El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010
En el presente trabajo se aborda el análisis de la forma como las Pymes hicieron uso del crédito y particularmente del arrendamiento financiero durante el período 2003 a 2010 en Bogotá. El trabajo incluye una análisis cualitativo de las opciones con que cuentan las empresas cuando requieren financia...
- Autores:
-
Salazar Barreto, Nelson Guillermo
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Universidad Cooperativa de Colombia
- Repositorio:
- Repositorio UCC
- Idioma:
- OAI Identifier:
- oai:repository.ucc.edu.co:20.500.12494/36307
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/20.500.12494/36307
- Palabra clave:
- Pymes
Leasing Financiación
Crédito
TG 2011 ECO 36307
SMEs
Leasing Financing
Credit
- Rights
- openAccess
- License
- NINGUNA
| id |
COOPER2_54c19787c911adeb1cc4f1049740956c |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.ucc.edu.co:20.500.12494/36307 |
| network_acronym_str |
COOPER2 |
| network_name_str |
Repositorio UCC |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| title |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| spellingShingle |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 Pymes Leasing Financiación Crédito TG 2011 ECO 36307 SMEs Leasing Financing Credit |
| title_short |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| title_full |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| title_fullStr |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| title_full_unstemmed |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| title_sort |
El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 |
| dc.creator.fl_str_mv |
Salazar Barreto, Nelson Guillermo |
| dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Fajardo, Hernán Jaramillo, Fabio |
| dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Salazar Barreto, Nelson Guillermo |
| dc.subject.spa.fl_str_mv |
Pymes Leasing Financiación Crédito |
| topic |
Pymes Leasing Financiación Crédito TG 2011 ECO 36307 SMEs Leasing Financing Credit |
| dc.subject.classification.spa.fl_str_mv |
TG 2011 ECO 36307 |
| dc.subject.other.spa.fl_str_mv |
SMEs Leasing Financing Credit |
| description |
En el presente trabajo se aborda el análisis de la forma como las Pymes hicieron uso del crédito y particularmente del arrendamiento financiero durante el período 2003 a 2010 en Bogotá. El trabajo incluye una análisis cualitativo de las opciones con que cuentan las empresas cuando requieren financiar su crecimiento y se explican las características que diferencian al arrendamiento financiero de las demás opciones, así como a las Pymes del resto de empresas. Hecho esto se presentan cifras sobre las condiciones macroeconómicas del país en el período evaluado, las ventajas tributarias del leasing frente a crédito bancario ordinario, la evolución de la cantidad de empresas en Bogotá durante 2003 a 2010, el tipo de actividad de esas empresas, los canales de crédito disponibles, los posibles destinos de las diferentes líneas de crédito disponibles y particularmente en Bogotá y el uso que efectivamente las Pymes hicieron de dichas líneas de crédito. |
| publishDate |
2011 |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2011 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2021-10-20T16:47:45Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2021-10-20T16:47:45Z |
| dc.type.none.fl_str_mv |
Trabajo de grado - Pregrado |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| dc.type.version.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/acceptedVersion |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| status_str |
acceptedVersion |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
https://hdl.handle.net/20.500.12494/36307 |
| dc.identifier.bibliographicCitation.spa.fl_str_mv |
Salazar Barreto, N. G. (2011). El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 [Tesis de pregrado, Universidad Cooperativa de Colombia]. Repositorio Institucional UCC. http://hdl.handle.net/20.500.12494/36307 |
| url |
https://hdl.handle.net/20.500.12494/36307 |
| identifier_str_mv |
