Evaluación del impacto de la posición propia de contado en el mercado de forwards de tipo de cambio en Colombia

Esta investigación evalúa el impacto cuantitativo de la Posición Propia de Contado (PPC) en el Mercado de Forwards de Tipo de Cambio en Colombia, centrándose específicamente en su relación con las tasas de devaluación. El análisis profundiza en las complejidades del mercado, destacando la importancia de los mercados de capitales y cómo los instrumentos derivados, como los forwards, desempeñan un papel fundamental en las actividades de los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMCs). El estudio se desarrolla en el contexto de cambios regulatorios, en particular, la posibilidad de que la PPC sea negativa, lo que influye en la dinámica del mercado de forwards. Se encontró, que, en promedio, un aumento de mil millones de dólares en la PPC genera un incremento de 54 puntos básicos en las devaluaciones de 30 días. Adicionalmente, las devaluaciones muestran mayor volatilidad y dispersión con niveles de PPC superiores a USD 4.1 mil millones y niveles de IBR iguales o superiores a 12.121%, especialmente durante el periodo de abril a julio de 2023. Finalmente, el impacto de la PPC disminuye con respecto al plazo de devaluación, con una variación promedio de 25 puntos básicos para un aumento de mil millones de dólares en la PPC en períodos de 150 a 1095 días.

• Autores: Riveros Angulo, Ricardo Felipe
• Tipo de recurso: Trabajo de grado de pregrado
• Fecha de publicación: 2024
• Institución: Pontificia Universidad Javeriana
• Repositorio: Repositorio Universidad Javeriana
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.javeriana.edu.co:10554/67917
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10554/67917
• Palabra clave: Mercado de capitales; Posición propia de contado (PPC); Mercado de forwards; Tasas de devaluación; Intermediarios del mercado cambiario (IMCs); Regulación financiera; Derivados financieros; Impacto cuantitativo; Análisis exploratorio; Riesgo cambiario; Capital markets; Own spot position (OSP); Forward market; Devaluation rates; Foreign exchange market intermediaries (FEMIs); Financial regulation; Financial derivatives; Quantitative impact; Exploratory analysis; Exchange rate risk; Administración de empresas - Tesis y disertaciones académicas; Forwards; Inversiones de capital; Mercado financiero
• Rights: openAccess
• License: Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional