Valoración probabilística versus borrosa, opciones reales y el modelo binomial. Aplicación para proyectos de inversión en condiciones de ambigüedad

El trabajo tiene por objeto exponer la metodología, las ventajas y las debilidades del modelo binomialborroso de valoración de opciones reales como complemento del modelo binomial probabilístico. Paralograr lo anterior primero se presentan los modelos de opciones reales clasificados en probabilístic...

Full description

Autores:
Milanesi, Gastón Silverio
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2014
Institución:
Universidad ICESI
Repositorio:
Repositorio ICESI
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.icesi.edu.co:10906/76714
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10906/76714
http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/1808
http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=267535
https://doi.org/10.1016/j.estger.2014.01.018
Palabra clave:
Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Producción intelectual registrada - Universidad Icesi
Estudios Gerenciales
Proyectos de inversión
Modelo binomial
Valoración
Real
options
Binomial
Ambiguity
Rights
openAccess
License
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Description
Summary:El trabajo tiene por objeto exponer la metodología, las ventajas y las debilidades del modelo binomialborroso de valoración de opciones reales como complemento del modelo binomial probabilístico. Paralograr lo anterior primero se presentan los modelos de opciones reales clasificados en probabilístico yborroso; luego se desarrolla el modelo binomial borroso incorporando: el método Marketed Asset Disclai-mer (MAD), rejillas binomiales borrosas y el índice pesimismo-optimismo, para estimar el valor esperadode las opciones del proyecto (VEOP). Se ilustra con un caso comparando los resultados obtenidos con elmodelo borroso y el probabilístico. Finalmente se concluye que, en situaciones de falta de información(ambigüedad), la lógica borrosa es un complemento del modelo probabilístico para determinar el valorde la flexibilidad estratégica.