Salazar Barreto, N. G. (2011). El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 [Tesis de pregrado, Universidad Cooperativa de Colombia]. Repositorio Institucional UCC. http://hdl.handle.net/20.500.12494/36307 |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Banco de la República. Reporte de la situación del crédito en Colombia. 2011. p. 10. Banco de la República. Situación Monetaria y Cambiaria. Resumen Semanal. 2010. BANCOLDEX. Comunicado De Prensa. Junio 8 2010 No.526. Bancoldex. Primera Titularización de Cartera Bancóldex TDEX 10-1. Documento electrónico. Disponible en Internet. Octubre 26, 2010. Consultado en mayo 2 de 2011. http://www.bancoldex.com/documentos/titularizacion2010/3A_Calificacion_Valores_TDEX _10-1.pdf BLANCO Fredy, DUARTE Luis. El Perú como destino para la inversión de pymes colombianas. Pontificia Universidad Javeriana. Tesis de Grado. Facultad de ciencias económicas y administrativas. Carrera de Administración de Empresas. 2009. p. 34. Cámara de Comercio de Bogotá. Balance de la situación económica de Bogotá y Cundinamarca 2005. 2006. Cámara de Comercio de Bogotá. Comercio exterior de la región Bogotá Cundinamarca con el Mercosur, 200 – 2005. 2006. p. 13. COLOMBIA.MINISTERIODECOMERCIO,INDUSTRIAYTURISMO. DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACIÓN. Documento Conpes 3484. Política nacional para la transformación productiva y la promoción de las micros, pequeñas y medianas empresas: un esfuerzo público-privado. 2007. p. 1. COPELAND Tom, KOLLER Tim, MURRIN Jack. Valoración: medición y gestión del valor. Ediciones Deusto. 2004. p. 329. EIZONDO, Arturo. Proceso Contable 4: Contabilidad del Capital. 2006. Thomson Learning. p. 220. ESCRIBANO, Gabriel. Gestión Financiera. 2008. Paraninfo. p. 189. FERRER María, TANAKA Álvaro. Las PYME y las teorías modernas sobre estructura de capital. 2009. p.1 GALINDO Jesús, BAUTISTA, Juan. 2009: Año del emprendimiento en el SENA. 2009. p. 23. GARCÍA, Javier. La depreciación acelerada: Una articulación entre lo contable y lo fiscal. 2007. En Contaduría Universidad de Antioquia – No. 51. Medellín, julio- diciembre 2007. p. 164 GRINNET, Alejandro. Metodología de la Investigación. Pearson Educación. 1999. Citado por Hernández Sampieri, Roberto; et al. Metodología de la Investigación. 2ª. McGraw-Hill. México, D.F., 2001. Pág. 52. HUESO, Eduardo. Crédito bancario: estudio y análisis. 2001. p. 35 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Findeter. http://www.mipymes.gov.co/pyme/NewsDetail.asp?ID=241&IDCompany=43 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Línea Bogotá –Bancoldex. 2010. http://www.mipymes.gov.co/microempresario/NewsDetail.asp?ID=97&IDCompany =45 STALLINGS Bárbara, STUART Rogério, Naciones Unidas. Financiamiento para el Desarrollo. América Latina desde una perspectiva comparada. CEPAL. 2006. p. 128 Superfinanciera, Concepto No. 2003028370-1. Julio 28 de 2003. Superintendencia Bancaria, oficio No. 94049172-1 del 20 de septiembre de 1994. URIBE, José. Gerente Banco de la República. La política monetaria en Colombia durante la crisis mundial: la posibilidad de seguir remando contra la corriente. Bogotá, 2009, p. 7. VENEGAS, Francisco. Riesgos financieros y económicos. Thomson Learning. 2006. P. 155. |
| dc.rights.license.none.fl_str_mv |
NINGUNA |
| dc.rights.accessrights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
NINGUNA http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.extent.spa.fl_str_mv |
92 p. |
| dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Universidad Cooperativa de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Economía, Bogotá |
| dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Economía |
| dc.publisher.place.spa.fl_str_mv |
Bogotá |
| institution |
Universidad Cooperativa de Colombia |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/e1540964-c7dd-42e4-9334-6ed6cd0ff043/download https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/40295949-da90-4903-a048-cded2a486e7d/download https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/85ef1810-95a2-4f03-a600-817e4253ec56/download https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/70d3594c-f407-44a0-b398-05fb1b56772b/download |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
