Collateralized Assets Prices and Monetary Policy

Un sistema financiero bien informado y cauteloso puede mejorar el bienestar de una economía al canalizar los excedentes de los ahorradores a los prestatarios. Sin embargo, en una situación de crisis, el menor precio de bienes hipotecables limita la capacidad de crédito de la economía, generando la p...

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Autores:
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2019
Institución:
Universidad del Rosario
Repositorio:
Repositorio EdocUR - U. Rosario
Idioma:
spa
eng
OAI Identifier:
oai:repository.urosario.edu.co:10336/29549
Acceso en línea:
https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.8116
https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/29549
Palabra clave:
Monetary policy
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política monetaria
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License
Abierto (Texto Completo)
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spelling 032526f6-f041-4b77-9c9d-0f37218ef027-12020-09-09T15:39:26Z2020-09-09T15:39:26Z2019-09-04Un sistema financiero bien informado y cauteloso puede mejorar el bienestar de una economía al canalizar los excedentes de los ahorradores a los prestatarios. Sin embargo, en una situación de crisis, el menor precio de bienes hipotecables limita la capacidad de crédito de la economía, generando la posibilidad de una reducción en el crédito inclusive en un escenario de bajas tasas de interés. Este documento ilustra el punto anteriormente mencionado através de un modelo de equilibrio general en el que el uso de activos como colateral determina que tan riesgoso es el comportamiento del sistema financiero. Esta y varias otras condiciones amplifican la magnitud de un choque de productividad negativoA well-informed and cautious financial system can improve the welfare outcome of an economy by making lenders surplus to borrowers. Nevertheless, in a crisis, the behavior of the financial system can become an amplifier of it, given that credit approval conditions rarely meet the standards. Therefore, a credit crunch may occur even in a low-interest ra- tes environment. This paper illustrates the aforementioned point by developing a general equilibrium model where the collateral credit condition defines the prudential behavior of the financial system. It and other conditions amplify the magnitude of a negative pro- ductivity shockapplication/pdfhttps://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.81162145-454X0123-5362https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/29549spaengUniversidad del Rosario185No. 2155Revista de Economía del RosarioVol. 22Revista de Economía del Rosario; Vol. 22 Núm. 2 (2019); 155-185https://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/8116Abierto (Texto Completo)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Revista de Economía del Rosarioinstname:Universidad del Rosarioreponame:Repositorio Institucional EdocURMonetary policycreditcollateralized assetsgeneral equilibriumpolítica monetariacréditohipotecasequilibrio generalPolítica monetáriacréditohipotecasequilíbrio geralCollateralized Assets Prices and Monetary PolicyActivos Hipotecables y Política MonetariaAtivos Hipotecáveis e Política MonetáriaarticleArtículohttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_6501Arango, Mauricio10336/29549oai:repository.urosario.edu.co:10336/295492021-06-03 00:52:34.604https://repository.urosario.edu.coRepositorio institucional EdocURedocur@urosario.edu.co
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