Liquidity spillovers at frequency domain in financial markets: a literature review

El presente estudio tiene como objetivo analizar la evolución y las tendencias actuales de la investigación sobre los desbordamientos de liquidez en los mercados financieros, haciendo hincapié en su papel crucial en la transmisión de las perturbaciones y su impacto en la estabilidad financiera en di...

Full description

Autores:
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2024
Institución:
Universidad del Rosario
Repositorio:
Repositorio EdocUR - U. Rosario
Idioma:
eng
OAI Identifier:
oai:repository.urosario.edu.co:10336/44772
Acceso en línea:
https://doi.org/10.48713/10336_44772
https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/44772
Palabra clave:
Desbordamientos de liquidez
Contagio
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description El presente estudio tiene como objetivo analizar la evolución y las tendencias actuales de la investigación sobre los desbordamientos de liquidez en los mercados financieros, haciendo hincapié en su papel crucial en la transmisión de las perturbaciones y su impacto en la estabilidad financiera en diversas economías. Se recopilaron y examinaron un total de 472 artículos relevantes de la base de datos Web of Science (WoS), que abarcaban el periodo comprendido entre 2005 y 2024. Los datos se analizaron utilizando el software VOSviewer y Biblioshiny del paquete Bibliometrix de R, lo que nos permitió crear un mapa científico de los temas principales dentro de este campo de estudio. Los resultados revelan tendencias de crecimiento en la investigación sobre la transmisión de los desbordamientos de liquidez, junto con el análisis de conceptos clave, países que contribuyen significativamente a este campo de investigación y redes de colaboración entre investigadores. Diversos estudios destacan que los desbordamientos de liquidez actúan como medio de transmisión de contagios que intensifican la inestabilidad de los mercados y las crisis financieras, al tiempo que afectan en gran medida a la resistencia del sistema. La presente investigación mejora la comprensión de la dinámica del contagio de liquidez, subrayando su importancia para la teoría económica y sus implicaciones para la elaboración de políticas reguladoras destinadas a preservar la estabilidad del sistema financiero mundial.
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spelling Molina Muñoz, Jesús Enrique36eaa433-c7d9-4737-9491-c0b3406c99fa-1Alzate Ortega, Ana MariaAdministrador en Logística y ProducciónPregrado94399b16-d866-4d25-8ebf-85e6e4466f7f-12025-01-24T14:34:04Z2025-01-24T14:34:04Z2024-11-20El presente estudio tiene como objetivo analizar la evolución y las tendencias actuales de la investigación sobre los desbordamientos de liquidez en los mercados financieros, haciendo hincapié en su papel crucial en la transmisión de las perturbaciones y su impacto en la estabilidad financiera en diversas economías. Se recopilaron y examinaron un total de 472 artículos relevantes de la base de datos Web of Science (WoS), que abarcaban el periodo comprendido entre 2005 y 2024. Los datos se analizaron utilizando el software VOSviewer y Biblioshiny del paquete Bibliometrix de R, lo que nos permitió crear un mapa científico de los temas principales dentro de este campo de estudio. Los resultados revelan tendencias de crecimiento en la investigación sobre la transmisión de los desbordamientos de liquidez, junto con el análisis de conceptos clave, países que contribuyen significativamente a este campo de investigación y redes de colaboración entre investigadores. Diversos estudios destacan que los desbordamientos de liquidez actúan como medio de transmisión de contagios que intensifican la inestabilidad de los mercados y las crisis financieras, al tiempo que afectan en gran medida a la resistencia del sistema. La presente investigación mejora la comprensión de la dinámica del contagio de liquidez, subrayando su importancia para la teoría económica y sus implicaciones para la elaboración de políticas reguladoras destinadas a preservar la estabilidad del sistema financiero mundial.This study aims to analyze the evolution and current research trends regarding liquidity spillovers in financial markets, emphasizing their crucial role in the transmission of shocks and their impact on financial stability across various economies. A total of 472 relevant articles were gathered and examined from the Web of Science (WoS) database, spanning the time frame from 2005 to 2024. The data were analyzed using VOSviewer software and Biblioshiny from the Bibliometrix R-package, enabling us to create a science mapping of the primary topics within this field of study. The findings reveal trends of growth in research on the transmission of liquidity spillovers, along with the analysis of key concepts, countries contributing significantly to this field of research, and collaboration networks among researchers. Various studies emphasize that liquidity spillovers act as a means of transmitting contagions that intensify market instability and financial crises, while greatly impacting the resilience of the system. The present research enhances the understanding of liquidity contagion dynamics, underscoring its importance for economic theory and its implications for crafting regulatory policies aiming to preserve the stability of the global financial system.30 ppapplication/pdfhttps://doi.org/10.48713/10336_44772https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/44772engUniversidad del RosarioEscuela de AdministraciónAdministración en Logística y ProducciónAttribution 4.0 InternationalAbierto (Texto Completo)EL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Acharya, V. V., & Pedersen, L. H. (2005). Asset pricing with liquidity risk. Journal of financial Economics, 77(2), 375-410Adams, Z., & Glück, T. (2015). Financialization in commodity markets: A passing trend or the new normal?. Journal of banking & finance, 60, 93-111Aït-Sahalia, Y., Andritzky, J., Jobst, A., Nowak, S., & Tamirisa, N. (2012). Market response to policy initiatives during the global financial crisis. Journal of International Economics, 87(1), 162-177Amihud, Y., Hameed, A., Kang, W., & Zhang, H. (2015). The illiquidity premium: International evidence. Journal of financial economics, 117(2), 350-368Andrikopoulos, A., Angelidis, T., & Skintzi, V. (2014). Illiquidity, return and risk in G7 stock markets: interdependencies and spillovers. International Review of Financial Analysis, 35, 118-127Bekaert, G., Harvey, C. R., & Lundblad, C. (2007). Liquidity and expected returns: Lessons from emerging markets. The review of financial studies, 20(6), 1783-1831Brockman, P., Chung, D. Y., & Pérignon, C. (2009). Commonality in liquidity: A global perspective. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 44(4), 851-882Brunnermeier, M. K., & Pedersen, L. H. (2009). Market liquidity and funding liquidity. The review of financial studies, 22(6), 2201-2238Caballero, R. J., & Kurlat, P. D. (2008). Flight to quality and bailouts: Policy remarks and a literature reviewCetorelli, N., & Goldberg, L. (2010). Global Banks and International Shock Transmission: Evidence from the Crisis. IMF Econ Rev 59, 41–76Chuliá, H., Koser, C., & Uribe, J. M. (2020). Uncovering the time-varying relationship between commonality in liquidity and volatility. International Review of Financial Analysis, 69, 101466Ellington, M. (2018). Financial market illiquidity shocks and macroeconomic dynamics: Evidence from the UK. Journal of Banking & Finance, 89, 225-236Forbes, K. J., & Rigobon, R. (2002). No contagion, only interdependence: measuring stock market comovements. The journal of Finance, 57(5), 2223-2261Gonzalo, J., & Olmo, J. (2005). Contagion versus flight to quality in financial markets. Nº.: UC3M Working Paper. Economics 2005-10Grillini, S., Ozkan, A., & Sharma, A. (2022). Static and dynamic liquidity spillovers in the Eurozone: The role of financial contagion and the Covid-19 pandemic. International Review of Financial Analysis, 83, 102273Guidolin, M., Fabbrini, V., & Pedio, M. (2015). Transmission channels of financial shocks to stock, bond, and asset-backed markets: an empirical model. SpringerHameed, A., Kang, W., & Viswanathan, S. (2010). Stock market declines and liquidity. 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