An option pricing model based on jump telegraph processes

Se desarrolla una nueva clase de modelos de mercado financiero. Estos modelos se basan en procesos de telégrafo generalizados: flujos aleatorios de Markov con velocidades alternas y saltos que ocurren cuando las velocidades cambian. Si bien dichos mercados pueden admitir una oportunidad de arbitraje, el modelo en consideración está libre de arbitraje y completo si las instrucciones de saltos en los precios de las acciones están en cierta correspondencia con su comportamiento de velocidad y tasa de interés. Se deriva un análogo de la ecuación diferencial fundamental de Black-Scholes, pero, en contraste con el modelo de Black-Scholes, esta ecuación es hiperbólica. Las fórmulas explícitas para los precios de las opciones europeas se obtienen utilizando una cobertura perfecta y cuantil.

• Fecha de publicación: 2007
• Institución: Universidad del Rosario
• Repositorio: Repositorio EdocUR - U. Rosario
• Idioma: eng
• OAI Identifier: oai:repository.urosario.edu.co:10336/25782
• Acceso en línea: https://doi.org/10.1002/pamm.200700351; https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/25782
• Palabra clave: Comercio; Gestión; Turismo y servicios; Ciencias matemáticas; Estadísticas; Banca; Finanzas e inversiones; Commerce; Management; Tourism and Services; Mathematical Sciences; Statistics; Banking; Finance and Investment
• License: Abierto (Texto Completo)