faef239fMD51open accessCarta_de_autorizacion_Ricardo_Riveros 1.pdfCarta_de_autorizacion_Ricardo_Riveros 1.pdfLicencia de usoapplication/pdf142144http://repository.javeriana.edu.co/bitstream/10554/67917/4/Carta_de_autorizacion_Ricardo_Riveros%201.pdf75294b9a2361975546e55e9a8546f8deMD54metadata only accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; 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