Momentum in the Colombian Stock Market
Este documento analiza el desempeño bruto y ajustado por riesgo de portafolios de momentum tras la fusión de las bolsas de valores en Colombia en 2001. Hallamos poca evidencia de retornos de momentum significativos posteriores a la fusión. Se obtienen retornos ajustados por riesgo nulos al estimar d...
- Autores:
-
Berggrun Preciado, Luis
- Tipo de recurso:
- Article of investigation
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Universidad ICESI
- Repositorio:
- Repositorio ICESI
- Idioma:
- spa
eng
- OAI Identifier:
- oai:repository.icesi.edu.co:10906/79787
- Acceso en línea:
- http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/10978526.2011.564550?journalCode=wlab20
http://hdl.handle.net/10906/79787
https://doi.org/10.1080/10978526.2011.564550
- Palabra clave:
- Economía
Negocios y management
Economics
Business
- Rights
- openAccess
- License
- https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
| id |
ICESI2_3553984cfd5902119f7b42e36fb91642 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.icesi.edu.co:10906/79787 |
| network_acronym_str |
ICESI2 |
| network_name_str |
Repositorio ICESI |
| repository_id_str |
|
| spelling |
Berggrun Preciado, LuisNew York de Lat: 43 00 00 N degrees minutes Lat: 43.0000 decimal degrees Long: 075 00 00 W degrees minutes Long: -75.0000 decimal degrees2016-08-16T13:06:44Z2016-08-16T13:06:44Z2011-01-011097-8526http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/10978526.2011.564550?journalCode=wlab20http://hdl.handle.net/10906/79787https://doi.org/10.1080/10978526.2011.564550instname: Universidad Icesireponame: Biblioteca Digitalrepourl: https://repository.icesi.edu.co/Este documento analiza el desempeño bruto y ajustado por riesgo de portafolios de momentum tras la fusión de las bolsas de valores en Colombia en 2001. Hallamos poca evidencia de retornos de momentum significativos posteriores a la fusión. Se obtienen retornos ajustados por riesgo nulos al estimar dos modelos. Se verifican resultados similares en un periodo previo a la crisis financiera, considerando una frecuencia de datos mayor o un número diferente de portafolios. Atribuimos nuestros hallazgos a la existencia de más emisores y accionistas y a una mayor diseminación de información, lo cual dificulta beneficiarse de estudiar patrones de precios.This article analyzes performance of momentum portfolios under different settings and in terms of raw and risk-adjusted returns after the local stock exchanges in Colombia merged in 2001. We found little evidence of significant momentum returns in the post-merger period. Zero risk-adjusted returns remained after estimating two pricing models. Similar results held in a pre-financial crisis period, considering a higher data frequency or a different number of portfolios. We attribute our findings to increased access to issuers and investors and greater information dissemination in the post-merger period, which overall have made profiting from studying historical price patterns more difficult.23 páginasDigitalapplication/pdfspaengTaylor & Francis GroupFacultad de Ciencias Administrativas y EconómicasContaduría Pública y Finanzas InternacionalesDepartamento Contable y FinancieroNew YorkLatin American Business Review, Vol. 12, No. 1- 2011EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos. Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electrónico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2EconomíaNegocios y managementEconomicsBusinessMomentum in the Colombian Stock Marketinfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1Artículoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Comunidad Universidad Icesi – Investigadores121123ORIGINALdocumento.htmldocumento.htmltext/html305http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/79787/1/documento.html5820de00145303ab832332686bf24b5dMD5110906/79787oai:repository.icesi.edu.co:10906/797872018-10-10 09:07:10.853Biblioteca Digital - Universidad icesicdcriollo@icesi.edu.co |
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| title |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| spellingShingle |
Momentum in the Colombian Stock Market Economía Negocios y management Economics Business |
| title_short |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| title_full |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| title_fullStr |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| title_full_unstemmed |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| title_sort |
Momentum in the Colombian Stock Market |
| dc.creator.fl_str_mv |
Berggrun Preciado, Luis |
| dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Berggrun Preciado, Luis |
| dc.subject.none.fl_str_mv |
Economía Negocios y management Economics Business |
| topic |
Economía Negocios y management Economics Business |
| description |
Este documento analiza el desempeño bruto y ajustado por riesgo de portafolios de momentum tras la fusión de las bolsas de valores en Colombia en 2001. Hallamos poca evidencia de retornos de momentum significativos posteriores a la fusión. Se obtienen retornos ajustados por riesgo nulos al estimar dos modelos. Se verifican resultados similares en un periodo previo a la crisis financiera, considerando una frecuencia de datos mayor o un número diferente de portafolios. Atribuimos nuestros hallazgos a la existencia de más emisores y accionistas y a una mayor diseminación de información, lo cual dificulta beneficiarse de estudiar patrones de precios. |
| publishDate |
2011 |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2011-01-01 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2016-08-16T13:06:44Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2016-08-16T13:06:44Z |
| dc.type.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| dc.type.local.none.fl_str_mv |
Artículo |
| dc.type.version.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
| dc.type.coarversion.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1 |
| status_str |
publishedVersion |
| dc.identifier.issn.none.fl_str_mv |
1097-8526 |
| dc.identifier.other.spa.fl_str_mv |
http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/10978526.2011.564550?journalCode=wlab20 |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10906/79787 |
| dc.identifier.doi.none.fl_str_mv |
https://doi.org/10.1080/10978526.2011.564550 |
| dc.identifier.instname.none.fl_str_mv |
instname: Universidad Icesi |
| dc.identifier.reponame.none.fl_str_mv |
reponame: Biblioteca Digital |
| dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv |
repourl: https://repository.icesi.edu.co/ |
| identifier_str_mv |
1097-8526 instname: Universidad Icesi reponame: Biblioteca Digital repourl: https://repository.icesi.edu.co/ |
| url |
http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/10978526.2011.564550?journalCode=wlab20 http://hdl.handle.net/10906/79787 https://doi.org/10.1080/10978526.2011.564550 |
| dc.language.none.fl_str_mv |
spa |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
eng |
| language |
spa eng |
| dc.relation.ispartof.none.fl_str_mv |
Latin American Business Review, Vol. 12, No. 1- 2011 |
| dc.rights.uri.none.fl_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
| dc.rights.accessrights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.license.none.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) |
| dc.rights.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.extent.none.fl_str_mv |
23 páginas |
| dc.format.medium.none.fl_str_mv |
Digital |
| dc.format.mimetype.none.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.coverage.spatial.none.fl_str_mv |
New York de Lat: 43 00 00 N degrees minutes Lat: 43.0000 decimal degrees Long: 075 00 00 W degrees minutes Long: -75.0000 decimal degrees |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Taylor & Francis Group |
| dc.publisher.faculty.none.fl_str_mv |
Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas |
| dc.publisher.program.none.fl_str_mv |
Contaduría Pública y Finanzas Internacionales |
| dc.publisher.department.none.fl_str_mv |
Departamento Contable y Financiero |
| dc.publisher.place.none.fl_str_mv |
New York |
| institution |
Universidad ICESI |
| bitstream.url.fl_str_mv |
http://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/79787/1/documento.html |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
5820de00145303ab832332686bf24b5d |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital - Universidad icesi |
| repository.mail.fl_str_mv |
cdcriollo@icesi.edu.co |
| _version_ |
1808499114115072000 |