3bce4f7ab09dfc588f126e1e36e98a45 27c4143429179c20a4907c68e11bf052 3a3848af0b6fe39326ebd41484fa6399 45eca8af62af663d75481da977d8f3a2 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional Universidad Cooperativa de Colombia |
| repository.mail.fl_str_mv |
bdigital@metabiblioteca.com |
| _version_ |
1814246875977482240 |
| spelling |
Fajardo, HernánJaramillo, FabioSalazar Barreto, Nelson Guillermo2021-10-20T16:47:45Z2021-10-20T16:47:45Z2011https://hdl.handle.net/20.500.12494/36307Salazar Barreto, N. G. (2011). El leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010 [Tesis de pregrado, Universidad Cooperativa de Colombia]. Repositorio Institucional UCC. http://hdl.handle.net/20.500.12494/36307En el presente trabajo se aborda el análisis de la forma como las Pymes hicieron uso del crédito y particularmente del arrendamiento financiero durante el período 2003 a 2010 en Bogotá. El trabajo incluye una análisis cualitativo de las opciones con que cuentan las empresas cuando requieren financiar su crecimiento y se explican las características que diferencian al arrendamiento financiero de las demás opciones, así como a las Pymes del resto de empresas. Hecho esto se presentan cifras sobre las condiciones macroeconómicas del país en el período evaluado, las ventajas tributarias del leasing frente a crédito bancario ordinario, la evolución de la cantidad de empresas en Bogotá durante 2003 a 2010, el tipo de actividad de esas empresas, los canales de crédito disponibles, los posibles destinos de las diferentes líneas de crédito disponibles y particularmente en Bogotá y el uso que efectivamente las Pymes hicieron de dichas líneas de crédito.This paper deals with the analysis of how SMEs made use of credit and financial leasing particularly during the period 2003 to 2010 in Bogotá. The work includes a qualitative analysis of the options available to companies when they need to finance their growth and explains the features that differentiate the leasing from other options as well as to SMEs from other companies. Then it presents figures on the country's macroeconomic conditions in the evaluated period, the tax advantages of leasing versus regular bank credit, changes in the number of companies in Bogotá during 2003 to 2010, the activity of these companies, the credit channels available, the possible destinations for the various credit lines and particularly in Bogotá and the credit lines usage effectively made by these SMEs.Introducción. -- 1. Generalidades del proyecto. -- 1.1. Planteamiento del problema. -- 1.2. Objetivos. -- 1.2.1. Objetivo general. -- 1.2.2. Objetivos específicos. -- 1.3. Justificación. -- 1.4. Marcos de referencia. -- 1.4.1 Mecanismos de capitalización de las empresas. -- 1.4.2 Características del leasing financiero. -- 1.4.3 Características de las pymes. -- 1.5. Hipótesis. -- 1.6. Metodología. -- 1.6.1 Tipo de investigación. -- 1.6.2 Método. -- 1.6.3 Delimitación. -- 1.6.4 Universo y población. -- 1.6.5 Muestra y muestreo. -- 1.6.6 Fuentes y técnicas de recolección de la información. -- 1.6.7 Impacto esperado. -- 1.6.8 Cronograma de actividades. -- 1.6.9 Presupuesto. -- 2. Evolución económica de Colombia entre 2003 – 2010. -- 3. Créditos a las pymes mediante leasing de 2003 – 2010. -- 4. Costo de leasing frente al costo del crédito normal. -- 5. Evolución de las empresas en Bogotá. -- 6. Sistemas de financiación empleados en Bogotá. -- 6.1. Antecedentes de programas de apoyo a la microempresa. -- 6.2. Canales de acceso a crédito. -- 6.2.1 Bancoldex. -- 6.2.2 Banco Agrario. -- 6.2.3 Coomeva. -- 6.2.4 Findeter. -- 6.2.5 Banca Comercial. -- 6.3. El Fondo Nacional de Garantías. -- 7. Conclusiones y recomendaciones. -- Bibliografía92 p.Universidad Cooperativa de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Economía, BogotáEconomíaBogotáPymesLeasing FinanciaciónCréditoTG 2011 ECO 36307SMEsLeasing FinancingCreditEl leasing financiero en el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas industriales en Bogotá periodo 2003-2010Trabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionNINGUNAinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Banco de la República. Reporte de la situación del crédito en Colombia. 