China-Mercosur: impacto de los acuerdos swaps
En la red global de líneas swaps existen acuerdos firmados, desde 2009, por China con Argentina y Brasil. El artículo tiene por objetivo analizar el impacto de tales acuerdos. Para ello se presentan el concepto y las características de los acuerdos swaps, se identifican las particularidades de los a...
- Autores:
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Hurtado Briceño, Alberto José
Zerpa de Hurtado, Sadcidi
- Tipo de recurso:
- Article of investigation
- Fecha de publicación:
- 2020
- Institución:
- Universidad Cooperativa de Colombia
- Repositorio:
- Repositorio UCC
- Idioma:
- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/20.500.12494/33731
- Palabra clave:
- China
Acuerdos swaps
Brasil
Argentina
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En la red global de líneas swaps existen acuerdos firmados, desde 2009, por China con Argentina y Brasil. El artículo tiene por objetivo analizar el impacto de tales acuerdos. Para ello se presentan el concepto y las características de los acuerdos swaps, se identifican las particularidades de los acuerdos suscritos entre el banco central chino y sus pares suramericanos, y se realiza el análisis comparativo de la evolución en el tiempo de las variables: nivel de reservas internacionales, tipo de cambio, términos de intercambio, exportaciones e importaciones de bienes y servicios, y deuda multilateral. Los resultados muestran que los acuerdos swaps facilitaron el comercio y aumentaron la posición inicial de reservas internacionales de los países que los suscribieron, pero no garantizaron la estabilidad cambiaria y financiera de estas economías. |
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1012-2508 Hurtado Briceño, A. J. y Zerpa de Hurtado, S. (2020). China-Mercosur: impacto de los acuerdos swaps. Cuadernos del Cendes, (37)104, 83-102. http://saber.ucv.ve/ojs/index.php/rev_cc/article/view/21224 |
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Hurtado Briceño, Alberto JoséZerpa de Hurtado, Sadcidi37/1042021-04-05T13:41:57Z2021-04-05T13:41:57Z2020-05-011012-2508https://hdl.handle.net/20.500.12494/33731Hurtado Briceño, A. J. y Zerpa de Hurtado, S. (2020). China-Mercosur: impacto de los acuerdos swaps. Cuadernos del Cendes, (37)104, 83-102. http://saber.ucv.ve/ojs/index.php/rev_cc/article/view/21224En la red global de líneas swaps existen acuerdos firmados, desde 2009, por China con Argentina y Brasil. El artículo tiene por objetivo analizar el impacto de tales acuerdos. Para ello se presentan el concepto y las características de los acuerdos swaps, se identifican las particularidades de los acuerdos suscritos entre el banco central chino y sus pares suramericanos, y se realiza el análisis comparativo de la evolución en el tiempo de las variables: nivel de reservas internacionales, tipo de cambio, términos de intercambio, exportaciones e importaciones de bienes y servicios, y deuda multilateral. Los resultados muestran que los acuerdos swaps facilitaron el comercio y aumentaron la posición inicial de reservas internacionales de los países que los suscribieron, pero no garantizaron la estabilidad cambiaria y financiera de estas economías.In the global network of swap lines there are agreements signed since 2009 by China with Argentina and Brazil. The article aims to analyze the impact of swap agreements between China and Mercosur countries. To this end the concept and characteristics of the swap agreements are presented, the particularities of the agreements signed between the Chinese central bank and its South American counterparts are identified, and a comparative analysis of the evolution over time of the variables: level of international reserves, exchange rate, terms of trade, exports and imports of goods and services, and multilateral debt. The results show that swap agreements facilitated trade and increased the initial international reserves position of the countries that signed them, but did not guarantee the exchange rate and financial stability of these economies.https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001753768https://orcid.org/0000-0003-3660-8299alberto.hurtadob@campusucc.edu.co83-102Universidad