Portafolio de inversión óptimo bajo teoría de markowitz y método var
El propósito del artículo es estructurar un portafolio de inversión bajo la teoría de Markowtiz (1952) y el método Var (Valor en riesgo) para la medición del riesgo, con el fin de conceptualizar la teoría básica para la construcción de un portafolio y sus métodos, detallar la estructura para identif...
- Autores:
-
Núñez Rodríguez, Yeimy Rocío
Gutiérrez Acosta, Libardo
Benavides Cruz, Edilson
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2019
- Institución:
- Universidad Cooperativa de Colombia
- Repositorio:
- Repositorio UCC
- Idioma:
- OAI Identifier:
- oai:repository.ucc.edu.co:20.500.12494/11995
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/20.500.12494/11995
- Palabra clave:
- Diversificación
Portafolio De inversión
Rentabilidad
Riesgo
Teoría markowitz
Valor En riesgo
Diversification
Investment portfolio
Profitability
Risk
Markowitz theory
Value at risk
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El propósito del artículo es estructurar un portafolio de inversión bajo la teoría de Markowtiz (1952) y el método Var (Valor en riesgo) para la medición del riesgo, con el fin de conceptualizar la teoría básica para la construcción de un portafolio y sus métodos, detallar la estructura para identificar un portafolio eficiente teniendo en cuenta rendimiento/riesgo y demostrar las metodologías aplicadas Markowitz y Var para la elección del portafolio óptimo. Un problema para el inversionista es elegir los activos que conformaran los portafolios de inversión que brinden mayor rentabilidad a menor riesgo, para después obtener el portafolio óptimo. para este caso se usó la herramienta de Excel, la cual permite desarrollar operaciones estadísticas, técnicas, matemáticas, entre otras aplicadas en la metodología para los respectivos análisis y resultados que debe tener en cuenta un inversionista a la hora de tomar decisiones sobre su inversión. Se tomó como base información de la Bolsa de Valores de Colombia, donde se eligieron unos activos financieros los cuales fueron tomados para aplicar la metodología descrita y con los cuales hallamos diferentes combinaciones, además se usó la aplicación “Solver” para hallar portafolios eficientes, y así elegir el portafolio que brinde los mejores beneficios para el inversionista. |
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Alarcón Sánchez, H. A. (2015). Markowitz para N activos en Colombia. Bodie, Zvi, (2004) “Principios de inversiones”, 5° Edición, ED. McGraw-Hill. Buenaventura vera, guillermo, & cuevas ulloa, andrés felipe. (2005). Una propuesta metodológica para la optimización de portafolios de inversión y su aplicación al caso colombiano. Estudios gerenciales, 21(95), 13-36. Retrieved october 15, 2015, from http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=s0123-59232005000200001&lng=en&tlng=pt. Coronel, H. (2010). Construcción de la Frontera Eficiente de Markowitz mediante el uso de la herramienta SOLVER de Excel y el modelo Matricial.Universidad de Oriente. [Links]. Cruz, E. A., Restrepo, J. H., & Medina, P. D. (2007). Selección de portafolios de acciones a partir de la línea de mercado de capitales con activos financieros de Colombia. Scientia et Technica, 1(35). Fernández, M. Á. P. La diversificación como expresión trigonométrica en la Teoría del Portafolio de Markowitz. Franco-Arbeláez, Luis C., Avendaño-Rúa, Claudia T., & Barbutín-Díaz, Haroldo. (2011). Modelo de Markowitz y Modelo de Black-Litterman en la Optimización de Portafolios de Inversión. Tecno Lógicas, (26), 71-88. Retrieved October 15, 2015, from http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-77992011000100005&lng=en&tlng=pt. Gálvez, P., Salgado, M., & Gutiérrez, M. (2015). Optimización de carteras de inversión modelo de Markowitz y estimación de volatilidad con Garch.Horizontes Empresariales, 9(2), 39-50. Gitman, L.J.; Joehnk, M. D. (2005). Fundamentos de Inversiones. Madrid, 2005: Pearson Educación, S.A. Johnson, C. A. (2000). Métodos de evaluación del riesgo para portafolios de inversión. Central Bank of Chile. Markowicz, H (1952) “ Portfolio Selection”. Journal of Finance 7 (1): 77-91 Markowitz, Harry, “La historia temprana de la teoría del portafolios: 1600-1960”, traducido por Francisco López Herrera, consultado el 15 de septiembre de 2014 en: http://www.ejournal.unam.mx/rca/195/RCA19503.pdf Medición y control de riesgos financieros. Editorial Limusa. Ochoa, S. I. (2008). El modelo de Markowitz en la teoría de portafolios de inversión (Doctoral dissertation, Tesis de maestría en Ciencias Administrativas. Instituto Politécnico Nacional. México). Reinaldo, L. F. M. V. Ó., & Camargo, B. (2006). Medidas de riesgo, características y técnicas de medición. Una aplicación del VaR y el ES a la tasa interbancaria de Colombia. Universidad del Rosario. Torres, C. L. M., Munera, J. A. R., & Henao, J. D. V. (2004). Selección de portafolios usando simulación y optimización bajo incertidumbre. Red Dyna. Walter, F. Z. Análisis del riesgo de portafolios: estrategia de inversión por medio de La minimización del VaR. |
