Construcción de portafolios de inversión desde las finanzas del comportamiento : una revisión crítica
En este artículo se presenta una revisión crítica de las principales teorías para la selección de portafolios desarrolladas a la luz de las Finanzas del Comportamiento, las cuales analizan la influencia de factores emocionales y psicológicos sobre las decisiones financieras. Luego de contrastar el e...
- Autores:
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2015
- Institución:
- Universidad del Rosario
- Repositorio:
- Repositorio EdocUR - U. Rosario
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.urosario.edu.co:10336/21602
- Acceso en línea:
- https://doi.org/10.11144/Javeriana.cao28-51.cpif
https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/21602
- Palabra clave:
- Teoría del portafolio
Finanzas del comportamiento
Decisiones de inversión
Economía financiera
Portfolio theory
Behavioral finance
Investment decisions
Finanzas
Inversiones
Análisis financiero
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Construcción de portafolios de inversión desde las finanzas del comportamiento : una revisión críticaInvestment portfolio elaboration with a behavioral finance approach : A critical review ; Construção de portfólios de investimento a partir das finanças comportamentais : Uma revisão críticaTeoría del portafolioFinanzas del comportamientoDecisiones de inversiónEconomía financieraPortfolio theoryBehavioral financeInvestment decisionsFinanzasInversionesAnálisis financieroEn este artículo se presenta una revisión crítica de las principales teorías para la selección de portafolios desarrolladas a la luz de las Finanzas del Comportamiento, las cuales analizan la influencia de factores emocionales y psicológicos sobre las decisiones financieras. Luego de contrastar el enfoque tradicional de la Teoría Moderna del Portafolio con los modelos Primero la Seguridad, Seguridad-Potencial / Aspiración (SP/A), Portafolio Comportamental y Portafolio Maslowiano se concluye que la asignación óptima del método media-varianza no corresponde con los portafolios hallados bajo supuestos comportamentales. Para futuras investigaciones se aportan elementos conceptuales que permiten determinar los perfiles de los inversionistas, con miras a que las instituciones financieras les brinden una mejor asesoría.The aim of this paper is to present a critical review of the most relevant theories for portfolio selection built on the Behavioral Finance approach, in which the influence of emotional and psychological factors over financial decisions is analyzed. The traditional Modern Portfolio Theory approach is contrasted with behavioral models such as Safety First, Security-Potential/Aspiration (SP/A), Behavioral Portfolio, and Maslowian Portfolio, to conclude that the optimal mean-variance allocation does not necessarily correspond to those found under behavioral assumptions. This article provides conceptual elements for a better understanding of the profiles and interests of the investor, as a basis for future applied research oriented to support the investment advice process in financial institutions. © 2015, Pontificia Universidad Javeriana. All Rights Reserved.20152020-04-14T03:26:41Zinfo:eu-repo/semantics/reviewhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_efa0application/pdfhttps://doi.org/10.11144/Javeriana.cao28-51.cpif0120-3592https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/21602instname:Universidad del Rosarioreponame:Repositorio Institucional EdocURspahttp://www.sherpa.ac.uk/romeo/issn/0120-3592/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Useche Arévalo, Alejandro Joséoai:repository.urosario.edu.co:10336/216022021-11-03T22:39:42Z |
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En este artículo se presenta una revisión crítica de las principales teorías para la selección de portafolios desarrolladas a la luz de las Finanzas del Comportamiento, las cuales analizan la influencia de factores emocionales y psicológicos sobre las decisiones financieras. Luego de contrastar el enfoque tradicional de la Teoría Moderna del Portafolio con los modelos Primero la Seguridad, Seguridad-Potencial / Aspiración (SP/A), Portafolio Comportamental y Portafolio Maslowiano se concluye que la asignación óptima del método media-varianza no corresponde con los portafolios hallados bajo supuestos comportamentales. Para futuras investigaciones se aportan elementos conceptuales que permiten determinar los perfiles de los inversionistas, con miras a que las instituciones financieras les brinden una mejor asesoría. |
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