Cooperativa de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Comercio Internacional, BogotáComercio InternacionalBogotáhttp://saber.ucv.ve/ojs/index.php/rev_cc/article/view/21224Cuadernos del CendesBanco Mundial (varios años). «Indicadores de Desarrollo Mundial del Banco de Datos del Grupo Banco Mundial». Disponible en: https://databank.worldbank.org/homeBCB (2013). «Resolución nº 4.200», 26 de marzo. Disponible en: https://www.bcb.gov.br/pre/normativos/ busca/downloadNormativo.asp?arquivo=/Lists/Normativos/Attachments/48978/Res_4200_v1_O.pdfBrenta, Noemi y Juan Larralde (2018). «La internacionalización del Renminbi y los acuerdos de intercambio de monedas entre Argentina y China, 2009-2018». Ciclos en la historia, la economía y la sociedad, (51), 55-84. Disponible en: http://ojs.econ. uba.ar/index.php/revistaCICLOS/article/view/1355BCRA (2009). «Swap de monedas BCRA-Banco Central de China». Comunicado n° 49465, 15 de abril. Disponible en: http:// www.observatorio.unr.edu.ar/wp-content/uploads/2015/11/Comunicado-49465-BCRA.pdfBCRA (2014). «Acuerdo Swap de monedas entre el BCRA y el Banco Central de China». Comunicado n° 50464, 30 de octubre. Disponible en: http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/P50464.pdfBCRA(2015). «Se convertirán yuanes del swap con China por u$s 3.100 millones». Gerencia de Prensa, 16 de diciembre. Disponible en: http://www.bcra.gov.ar/Pdfs/Prensa_comunicacion/Nota_Prensa_I_16-12-15.pdfBCRA (2019). «Circular Swap de monedas entre el BCRA y el Banco Central de China (People’s Bank of China)», 01 de abril. Disponible en: http://redcame.org.ar/contenidos/circular/Swap-de-monedas-entre-el-BCRA-y-el-Banco-Central-de-China-PeoplesBank-of-China.697.htmlCorrea, Gabriela (2014). «Acuerdos financieros entre China, Brasil y México: currency swaps». México y La Cuenca del Pacífico, 3 (8), mayo-agosto, pp. 19-38. Disponible en: http://www.scielo.org.mx/scielo. php?script=sci_arttext&pid =S2007-53082014000300019Council on Foreign Relations (2019). «The Spread of Central Bank Currency Swaps Since the Financial Crisis. Central Bank Currency Swaps». Disponible en: https://www.cfr.org/interactives/central-bank-currency-swaps-since-financial-crisis#!/#introDattatreya, Ravi y Kensuke Hotta (1994). Advanced interest rates and currency swaps. Chicago: Probus Publishing.Embajada de China en Argentina (2015). «Los Bancos Centrales de China y Argentina se comunicaron sobre la implementación de Swap entre los dos países», Relaciones bilaterales, 23 de diciembre. Disponible en: http://ar.chineseembassy.org/ esp/sbxw/t1327416.htmFabozzi, Frank y Pamela Peterson (2009). Finance Capital Markets, Financial Management, and Investment Management. New Jersey: John Wiley & Sons, Inc.Fabozzi, Frank y Carmel Nahlik (2012). Project Financing. London: Euromoney Institutional Investor PLCFabozzi, Frank y Harry Markowitz (2011). The Theory and Practice of Investment Management: Asset Allocation, Valuation, Portfolio Construction, and Strategies. Second Edition. New Jersey: John Wiley & Sons, IncFalak, Marcelo (2018). «Deuda, FMI y swap: nada detiene el tobogán de las reservas del Central». Letra P, 4 de diciembre. Disponible en: https://www.letrap.com.ar/nota/2018-12-4-14-13-0-deuda-fmi-y-swap-nada-detiene-el-tobogan-de-las-reservasdel-centralFernández, José Marcelino (2018). «Diplomacia financiera en la periferia global: entre la cooperación y la coerción. Aproximaciones teórico-empíricas a partir de las relaciones crediticias de Argentina con Venezuela y China». Desafíos, vol. 30 (2), pp. 43-88. DOI: http://dx.doi.org/10.12804/ revistas.urosario.edu.co/desafios/a.6139FMI (2016). «Adequacy of the global financial safety net». IMF Policy Paper, march.FMI (2017). «Collaboration between Regional Financing Agreements and the IMF». IMF Policy Paper, July.Gasalla, Juan (2015). «La mitad de las reservas del BCRA son préstamos de corto plazo». Infobae, 28 de octubre. Disponible en: https://www.infobae.com/2015/10/28/1765713-la-mitad-las-reservas-del-bcra-son-prestamos-corto-plazo/Girado, Gustavo (2017). «Las empresas chinas en América Latina». 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