COVID-19 y causalidad en la volatilidad del mercado accionario chileno.

En esta investigación se estudió la causalidad en el sentido unidireccional de Granger, desde el índice Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker hacia la volatilidad del mercado accionario chileno, la cual se modela por un procedimiento autorregresivo condicional. Se aplican tres pruebas de causalidad y, de manera complementaria, la prueba de bicorrelación cruzada. Los resultados indican que este índice causa la volatilidad del mercado con la mayoría de las pruebas aplicadas. Esto señala la potencial relevancia de contar con este nuevo indicador para los agentes que participan en los mercados financieros, entre ellos reguladores, compañías y corredores. Adicionalmente, los resultados son congruentes con la evidencia sobre la capacidad predictiva del índice sobre la volatilidad del precio del petróleo y otros índices.

• Autores: Romero-Meza, Rafael; Coronado, Semei; Ibañez-Veizaga, Fabricio
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2021
• Institución: Universidad ICESI
• Repositorio: Repositorio ICESI
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.icesi.edu.co:10906/90456
• Acceso en línea: http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/handle/10906/90456; https://doi.org/10.18046/j.estger.2021.159.4412
• Palabra clave: COVID-19; Causalidad de Granger; Volatilidad; Mercados emergentes; Incertidumbre; COVID-19 (Disease); Markets; Capital market; Financial institutions; Stock Exchange; Statistical variables; Interest rates; COVID-19; Causalidad de Granger; Volatilidad; Mercados emergentes; COVID-19 (Enfermedad); Mercados; Mercado de capitales; Instituciones financieras; Mercado de valores; Variables (Estadística); Tasas de interés; http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2020000570; http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85081355; http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85019945; http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85048306; http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85128191; http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85067247; Epidemia; Epidemics; Mercado financiero; Financial markets; Instituciones financieras; Financial institutions; Estadística; Statistics; http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept8151; http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept10884; http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept10861; http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept119; Enfermedades epidémicas; Epidemic diseases; Mercado financiero; Financial markets; Instituciones financieras; Financial institutions; Variables; Variables; G01 Financial crises; G12 Asset Pricing; G12 Trading Volume; G12 Bond Interest Rates; G15 International financial markets
• Rights: openAccess
• License: https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/