An option pricing model based on jump telegraph processes

Se desarrolla una nueva clase de modelos de mercado financiero. Estos modelos se basan en procesos de telégrafo generalizados: flujos aleatorios de Markov con velocidades alternas y saltos que ocurren cuando las velocidades cambian. Si bien dichos mercados pueden admitir una oportunidad de arbitraje...

Full description

Autores:

Tipo de recurso:

Fecha de publicación:: 2007

Institución:: Universidad del Rosario

Repositorio:: Repositorio EdocUR - U. Rosario

Idioma:: eng

Description
Summary:	Se desarrolla una nueva clase de modelos de mercado financiero. Estos modelos se basan en procesos de telégrafo generalizados: flujos aleatorios de Markov con velocidades alternas y saltos que ocurren cuando las velocidades cambian. Si bien dichos mercados pueden admitir una oportunidad de arbitraje, el modelo en consideración está libre de arbitraje y completo si las instrucciones de saltos en los precios de las acciones están en cierta correspondencia con su comportamiento de velocidad y tasa de interés. Se deriva un análogo de la ecuación diferencial fundamental de Black-Scholes, pero, en contraste con el modelo de Black-Scholes, esta ecuación es hiperbólica. Las fórmulas explícitas para los precios de las opciones europeas se obtienen utilizando una cobertura perfecta y cuantil.

An option pricing model based on jump telegraph processes

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