Uso de los instrumentos derivados como mecanismo de cobertura y desempeño empresarial en las Pymes
La implementación de los derivados financieros dentro de las Pymes es de suma importancia; puesto que permiten que las organizaciones minimicen sus riesgos tras realizar diversas operaciones y/o negociaciones en los mercados. A partir de este trabajo se respondió al objetivo general, en el cual se e...
- Autores:
-
Triana Ballesteros, Yined Eliana
Pulido Perdomo, Erika Marcela
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2022
- Institución:
- Universidad Cooperativa de Colombia
- Repositorio:
- Repositorio UCC
- Idioma:
- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/20.500.12494/45365
- Palabra clave:
- Derivados financieros
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La implementación de los derivados financieros dentro de las Pymes es de suma importancia; puesto que permiten que las organizaciones minimicen sus riesgos tras realizar diversas operaciones y/o negociaciones en los mercados. A partir de este trabajo se respondió al objetivo general, en el cual se evaluó el uso de los instrumentos Derivados como mecanismo de cobertura y desempeño empresarial en las Pymes; en este se empleó un diseño metodológico mixto puesto que se utilizaron variables cualitativas como la conceptualización de los diversos tipos de derivados financieros, los participantes que intervienen, tipología de riesgos, entre otras; y variables de tipo cuantitativo a través del manejo e implementación de la contabilidad de coberturas. En el primer objetivo se caracterizaron los instrumentos financieros Derivados y los riesgos asociados en la negociación; definiendo y determinando los elementos tras la negociación de los contratos forward, futuros, opciones y swap. Como segundo objetivo se identificó la clasificación, compensación y reconocimiento de instrumentos financieros Derivados bajo la contabilidad de Coberturas, donde se profundizaron los métodos de valoración, métodos de liquidación, niveles de jerarquía para la medición a valor razonable, entre otros aspectos contables. En cuanto al tercer objetivo se diseñó un instrumento como guía de cobertura en el uso de los instrumentos Derivados, para el consultorio empresarial del programa de Contaduría Pública, se realizaron ejercicios prácticos para mayor comprensión del tema tratado. Para finalizar se concluye que el uso de los derivados permite que las Pymes minimice el riesgo permitiendo posibilidades y mecanismos de cobertura a los agentes en diferentes sectores económicos. |
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Triana Ballesteros, Y. E. y Pulido Perdomo, E. M. (2022). Uso de los instrumentos derivados como mecanismo de cobertura y desempeño empresarial en las Pymes [Tesis de pregrado, Universidad Cooperativa de Colombia]. Repositorio Institucional Universidad Cooperativa de Colombia. https://repository.ucc.edu.co/handle/20.500.12494/45365 |
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Autorregulador del mercado de valores. (2016). Mercado de derivados estandarizados [Cartilla]. (12). https://www.amvcolombia.org.co/attachments/data/20160920132831.pdf Buchieri, F. E., Perticarari, N. R., Mancha Navarro, T. y Pereyra, D. (2017). Macroeconomía: un enfoque latinoamericano. ECOE. https://bbibliograficas.ucc.edu.co:2327/#sources/21538 Calle, J. P. (2020). 4 tipos de riesgos financieros. Piranirisk. https://www.piranirisk.com/es/blog/4-tipos-de-riesgos-financieros#:~:text=Existen%20principalmente%204%20tipos%20de,riesgo%20legal%20y%20riesgo%20operacional Capital Inteligente (2017, 11 de diciembre). NIIF 9: La Evolución en Contabilidad de Coberturas | Capital Inteligente – Bancolombia. [video]. YouTube. https://www.youtube.com/watch?v=WoxyPynkTgU Corzo, R. y Balbi, M. Los instrumentos financieros derivados. Conceptos fundamentales sobre derivados. 