Optimal Portfolio allocation for latin American stock indices

Este documento utiliza cuatro métodos para derivar portafolios óptimos con inver - siones en los siete mercados accionarios más representativos de Latinoamérica y estudia su composición y estabilidad temporal. El primero usa una matriz de varianza y covarianza histórica; el segundo, una matriz de semivarianza y semi - covarianza; el tercero, un promedio móvil con ponderaciones exponenciales, y el último, remuestreo. Desde una perspectiva práctica, este resultado es importante, pues los ahorros por un menor rebalanceo pueden ser considerables. Además, se comparó el desempeño de estos portafolios óptimos ante portafolios equitati - vamente diversificados. No se hallaron diferencias estadísticamente significativas en la razón de Sharpe de portafolios optimizados y portafolios equitativamente diversificados en el período fuera de muestra; sin embargo, hay evidencia a favor del remuestreo, por cuanto los retornos obtenidos en este período presentaron dominancia estocástica sobre los retornos de portafolios estimados con metod - ologías más tradicionales.

• Autores: Berggrun Preciado, Luis; Benavides Franco, Julián; Arcos Mora, Mauricio
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2010
• Institución: Universidad ICESI
• Repositorio: Repositorio ICESI
• Idioma: eng
• OAI Identifier: oai:repository.icesi.edu.co:10906/79797
• Acceso en línea: http://www.javeriana.edu.co/Facultades/C_Econom_y_Admon/cuadernos_admon/pdfs/Cnos_Admon_23-40_08_MArcos.pdf; http://hdl.handle.net/10906/79797
• Palabra clave: Economía; Negocios y management; Economics; Business; Portafolio; Inversión; Mercados
• Rights: openAccess
• License: https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/