Momentum in the Colombian Stock Market

Este documento analiza el desempeño bruto y ajustado por riesgo de portafolios de momentum tras la fusión de las bolsas de valores en Colombia en 2001. Hallamos poca evidencia de retornos de momentum significativos posteriores a la fusión. Se obtienen retornos ajustados por riesgo nulos al estimar dos modelos. Se verifican resultados similares en un periodo previo a la crisis financiera, considerando una frecuencia de datos mayor o un número diferente de portafolios. Atribuimos nuestros hallazgos a la existencia de más emisores y accionistas y a una mayor diseminación de información, lo cual dificulta beneficiarse de estudiar patrones de precios.

• Autores: Berggrun Preciado, Luis
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2011
• Institución: Universidad ICESI
• Repositorio: Repositorio ICESI
• Idioma: spa; eng
• OAI Identifier: oai:repository.icesi.edu.co:10906/79787
• Acceso en línea: http://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/10978526.2011.564550?journalCode=wlab20; http://hdl.handle.net/10906/79787; https://doi.org/10.1080/10978526.2011.564550
• Palabra clave: Economía; Negocios y management; Economics; Business
• Rights: openAccess
• License: https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/