Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds

Este estudio examina el desempeño de fondos de pensiones obligatorios y voluntarios en el periodo 2004-2008. El documento presenta una metodología fundamentada en la técnica de componentes principales que facilita el proceso de selección de fondos. También se analizan dos metodologías de optimizació...

Full description

Autores:
Jaramillo Recio, Fernando
Berggrun Preciado, Luis
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2011
Institución:
Universidad ICESI
Repositorio:
Repositorio ICESI
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.icesi.edu.co:10906/5190
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10906/5190
http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/378
http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?infile=details.glu&loid=226727
https://doi.org/10.1016/S0123-5923(10)70132-7
Palabra clave:
FONDOS DE PENSIONES
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
ANÁLISIS DE PORTAFOLIOS
Economía
Negocios y management
Economics
Business
Rights
openAccess
License
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
id ICESI2_da980dff55fdb067ce895d66f90a31c9
oai_identifier_str oai:repository.icesi.edu.co:10906/5190
network_acronym_str ICESI2
network_name_str Repositorio ICESI
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
dc.title.alternative.spa.fl_str_mv Evaluación, selección de activos y conformación de portafolios aplicados a los fondos de pensiones en Colombia
title Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
spellingShingle Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
FONDOS DE PENSIONES
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
ANÁLISIS DE PORTAFOLIOS
Economía
Negocios y management
Economics
Business
title_short Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
title_full Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
title_fullStr Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
title_full_unstemmed Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
title_sort Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds
dc.creator.fl_str_mv Jaramillo Recio, Fernando
Berggrun Preciado, Luis
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Jaramillo Recio, Fernando
Berggrun Preciado, Luis
dc.subject.spa.fl_str_mv FONDOS DE PENSIONES
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
ANÁLISIS DE PORTAFOLIOS
Economía
Negocios y management
topic FONDOS DE PENSIONES
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES
ANÁLISIS DE PORTAFOLIOS
Economía
Negocios y management
Economics
Business
dc.subject.eng.fl_str_mv Economics
Business
description Este estudio examina el desempeño de fondos de pensiones obligatorios y voluntarios en el periodo 2004-2008. El documento presenta una metodología fundamentada en la técnica de componentes principales que facilita el proceso de selección de fondos. También se analizan dos metodologías de optimización de portafolios para evaluar mejoras en el desempeño en un periodo de evaluación, la primera sugerida por Markowitz (1952) y la segunda sugerida por Revéiz y Leon (2008b). Aplicando diferentes metodologías, se evidenció un incremento en el nivel de riesgo de los fondos obligatorios y voluntarios colombianos. Se halló además un conjunto de fondos que caracterizan adecuadamente el movimiento común de los retornos de los fondos. No se encontraron ganancias significativas en términos económicos ni estadísticos al utilizar una metodología de optimización en particular.
publishDate 2011
dc.date.accessioned.spa.fl_str_mv 2011-01-22T21:16:36Z
dc.date.available.spa.fl_str_mv 2011-01-22T21:16:36Z
dc.date.issued.spa.fl_str_mv 2011-01-22T21:16:36Z
dc.type.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.type.coar.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.local.spa.fl_str_mv Artículo
dc.type.version.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coarversion.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
format http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
status_str publishedVersion
dc.identifier.issn.spa.fl_str_mv 01235923
dc.identifier.other.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10906/5190
dc.identifier.uri.spa.fl_str_mv http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/378
dc.identifier.OLIB.spa.fl_str_mv http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?infile=details.glu&loid=226727
dc.identifier.doi.none.fl_str_mv https://doi.org/10.1016/S0123-5923(10)70132-7
dc.identifier.instname.none.fl_str_mv instname: Universidad Icesi
dc.identifier.reponame.none.fl_str_mv reponame: Biblioteca Digital
dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv repourl: https://repository.icesi.edu.co/
identifier_str_mv 01235923
instname: Universidad Icesi
reponame: Biblioteca Digital
repourl: https://repository.icesi.edu.co/
url http://hdl.handle.net/10906/5190
http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/378
http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?infile=details.glu&loid=226727
https://doi.org/10.1016/S0123-5923(10)70132-7
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv ESTUDIOS GERENCIALES