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Un problema para el inversionista es elegir los activos que conformaran los portafolios de inversión que brinden mayor rentabilidad a menor riesgo, para después obtener el portafolio óptimo. para este caso se usó la herramienta de Excel, la cual permite desarrollar operaciones estadísticas, técnicas, matemáticas, entre otras aplicadas en la metodología para los respectivos análisis y resultados que debe tener en cuenta un inversionista a la hora de tomar decisiones sobre su inversión. Se tomó como base información de la Bolsa de Valores de Colombia, donde se eligieron unos activos financieros los cuales fueron tomados para aplicar la metodología descrita y con los cuales hallamos diferentes combinaciones, además se usó la aplicación “Solver” para hallar portafolios eficientes, y así elegir el portafolio que brinde los mejores beneficios para el inversionista.The purpose of the article is structure an investment portfolio under the Markowtiz theory (1952) and the Var method (Value at Risk) for measuring risk, in order to conceptualize the basic theory for the construction of a portfolio and its methods, detailing the structure to identify an efficient portfolio considering risk / return and demonstrate methodologies applied Markowitz and Var for choosing the optimal portfolio. A problem for the investor is to choose the assets that conform investment portfolios that provide higher returns at lower risk, then get the optimal portfolio. in this case the Excel tool was used, which allows to develop statistical operations, techniques, mathematics, among others applied in the methodology for the respective analyzes and results must take into account an investor when making decisions about investment. I was taken as basis information from the Colombia Stock Exchange, where some financial assets which were taken were chosen to apply the methodology described and which we find different combinations, plus the "Solver" application was used to find efficient portfolios, and and choose the portfolio that offers the best benefits for the investor.libardo.gutierrez@campusucc.edu.co27 p.Universidad Cooperativa de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Contaduría Pública, VillavicencioContaduría PúblicaVillavicencioDiversificaciónPortafolio De inversiónRentabilidadRiesgoTeoría markowitzValor En riesgoDiversificationInvestment portfolioProfitabilityRiskMarkowitz theoryValue at riskPortafolio de inversión óptimo bajo teoría de markowitz y método varTrabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionAtribucióninfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Alarcón Sánchez, H. A. (2015). Markowitz para N activos en Colombia.Bodie, Zvi, (2004) “Principios de inversiones”, 5° Edición, ED. McGraw-Hill.Buenaventura vera, guillermo, & cuevas ulloa, andrés felipe. (2005). Una propuesta metodológica para la optimización de portafolios de inversión y su aplicación al caso colombiano. Estudios gerenciales, 21(95), 13-36. Retrieved october 15, 2015, from http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=s0123-59232005000200001&lng=en&tlng=pt.Coronel, H. (2010). Construcción de la Frontera Eficiente de Markowitz mediante el uso de la herramienta SOLVER de Excel y el modelo Matricial.Universidad de Oriente. [Links].Cruz, E. A., Restrepo, J. H., & Medina, P. D. (2007). Selección de portafolios de acciones a partir de la línea de mercado de capitales con activos financieros de Colombia. Scientia et Technica, 1(35).Fernández, M. Á. P. La diversificación como expresión trigonométrica en la Teoría del Portafolio de Markowitz.Franco-Arbeláez, Luis C., Avendaño-Rúa, Claudia T., & Barbutín-Díaz, Haroldo. (2011). Modelo de Markowitz y Modelo de Black-Litterman en la Optimización de Portafolios de Inversión. Tecno Lógicas, (26), 71-88. Retrieved October 15, 2015, from http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-77992011000100005&lng=en&tlng=pt.Gálvez, P., Salgado, M., & Gutiérrez, M. (2015). Optimización de carteras de inversión modelo de Markowitz y estimación de volatilidad con Garch.Horizontes Empresariales, 9(2), 39-50.Gitman, L.J.; Joehnk, M. D. (2005). Fundamentos de Inversiones. Madrid, 2005: Pearson Educación, S.A.Johnson, C. A. (2000). Métodos de evaluación del riesgo para portafolios de inversión. Central Bank of Chile.Markowicz, H (1952) “ Portfolio Selection”. 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Análisis del riesgo de portafolios: estrategia de inversión por medio de La minimización del VaR.PublicationLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-84334https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/ce891f32-dc32-455a-92c6-41c848ce45e4/download3bce4f7ab09dfc588f126e1e36e98a45MD53ORIGINAL2016_portafolio_inversion_optimo_.pdf2016_portafolio_inversion_optimo_.pdfTrabajo de gradoapplication/pdf1235817https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/06a712ee-a114-4027-afb2-a8a9c0434733/downloadaecfb48639a41c8902efec69ef193729MD512016_portafolio_inversion_optimo.pdf2016_portafolio_inversion_optimo.pdfAutorización de publicación webapplication/pdf162345https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/3b026c41-217a-4f10-a929-c2b26bb8a634/downloadc76f0c4800b5c1d56073c8b9945a5f0aMD52THUMBNAIL2016_portafolio_inversion_optimo_.pdf.jpg2016_portafolio_inversion_optimo_.pdf.jpgGenerated 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