2011. p. 10.Banco de la República. Situación Monetaria y Cambiaria. Resumen Semanal. 2010.BANCOLDEX. Comunicado De Prensa. Junio 8 2010 No.526.Bancoldex. Primera Titularización de Cartera Bancóldex TDEX 10-1. Documento electrónico. Disponible en Internet. Octubre 26, 2010. Consultado en mayo 2 de 2011. http://www.bancoldex.com/documentos/titularizacion2010/3A_Calificacion_Valores_TDEX _10-1.pdfBLANCO Fredy, DUARTE Luis. El Perú como destino para la inversión de pymes colombianas. Pontificia Universidad Javeriana. Tesis de Grado. Facultad de ciencias económicas y administrativas. Carrera de Administración de Empresas. 2009. p. 34.Cámara de Comercio de Bogotá. Balance de la situación económica de Bogotá y Cundinamarca 2005. 2006.Cámara de Comercio de Bogotá. Comercio exterior de la región Bogotá Cundinamarca con el Mercosur, 200 – 2005. 2006. p. 13.COLOMBIA.MINISTERIODECOMERCIO,INDUSTRIAYTURISMO. DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACIÓN. Documento Conpes 3484. Política nacional para la transformación productiva y la promoción de las micros, pequeñas y medianas empresas: un esfuerzo público-privado. 2007. p. 1.COPELAND Tom, KOLLER Tim, MURRIN Jack. Valoración: medición y gestión del valor. Ediciones Deusto. 2004. p. 329.EIZONDO, Arturo. Proceso Contable 4: Contabilidad del Capital. 2006. Thomson Learning. p. 220.ESCRIBANO, Gabriel. Gestión Financiera. 2008. Paraninfo. p. 189.FERRER María, TANAKA Álvaro. Las PYME y las teorías modernas sobre estructura de capital. 2009. p.1GALINDO Jesús, BAUTISTA, Juan. 2009: Año del emprendimiento en el SENA. 2009. p. 23.GARCÍA, Javier. La depreciación acelerada: Una articulación entre lo contable y lo fiscal. 2007. En Contaduría Universidad de Antioquia – No. 51. Medellín, julio- diciembre 2007. p. 164GRINNET, Alejandro. Metodología de la Investigación. Pearson Educación. 1999. Citado por Hernández Sampieri, Roberto; et al. Metodología de la Investigación. 2ª. McGraw-Hill. México, D.F., 2001. Pág. 52.HUESO, Eduardo. Crédito bancario: estudio y análisis. 2001. p. 35Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Findeter. http://www.mipymes.gov.co/pyme/NewsDetail.asp?ID=241&IDCompany=43Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Línea Bogotá –Bancoldex. 2010. http://www.mipymes.gov.co/microempresario/NewsDetail.asp?ID=97&IDCompany =45STALLINGS Bárbara, STUART Rogério, Naciones Unidas. Financiamiento para el Desarrollo. América Latina desde una perspectiva comparada. CEPAL. 2006. p. 128Superfinanciera, Concepto No. 2003028370-1. Julio 28 de 2003.Superintendencia Bancaria, oficio No. 94049172-1 del 20 de septiembre de 1994.URIBE, José. Gerente Banco de la República. La política monetaria en Colombia durante la crisis mundial: la posibilidad de seguir remando contra la corriente. Bogotá, 2009, p. 7.VENEGAS, Francisco. Riesgos financieros y económicos. Thomson Learning. 2006. P. 155.PublicationLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-84334https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/e1540964-c7dd-42e4-9334-6ed6cd0ff043/download3bce4f7ab09dfc588f126e1e36e98a45MD52ORIGINAL2011_leasing_pequeñas_empresas.pdf2011_leasing_pequeñas_empresas.pdfTrabajo de gradoapplication/pdf1111330https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/40295949-da90-4903-a048-cded2a486e7d/download27c4143429179c20a4907c68e11bf052MD51THUMBNAIL2011_leasing_pequeñas_empresas.pdf.jpg2011_leasing_pequeñas_empresas.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg2796https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/85ef1810-95a2-4f03-a600-817e4253ec56/download3a3848af0b6fe39326ebd41484fa6399MD53TEXT2011_leasing_pequeñas_empresas.pdf.txt2011_leasing_pequeñas_empresas.pdf.txtExtracted texttext/plain101433https://repository.ucc.edu.co/bitstreams/70d3594c-f407-44a0-b398-05fb1b56772b/download45eca8af62af663d75481da977d8f3a2MD5420.500.12494/36307oai:repository.ucc.edu.co:20.500.12494/363072024-08-10 20:13:42.493restrictedhttps://repository.ucc.edu.coRepositorio Institucional Universidad Cooperativa de Colombiabdigital@metabiblioteca.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 |