dc.relation.ispartofseries.spa.fl_str_mv ESTUDIOS GERENCIALES, Vol. 26 No. 117
dc.relation.uri.spa.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10906/5190
dc.rights.uri.none.fl_str_mv https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.license.none.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.coar.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.extent.spa.fl_str_mv p. 13-40
dc.format.medium.spa.fl_str_mv Digital
dc.coverage.spatial.eng.fl_str_mv Cali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Icesi
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
dc.publisher.place.spa.fl_str_mv Santiago de Cali
institution Universidad ICESI
bitstream.url.fl_str_mv http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/5/Documento.html
http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/2/license_url
http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/3/license_text
http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/4/license_rdf
bitstream.checksum.fl_str_mv f460b1f3d3b2d1f7c67f7ab64bc58e9a
fd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03
0caeef95becb472b83cbb718d80e1787
eaa6a1b0f59554f6c24f682a7820bfa8
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital - Universidad icesi
repository.mail.fl_str_mv cdcriollo@icesi.edu.co
_version_ 1808499083700076544
spelling Jaramillo Recio, FernandoBerggrun Preciado, Luislberggru@icesi.edu.cofejarami@yahoo.comCali de Lat: 03 24 00 N degrees minutes Lat: 3.4000 decimal degrees Long: 076 30 00 W degrees minutes Long: -76.5000 decimal degrees2011-01-22T21:16:36Z2011-01-22T21:16:36Z2011-01-22T21:16:36Z01235923http://hdl.handle.net/10906/5190http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/378http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?infile=details.glu&loid=226727https://doi.org/10.1016/S0123-5923(10)70132-7instname: Universidad Icesireponame: Biblioteca Digitalrepourl: https://repository.icesi.edu.co/Este estudio examina el desempeño de fondos de pensiones obligatorios y voluntarios en el periodo 2004-2008. El documento presenta una metodología fundamentada en la técnica de componentes principales que facilita el proceso de selección de fondos. También se analizan dos metodologías de optimización de portafolios para evaluar mejoras en el desempeño en un periodo de evaluación, la primera sugerida por Markowitz (1952) y la segunda sugerida por Revéiz y Leon (2008b). Aplicando diferentes metodologías, se evidenció un incremento en el nivel de riesgo de los fondos obligatorios y voluntarios colombianos. Se halló además un conjunto de fondos que caracterizan adecuadamente el movimiento común de los retornos de los fondos. No se encontraron ganancias significativas en términos económicos ni estadísticos al utilizar una metodología de optimización en particular.This study examines performance of mandatory and voluntary pension funds in the 2004 – 2008 period. Furthermore, we present a methodology based on principal components that can aid affiliates when selecting funds. Moreover, we examine two portfolio optimization methodologies to evaluate any performance improvements in an evaluation period when choosing a particular methodology. The first one suggested by Markowitz (1952) and the second by Reveiz and Leon (2008b). We find an increase in risk, using several metrics, of mandatory and voluntary pension funds as well as a set of funds that better characterize the common movement of funds’ returns. No evidence was found in regards to economically or statistically significant gains of applying either optimization methodology using several holding periods.p. 13-40DigitalspaUniversidad IcesiFacultad de Ciencias Administrativas y EconómicasSantiago de CaliESTUDIOS GERENCIALESESTUDIOS GERENCIALES, Vol. 26 No. 117http://hdl.handle.net/10906/5190EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2FONDOS DE PENSIONESADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONESANÁLISIS DE PORTAFOLIOSEconomíaNegocios y managementEconomicsBusinessPerformance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension fundsEvaluación, selección de activos y conformación de portafolios aplicados a los fondos de pensiones en Colombiainfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Artículoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Comunidad Universidad Icesi261171340ORIGINALDocumento.htmlDocumento.htmltext/html297http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/5/Documento.htmlf460b1f3d3b2d1f7c67f7ab64bc58e9aMD55CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain49http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/2/license_urlfd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03MD52license_textlicense_textapplication/octet-stream18718http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/3/license_text0caeef95becb472b83cbb718d80e1787MD53license_rdflicense_rdfapplication/octet-stream21755http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/5190/4/license_rdfeaa6a1b0f59554f6c24f682a7820bfa8MD5410906/5190oai:repository.icesi.edu.co:10906/51902018-10-03 10:36:15.329Biblioteca Digital - Universidad icesicdcriollo@icesi.edu.co

Publicaciones similares