2-14 https://revistas.pucp.edu.pe/index.php/themis/article/view/8879/9285 Dirección de impuestos y aduanas nacionales (2021). Avance de comercio exterior (N° 886 diciembre 30 de 2021 cifras preliminares). Ministerio de Hacienda y Crédito Público. https://www.dian.gov.co/dian/cifras/AvancesComEx/Avance_comercio_exterior_886_diciembre_30_2021.pdf Educación financiera. (2016). Mercado de derivados estandarizados. Uso y beneficios de los derivados. Invenio, 11-12. https://www.accion.com.co/sites/default/files/12.%20Derivados.pdf Gray, S. y Place, J. (2003). Derivados financieros [Ensayo]. Centro de estudios monetarios Latinoamericanos. Editorial y comunicación. https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Publicaciones-de-Otras-Instituciones/pub-en-69.pdf Hernández Muñoz, L. (2003). Los riesgos y su cobertura en el comercio internacional. FC editorial. International Accounting Standards Committee Foundation. (2001). 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NIIF 9: Medición del valor razonable. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/niif-2019/NIIF%2013%20-%20Medici%C3%B3n%20del%20Valor%20Razonable.pdf Londoño Pérez, A. (2009). Valoración de derivados herramienta para valoración de forwards, futuros, swaps y opciones. [Tesis de Pregrado, Escuela de ingeniería de Antioquía]. Repositorio Institucional. https://repository.eia.edu.co/bitstream/handle/11190/1609/PerezLondo%C3%B1o_2009_ValoracionDerivadosHerramienta.pdf?sequence=7&isAllowed=y Martinez, C. (2018). Investigación Descriptiva: Tipos y Características. https://docplayer.es/199897920-Investigacion-descriptiva-tipos-y-caracteristicas.html Ministerio de Hacienda y Crédito Público. (1995). 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[Tesis de pregrado, Colegio de estudios superiores en administración-CESA]. Repositorio Institucional. https://repository.cesa.edu.co/bitstream/handle/10726/2246/ADM2019-27707.pdf?sequence=6&isAllowed=y Projectrading. (2016). Mercado de Futuros ¿Qué es y cómo funciona?. Projectrading. https://www.projectrading.com/blog/mercado-futuros-que-es-como-funciona Rossi, G. D. (2013). La volatilidad en mercados financieros y de commodities. Un repaso de sus causas y la evidencia reciente. Invenio, 16 (30), 59-74. https://www.redalyc.org/pdf/877/87726343005.pdf Superintendencia financiera. (26 de junio de 2009). Circular Externa 21/2009. Por la cual se establece Precisiones al Capítulo XVIII de la Circular Básica Contable y Financiera y modificaciones al régimen de transición contenido en la Circular Externa 025 de 2008 y a la instrucción tercera contenida en la Circular Externa 042 de 2008. https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/normativa/normativa-general/circulares-externas-cartas-circulares-y-resoluciones-desde-el-ano-/circulares-externas/-20147 |
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A partir de este trabajo se respondió al objetivo general, en el cual se evaluó el uso de los instrumentos Derivados como mecanismo de cobertura y desempeño empresarial en las Pymes; en este se empleó un diseño metodológico mixto puesto que se utilizaron variables cualitativas como la conceptualización de los diversos tipos de derivados financieros, los participantes que intervienen, tipología de riesgos, entre otras; y variables de tipo cuantitativo a través del manejo e implementación de la contabilidad de coberturas. En el primer objetivo se caracterizaron los instrumentos financieros Derivados y los riesgos asociados en la negociación; definiendo y determinando los elementos tras la negociación de los contratos forward, futuros, opciones y swap. Como segundo objetivo se identificó la clasificación, compensación y reconocimiento de instrumentos financieros Derivados bajo la contabilidad de Coberturas, donde se profundizaron los métodos de valoración, métodos de liquidación, niveles de jerarquía para la medición a valor razonable, entre otros aspectos contables. En cuanto al tercer objetivo se diseñó un instrumento como guía de cobertura en el uso