Estrategia de inversión optimizando la relación rentabilidad-riesgo: evidencia en el mercado accionario colombiano

Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que se obtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diarios del mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestra...

Full description

Autores:
Contreras, Orlando
Bronfman, Roberto Stein ; Vecino Arenas, Carlos Enrique
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2015
Institución:
Universidad ICESI
Repositorio:
Repositorio ICESI
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.icesi.edu.co:10906/78921
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10906/78921
http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/2128
http://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?infile=details.glu&loid=278853&rs=50543&hitno=-1
https://doi.org/10.1016/j.estger.2015.07.005
Palabra clave:
Producción intelectual registrada - Universidad Icesi
Portafolio de inversiones
Mercado bursatil
Bolsa de valores
Investment portfolios
Stock market
Rights
openAccess
License
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Description
Summary:Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que se obtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diarios del mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrales recomendados para el periodo 2007-2012 que se comparan con los valores reales del Índice de la Bolsa de Valores de Colombia. Los resultados alcanzados evidencian la efectividad del modelo formulado y la no eficiencia del portafolio de mercado observado, toda vez que sus recomendaciones demuestran un desempeno˜ superior al del mercado. Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundización de su análisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopción del modelo en decisiones reales de inversión.