Volatility Spillovers in Emerging Markets: Oil Shocks, Energy, Stocks, and Gold

Este artículo amplía la literatura sobre la relación entre los shocks de los precios del petróleo y los mercados financieros examinando el efecto de los shocks de oferta y demanda de petróleo en los mercados energéticos emergentes, las acciones de los mercados emergentes y el oro y explorando el impacto de eventos petroleros impredecibles en el grado de conectividad. entre estos mercados. Mostramos que el efecto de las perturbaciones en los precios de la oferta del petróleo impulsa los efectos de la volatilidad en los mercados emergentes con efectos prominentes a mediano y largo plazo, a diferencia de los cambios imprevistos en el precio de la demanda del petróleo, particularmente durante períodos turbulentos como la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, la pandemia de COVID-19, y la caída del precio del petróleo de 2015. Estos efectos indirectos de la volatilidad están influidos por una marcada relación entre las perturbaciones de la oferta de petróleo y los mercados energéticos emergentes. También exponemos que las consecuencias de la volatilidad de la pandemia de COVID-19 en los mercados emergentes no tienen precedentes en comparación con la crisis financiera de 2008. Esto puede atribuirse a la diferente naturaleza de las perturbaciones de los precios del petróleo y las crisis financieras relacionadas. En general, los hallazgos resaltan el papel de los shocks de oferta de petróleo crudo como impulsores no sólo de la dinámica de volatilidad en los mercados emergentes de energía y acciones, sino también de los patrones de conectividad financiera en estas economías.

• Fecha de publicación: 2024
• Institución: Universidad del Rosario
• Repositorio: Repositorio EdocUR - U. Rosario
• Idioma: eng
• OAI Identifier: oai:repository.urosario.edu.co:10336/42960
• Acceso en línea: https://doi.org/10.3390/en17020378; https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/42960
• Palabra clave: Mercados emergentes; Choques del petróleo; Repercusiones de la volatilidad; Emerging markets; Oil shocks; Volatility spillovers
• License: Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International