de los instrumentos Derivados, para el consultorio empresarial del programa de Contaduría Pública, se realizaron ejercicios prácticos para mayor comprensión del tema tratado. Para finalizar se concluye que el uso de los derivados permite que las Pymes minimice el riesgo permitiendo posibilidades y mecanismos de cobertura a los agentes en diferentes sectores económicos.The implementation of financial derivatives in SMEs is of great importance since they allow organizations to minimize their risks after realizing several operations and/or negotiations in the markets. This work responded to the general objective, in which the use of derivative instruments as a hedging mechanism and business performance in SMEs was evaluated; a mixed methodological design was employed, with qualitative variables such as the conceptualization of the different types of financial derivatives, the participants involved, risk typology, among others; and quantitative variables through the management and implementation of hedge accounting. Among the specific objectives, in the first instance, the derivative financial instruments and the associated risks in the negotiation were characterized; for this purpose, topics such as the types of financial derivatives were addressed. The second objective was to identify the classification, compensation and recognition of derivative financial instruments under hedge accounting, where the valuation methods, settlement methods, classification levels for measurement at fair value, accounting, As for the third objective, an instrument was designed as a guide for hedging through derivatives, for the business consulting room of the Public Accounting program, practical exercises were carried out for a better understanding of the topic discussed. Finally, it is concluded that the use of derivatives allows SMEs to minimize allowing coverage possibilities and mechanisms to agents in different economic sectors.Resumen. -- Abstract. -- Introducción. Descripción del problema. -- Antecedentes. -- Hechos relevantes. -- Descripción del problema. -- Formulación del problema. -- Justificación. -- ¿Por qué es importante la investigación para la contaduría pública? -- ¿Por qué es importante la investigación para la organización, grupo social o comunidad donde ésta se realiza? -- ¿Por qué es importante para el problema que se desea estudiar? -- ¿Cómo se articula la investigación en los objetivos de desarrollo sostenible? -- •Objetivo No. 8 Trabajo decente y crecimiento económico. -- •Objetivo No. 9 Industria, innovación e infraestructuras. -- •Objetivo No. 17 Alianzas para lograr los objetivos. -- Objetivos. -- Objetivo general. -- Objetivos específicos. -- Diseño metodológico. -- Tipo de investigación. -- Enfoque de investigación. -- Método de acercamiento. -- Metodología cominscuos. -- Estado del arte. -- Marco referencial. -- Marco normativo. -- Marco teórico. -- Marco conceptual. -- •Derivado financiero. -- •Instrumento no derivado. -- •Instrumento financiero. -- •Instrumento de cobertura. -- •Subyacente. -- •Activo financiero. -- •Pasivo financiero. -- •Instrumento de patrimonio. -- •Activo no financiero. -- •Valor razonable. -- •Inflación. -- •Volatilidad. -- •Cobertura de riesgo. -- •Cámara de riesgo central de contraparte. -- Resultados. -- Instrumentos financieros derivados y los riesgos asociados a la negociación. -- Tipos de derivados. -- Forward. -- Tipos de participantes. -- Características. -- Forward de divisas. -- Forward rate agreement. -- Futuros. -- Tipos de participantes. -- Características. -- Swap. -- Tipos de swap. -- Swap de tipo de interés. -- Swap de divisas. -- Fijo. -- Variable. -- Fijo Y variables. -- Tipos de participantes. -- Características. -- Opciones. -- Tipos de opciones. -- Europea. -- Americana. -- Opciones Call. -- Opciones Put. -- Tipos de participantes. -- Características. -- Riesgos asociados. -- Relación del uso de los derivados en el desempeño