Estrategia de inversión optimizando la relación rentabilidad-riesgo: evidencia en el mercado accionario colombiano

Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que se obtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diarios del mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrales recomendados para el periodo 2007-2012 que se comparan con los valores reales del Índice de la Bolsa de Valores de Colombia. Los resultados alcanzados evidencian la efectividad del modelo formulado y la no eficiencia del portafolio de mercado observado, toda vez que sus recomendaciones demuestran un desempeno˜ superior al del mercado. Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundización de su análisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopción del modelo en decisiones reales de inversión.

• Autores: Contreras, Orlando; Bronfman, Roberto Stein ; Vecino Arenas, Carlos Enrique
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2015
• Institución: Universidad ICESI
• Repositorio: Repositorio ICESI
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.icesi.edu.co:10906/78921
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10906/78921; http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/2128; http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=278853&rs=50543&hitno=-1; https://doi.org/10.1016/j.estger.2015.07.005
• Palabra clave: Producción intelectual registrada - Universidad Icesi; Portafolio de inversiones; Mercado bursatil; Bolsa de valores; Investment portfolios; Stock market
• Rights: openAccess
• License: https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/