Performance evaluation, fund selection and portfolio allocation applied to Colombia's pension funds

Este estudio examina el desempeño de fondos de pensiones obligatorios y voluntarios en el periodo 2004-2008. El documento presenta una metodología fundamentada en la técnica de componentes principales que facilita el proceso de selección de fondos. También se analizan dos metodologías de optimización de portafolios para evaluar mejoras en el desempeño en un periodo de evaluación, la primera sugerida por Markowitz (1952) y la segunda sugerida por Revéiz y Leon (2008b). Aplicando diferentes metodologías, se evidenció un incremento en el nivel de riesgo de los fondos obligatorios y voluntarios colombianos. Se halló además un conjunto de fondos que caracterizan adecuadamente el movimiento común de los retornos de los fondos. No se encontraron ganancias significativas en términos económicos ni estadísticos al utilizar una metodología de optimización en particular.

• Autores: Jaramillo Recio, Fernando; Berggrun Preciado, Luis
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2011
• Institución: Universidad ICESI
• Repositorio: Repositorio ICESI
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.icesi.edu.co:10906/5190
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10906/5190; http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/378; http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib?infile=details.glu&loid=226727; https://doi.org/10.1016/S0123-5923(10)70132-7
• Palabra clave: FONDOS DE PENSIONES; ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES; ANÁLISIS DE PORTAFOLIOS; Economía; Negocios y management; Economics; Business
• Rights: openAccess
• License: https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/