empresarial. -- Clasificación, compensación y reconocimiento de instrumentos financieros derivados bajo la contabilidad de coberturas. -- Tratamiento contable. -- Reconocimiento contable. -- Cese contabilización de derivados. -- Tratamiento de la diferencia de medición. -- Riesgos de flujo de efectivo. -- Riesgo en la inversión neta una entidad extranjera no integrada. -- Contabilización. -- Registro de derivados con commodities. -- Medición contable. -- Fecha de origen. -- Fecha intermedia. -- Fecha de culminación del derivado. -- Técnicas de derivados. -- Niveles jerárquicos. -- Métodos de liquidación. -- •Liquidación por diferencia. -- •Liquidación por entrega. -- Valoración de los derivados. -- Valoración de Forwards. -- Forward sobre divisas. -- Tasa en dólar (COP/USD). -- Otras divisas. -- Forward sobre títulos. -- Tasa fija. -- Tasa de interés a plazo. -- Valoración de futuros. -- Valoración swaps. -- Swap de tasa de interés. -- Swap de monedas. -- Valoración cuando los flujos de las dos puntas del Swap coinciden en el tiempo. -- Valoración cuando los flujos de las dos puntas del swap no coinciden en el tiempo. -- Valoración de opciones. -- Conclusiones. -- Recomendaciones. -- Anexo. -- A. Anexo 1. Árbol de problemas. -- B. Anexo 2. Cartilla de Derivados financieros. -- C. Matriz de revisión de literatura. -- Referencias.yined.eliana@campusucc.edu.coerika.pulidop@campusucc.edu.co91 p.Universidad Cooperativa de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Contaduría Pública, BogotáContaduría PúblicaBogotáDerivados financierosInstrumentos financierosForwardFuturosSwapOpcionesValor razonableFinancial DerivativesFinancial instrumentsForwardFuturesSwapOptionsFair valueUso de los instrumentos derivados como mecanismo de cobertura y desempeño empresarial en las PymesTrabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionAtribución – No comercial – Compartir igualinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Autorregulador del mercado de valores. (2016). Mercado de derivados estandarizados [Cartilla]. (12). https://www.amvcolombia.org.co/attachments/data/20160920132831.pdfBuchieri, F. E., Perticarari, N. R., Mancha Navarro, T. y Pereyra, D. (2017). Macroeconomía: un enfoque latinoamericano. ECOE. https://bbibliograficas.ucc.edu.co:2327/#sources/21538Calle, J. P. (2020). 4 tipos de riesgos financieros. Piranirisk. https://www.piranirisk.com/es/blog/4-tipos-de-riesgos-financieros#:~:text=Existen%20principalmente%204%20tipos%20de,riesgo%20legal%20y%20riesgo%20operacionalCapital Inteligente (2017, 11 de diciembre). NIIF 9: La Evolución en Contabilidad de Coberturas | Capital Inteligente – Bancolombia. [video]. YouTube. https://www.youtube.com/watch?v=WoxyPynkTgUCorzo, R. y Balbi, M. Los instrumentos financieros derivados. Conceptos fundamentales sobre derivados. 2-14 https://revistas.pucp.edu.pe/index.php/themis/article/view/8879/9285Dirección de impuestos y aduanas nacionales (2021). Avance de comercio exterior (N° 886 diciembre 30 de 2021 cifras preliminares). 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NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/niif-2019/NIC%2032%20-%20Instrumentos%20Financieros%20(Presentaci%C3%B3n).pdfInternational Financial Reporting Standards. (2009). NIIF 9: Instrumentos Financieros. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/niif-2019/NIIF%209%20-%20Instrumentos%20Financieros.pdfInternational Financial Reporting Standards. (2011). NIIF 13: Medición del valor razonable. https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/nor_internac/ES_GVT_IFRS13_2013.pdfInternational Financial Reporting Standards. (2011). NIIF 9: Medición del valor razonable. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/niif-2019/NIIF%2013%20-%20Medici%C3%B3n%20del%20Valor%20Razonable.pdfLondoño Pérez, A. (2009). Valoración de derivados herramienta para valoración de forwards, futuros, swaps y opciones. 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